مؤشر MSCI EMU: ماذا يعني وكيف يعمل

ما هو مؤشر MSCI EMU؟

مؤشر MSCI EMU هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية يتم الحفاظ عليه بواسطة MSCI ويمثل 10 أسواق متقدمة في منطقة اليورو (EMU).

النقاط الرئيسية

• مؤشر MSCI EMU هو مؤشر للأسهم في منطقة اليورو يتتبع الشركات ذات رأس المال المتوسط والكبير في 10 أسواق متقدمة في الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي.
• يتم تغطية حوالي 85% من القيمة السوقية المعدلة للتعويم الحر في الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي (EMU) بواسطة مؤشر MSCI EMU، وهو يركز بشكل كبير على الاستثمارات من فرنسا وألمانيا وهولندا.
• أي شخص في الولايات المتحدة يرغب في الاستثمار في مؤشر MSCI EMU يمكنه القيام بذلك من خلال iShares MSCI Eurozone ETF.

فهم مؤشر MSCI EMU

مؤشر MSCI EMU هو مؤشر الأسهم ذو الوزن السوقي لمنطقة اليورو التابع لشركة Morgan Stanley. يتتبع المؤشر الشركات ذات رأس المال المتوسط والكبير في 10 أسواق متقدمة في الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي (EMU) والتي تشمل النمسا، بلجيكا، فنلندا، فرنسا، ألمانيا، أيرلندا، إيطاليا، هولندا، البرتغال، وإسبانيا. يغطي المؤشر حوالي 85% من معدّل دوران رأس المال (free float-adjusted market capitalization) في منطقة EMU.

أطلقت Morgan Stanley مؤشر EMU في أبريل 1998. تعتمد منهجية المؤشر على مؤشرات MSCI Global Investable Market. وفقًا لورقة الحقائق، فإن المنهجية هي "نهج شامل ومتسق لبناء المؤشر يسمح برؤى عالمية ذات مغزى ومقارنات عبر الأقاليم عبر جميع أحجام رأس المال السوقي، والقطاع وأجزاء الأسلوب والتوليفات." في الأساس، يتم تعديل الشركات المكونة بناءً على العائم المتاح ويجب أن تفي بمعايير موضوعية للانضمام إلى المؤشر.

يسعى مؤشر MSCI EMU إلى قياس أداء سوق الأسهم في دول أعضاء الاتحاد الاقتصادي والنقدي الأوروبي (EMU)، والذي يشمل أعضاء الاتحاد الأوروبي الذين اعتمدوا اليورو كعملتهم. يستثمر صندوق مؤشر MSCI EMU في عينة تمثيلية من الأوراق المالية المدرجة في المؤشر والتي تتمتع بملف استثماري مشابه للمؤشر.

اعتبارًا من أغسطس 2021، يتكون المؤشر من 237 مكونًا. المكونات الخمسة الأولى للمؤشر، مع وزنها في المؤشر وقطاعها، هي:

1. ASML Hldg (5.11%) - تكنولوجيا المعلومات
2. LVMH Moet Hennessy (3.86%) - السلع الاستهلاكية الكمالية
3. SAP (2.61%) - تكنولوجيا المعلومات
4. سيمنز (2.15%) - الصناعات
5. سانوفي (2.1%) - الرعاية الصحية

تشمل قطاعات مؤشر MSCI EMU السلع الاستهلاكية التقديرية (17.96%)، والصناعات (14.87%)، والمالية (14.4%)، وتكنولوجيا المعلومات (13.6%)، والسلع الاستهلاكية الأساسية (8.03%)، والرعاية الصحية (7.74%)، والمواد (7.27%)، والمرافق (6.18%)، وخدمات الاتصالات (4.43%)، والطاقة (3.78%)، والعقارات (1.8%).

وزن مؤشر MSCI EMU حسب الدولة اعتبارًا من أغسطس 2021 هو كما يلي:

• فرنسا: 34.6
• ألمانيا: 28.26%
• هولندا: 13.07%
• إيطاليا: 7.43%
• إسبانيا: 7.36%
• أخرى: 9.28%

العائد الإجمالي للسنة الواحدة للمؤشر هو 38.28%، بينما العائد الإجمالي لعشر سنوات هو 5.98%. عائد توزيعات الأرباح الخاص به هو 2.08%، بينما نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) هي 28.06.

اعتبارات خاصة

الاستثمار في المؤشرات يُعتبر استراتيجية استثمارية سلبية تهدف إلى تحقيق أرباح من العوائد التي تحاكي مؤشرًا واسعًا مع التنويع ضد المخاطر. وذلك لأن صندوق المؤشر يحتوي على مزيج واسع من الأصول بدلاً من عدد قليل من الاستثمارات. من أجل تحقيق هذه العوائد، يقوم المستثمرون بشراء أسهم في الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). هذه الصناديق تتبع المؤشر الأساسي.

يمكن لأي شخص في الولايات المتحدة يرغب في الاستثمار في MSCI EMU القيام بذلك من خلال iShares MSCI Eurozone ETF. تم تصميم هذا الصندوق ليتبع أداء السعر والعائد للأوراق المالية المتداولة علنًا في الأسواق التابعة للاتحاد النقدي الأوروبي كما يقيسها مؤشر MSCI MU.

يتبع صندوق iShares MSCI Eurozone ETF أداء السعر والعائد للأوراق المالية المتداولة علنًا في الأسواق التابعة للاتحاد النقدي الأوروبي.

بدأ صندوق iShares MSCI EMU Index في 25 يوليو 2000. اعتبارًا من 4 أغسطس 2021، تبلغ قيمة iShares MSCI Eurozone ETF حوالي 8.2 مليار دولار، مع نسبة السعر إلى الأرباح (P/E) تبلغ 25.94. نسبة المصاريف للصندوق هي 0.51%. الشركات الخمس الكبرى المحتفظ بها في الصندوق حسب القيمة هي:

• شركة ASML القابضة (ASML)
• LVMH (MC)
• إس إيه بي (SAP)
• سيمنز N AG (SIE)
• لوريال (OR)

اعتبارًا من أغسطس 2021، فإن العائد السنوي لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو 35.06%، وعائده على مدى 5 سنوات هو 10.63%، وعائده منذ الإنشاء هو 3.5%.