ما هو قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية؟ التعريف في المؤشرات الاقتصادية

ما هو القطاع الاستهلاكي التقديري؟

السلع الاستهلاكية الكمالية هو مصطلح يصف السلع والخدمات التي يعتبرها المستهلكون غير أساسية ولكنها مرغوبة إذا كان دخلهم المتاح كافياً لشرائها.

أمثلة على المنتجات والخدمات الاستهلاكية التقديرية يمكن أن تشمل السلع المعمرة، الملابس الفاخرة، الترفيه، الأنشطة الترفيهية، والسيارات.

الشركات التي توفر هذه الأنواع من السلع والخدمات تُسمى عادةً إما السلع الاستهلاكية التقديرية أو السلع الاستهلاكية الدورية.

قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية في الاقتصاد يشمل العديد من الصناعات، حيث تنتج الشركات فيه منتجات استهلاكية كمالية. يمكن للأفراد التركيز على الاستثمار في هذا القطاع من خلال شراء أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية، وصناديق الاستثمار المشتركة، وصناديق المؤشرات المتداولة (ETFs).

النقاط الرئيسية

• السلع الاستهلاكية التقديرية هي تصنيف للقطاع الاقتصادي يشمل السلع والخدمات الاستهلاكية غير الأساسية.
• يُراقب المحللون والمستثمرون القطاع وصناعاته والشركات الفردية فيه كمؤشر على النمو الاقتصادي أو التباطؤ.
• يميل المستهلكون إلى إنفاق المزيد على المنتجات الاستهلاكية التقديرية خلال مراحل النمو الاقتصادي، عندما يكون لديهم دخل متاح أكبر.
• يتباطأ الإنفاق على المنتجات الاستهلاكية الكمالية في ظل اقتصاد ضعيف.
• يمكن مقارنة السلع الاستهلاكية التقديرية مع السلع الاستهلاكية الأساسية، وهو قطاع يتكون من صناعات/شركات تنتج منتجات ضرورية للاحتياجات اليومية.

فهم السلع الاستهلاكية الكمالية

غالبًا ما تتم مقارنة شراء المنتجات الاستهلاكية التقديرية بشراء السلع الاستهلاكية الأساسية. يتأثر كلا التصنيفين للمنتجات بدورات الاقتصاد.

بشكل عام، عندما يكون الاقتصاد قويًا، يكسب المستهلكون أكثر وينفقون أكثر على المنتجات الاستهلاكية الكمالية. من ناحية أخرى، عندما ينكمش الاقتصاد، عادة ما يكسب المستهلكون أقل ويركزون إنفاقهم أكثر على المنتجات الأساسية لاحتياجاتهم. تُعرف هذه المنتجات بالسلع الاستهلاكية الأساسية، وتُعرف أيضًا باسم السلع الدفاعية الاستهلاكية.

الدورات الاقتصادية لها تأثير كبير على قوة الأرباح وإنفاق المستهلكين في الاقتصاد. هناك أربع مراحل للدورة الاقتصادية. تُعرف هذه المراحل بالتوسع، والذروة، والانكماش، والقاع.

عادةً ما يتميز الاقتصاد المتنامي—من التوسع إلى الذروة—بأرباح أقوى للشركات والمستهلكين. يتزامن هذا مع زيادة في الإنفاق. أما الاقتصاد المتقلص—من الانكماش إلى القاع—فعادة ما يكون له التأثير المعاكس. أي أرباح أضعف وإنفاق أقل.

عندما يكون الاقتصاد في حالة نمو، يُتوقع عادةً أن يكون لدى المستهلكين المزيد من الدخل المتاح لإنفاقه على السلع الكمالية. سيكونون أقل قلقًا بشأن الادخار لأوقات الشدة. وهذا يؤدي إلى زيادة الطلب على المنتجات الاستهلاكية الكمالية.

بدلاً من ذلك، في اقتصاد ضعيف أو يضعف، يكون المستهلكون أكثر ميلاً للتخلي عن شراء المنتجات الاستهلاكية غير الأساسية التي يمكن الاستغناء عنها لصالح زيادة مدخراتهم.

ومع ذلك، لا يزال هؤلاء المستهلكون بحاجة إلى شراء السلع الاستهلاكية الأساسية، مثل المنتجات المنزلية الأساسية والضرورية مثل ورق التواليت، والمناشف الورقية، والطعام، والمشروبات، والوقود.

السلع الاستهلاكية الكمالية والمؤشرات الاقتصادية

هناك عدة مؤشرات اقتصادية تساعد الاقتصاديين في تحديد حالة الاقتصاد. هذه المؤشرات مهمة أيضًا للتنبؤ بالاتجاهات في قطاعات السلع الاستهلاكية الكمالية والسلع الاستهلاكية الأساسية.

الناتج المحلي الإجمالي (GDP)

عادةً ما يكون الناتج المحلي الإجمالي (GDP) هو المقياس الأول لتحليل الاقتصاد. عندما ينمو الناتج المحلي الإجمالي، فإنه يشير إلى اقتصاد قوي حيث يكون الأفراد والشركات على استعداد للإنفاق بشكل أكبر. وعلى العكس، عندما ينخفض الناتج المحلي الإجمالي، فإنه يعد مؤشرًا على الانكماش الاقتصادي والحاجة إلى الحذر في الإنفاق.

ثقة المستهلك

يمكن أن يكون ثقة المستهلك ذات صلة أيضًا. يمكن لمؤشر ثقة المستهلك أن يسلط الضوء على سلوكيات الاستهلاك والادخار المستقبلية للأسر. يرتبط هذا الفهم بالإجابات التي تقدمها الأسر عند استطلاع آرائها حول توقعاتها للظروف المالية. كما يعتمد على شعورهم تجاه الظروف الاقتصادية والبطالة.

عادةً في اقتصاد ضعيف، ينخفض مستوى ثقة المستهلك ويبدأ المستهلكون في تقليص نفقاتهم.

على سبيل المثال، قد يؤجلون الإجازات ويؤخرون شراء المنتجات التي ليست ضرورية للحياة اليومية. قد تشمل هذه المنتجات الملابس الفاخرة، والتلفزيونات ذات الشاشات الكبيرة، والسيارات الجديدة الباهظة الثمن.

عادةً ما يكون انخفاض الطلب على المنتجات الاستهلاكية الكمالية مؤشرًا على انخفاض المبيعات للشركات التي تنتج هذه المنتجات. يمكن أن يؤدي انخفاض المبيعات إلى تدهور الظروف الاقتصادية وزيادة الانكماش الاقتصادي.

الإنفاق الاستهلاكي

يصدر مكتب التحليل الاقتصادي (BEA) تقريرًا شهريًا عن الدخل الشخصي والنفقات. يتضمن التقرير أرقام الدخل والإنفاق للمستهلكين. يُعرف الإنفاق الشخصي باسم النفقات الاستهلاكية الشخصية (PCE). كما يتضمن التقرير مؤشر أسعار النفقات الاستهلاكية الشخصية (PCEPI)، وهو مقياس للتضخم السعري الذي يتابعه الاحتياطي الفيدرالي (Fed) عن كثب.

يوثق التقرير سلوك الإنفاق لدى المستهلكين. في مراحل النمو، يميل الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي إلى الزيادة، مما يؤدي إلى المزيد من عمليات شراء المنتجات الاستهلاكية التقديرية. خلال فترات الانكماش، يكون الدخل الشخصي والإنفاق الشخصي عادةً أقل، وينخفض الإنفاق على المنتجات الاستهلاكية التقديرية.

أسعار الفائدة

أسعار الفائدة يمكن أن تكون مقياسًا مثيرًا للاهتمام لمتابعته خلال جميع أنواع الدورات الاقتصادية. بشكل عام، ترتفع أسعار الفائدة في مراحل النمو وتنخفض خلال الانكماشات. مستوى أسعار الفائدة مهم للشركات التي تلجأ إلى أسواق الائتمان لتمويل الأعمال. عادةً ما تسعى السياسة النقدية الأمريكية إلى خفض أسعار الفائدة في المراحل الانكماشية لتوفير حافز للأعمال.

مؤشرات أخرى

تشمل المؤشرات الأخرى التي يتم متابعتها عن كثب والتي يمكن أن تشير إلى اتجاهات السلع الاستهلاكية الكمالية ما يلي:

• مبيعات التجزئة

• الوظائف غير الزراعية

• مستويات البطالة
• ساعات سوق العمل
• أرباح سوق العمل
• النشاط التصنيعي
• نشاط الخدمات
• مبيعات المنازل
• نشاط بناء المباني

السلع الاستهلاكية الكمالية مقابل السلع الاستهلاكية الأساسية

عندما ينمو الاقتصاد، تشهد العديد من القطاعات زيادة في قيم الأسهم، مما يجعل الأسهم جذابة. تعود القيم الأعلى إلى زيادة الأرباح وارتفاع الدخل المتاح للمستهلكين.

السلع الاستهلاكية الكمالية

• غالبًا، عندما تبدأ علامات النمو الاقتصادي أو التعافي في الظهور، تقود أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية حركة صعودية في أسعار سوق الأسهم.
• قد يجد المستثمرون الذين يعتقدون أن هناك اتجاهًا إيجابيًا في الإنفاق يتشكل أن أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية فرصة استثمارية جيدة.
• ومع ذلك، يمكن أن تكون الشركات الاستهلاكية التقديرية حساسة للتغيرات في النشاط الاقتصادي وسلوك الإنفاق.

السلع الاستهلاكية الأساسية

• عندما يكون الاقتصاد في حالة انكماش، قد يجد المستثمرون أن أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية خيار استثماري قوي.
• ذلك لأن الشركات في هذا القطاع تنتج وتبيع منتجات يحتاجها المستهلكون ويشترونها بغض النظر عن الحالة الاقتصادية.
• قد تقدم أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية فرص استثمار جذابة حتى خلال فترة الركود.

تميل أسهم شركات السلع الاستهلاكية التقديرية إلى قيادة انخفاض عام في سوق الأسهم في بداية الانكماش.

الاستثمار في السلع الاستهلاكية الكمالية

صناديق الاستثمار المتداولة في السلع الاستهلاكية الكمالية

يحب العديد من المستثمرين وضع أموالهم في صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة (ETFs) للتنقل عبر أنواع مختلفة من الدورات الاقتصادية. يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تحد من المخاطر من خلال تنويع موسع، بينما تسمح بتركيز مراكز الاستثمار.

بالنسبة لقطاع السلع الاستهلاكية التقديرية، تقدم State Street Global Advisors (SSGA) واحدة من أفضل الخيارات في السوق.

صندوق قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية SPDR (XLY) يشمل أسهم السلع الاستهلاكية التقديرية في S&P 500. كانت أكبر خمس حيازات له، اعتبارًا من يناير 2023، كما يلي:

بالنسبة لأولئك المهتمين بقطاع السلع الاستهلاكية الأساسية، تقدم SSGA صندوق Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP). يشمل هذا الصندوق أسهم السلع الاستهلاكية الأساسية في مؤشر S&P 500. كانت أكبر خمس حيازات له، اعتبارًا من يناير 2023، كما يلي:

أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية

عادةً ما يزداد أو ينخفض الطلب على أسهم السلع الاستهلاكية الكمالية مع نمو الاقتصاد أو ضعفه. وبما أن المستهلكين عادةً ما يشترون السلع غير الأساسية عندما يكون لديهم دخل تقديري، فإن أي شيء آخر يهدد هذا الدخل، مثل انخفاض الأجور أو ارتفاع الأسعار، قد يؤثر أيضًا على قيم الأسهم.

إليك بعض الأسهم الاستهلاكية التقديرية المعروفة على نطاق واسع، بالإضافة إلى تلك المذكورة أعلاه،

الصناعات الاستهلاكية التقديرية

يتكون قطاع السلع الاستهلاكية الكمالية من مجموعة متنوعة من الصناعات التي يمكن أن تكون حساسة للتغيرات في الظروف الاقتصادية ومؤشرات الإنفاق الاستهلاكي. تتفاعل الشركات المدرجة في هذه الصناعات وتتكيف مع التغيرات في الدخل التقديري للمستهلك وشراء المنتجات والخدمات غير الأساسية.

أداء الصناعة هو مقياس مفيد لاتجاهات الإنفاق الاستهلاكي. تميل الصناعات الاستهلاكية التقديرية إلى الازدهار عندما يشعر الناس بالثقة بشأن الدخل ويكون الإنفاق قويًا.

يشمل قطاع التصنيع في السلع الاستهلاكية التقديرية السيارات، السلع المنزلية المعمرة، المنسوجات والملابس، ومعدات الترفيه. بينما يشمل قطاع الخدمات الفنادق، المطاعم والمرافق الترفيهية، إنتاج الوسائط والخدمات ذات الصلة، وتجارة التجزئة والخدمات الاستهلاكية.

هنا الصناعات في قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية.

• مكونات السيارات
• السيارات
• الموزعون
• خدمات المستهلك المتنوعة
• الفنادق والمطاعم والترفيه
• السلع المعمرة للأسر
• الإنترنت وتجارة التجزئة عبر التسويق المباشر
• المنتجات الترفيهية
• تجارة التجزئة متعددة الخطوط
• تجارة التجزئة المتخصصة

• المنسوجات والملابس والسلع الفاخرة

ماذا يعني "السلع الاستهلاكية الكمالية"؟

المصطلح يصف المنتجات والخدمات التي يرغب بها المستهلكون، لكنها ليست ضرورية لحياتهم اليومية. بمعنى آخر، بدلاً من الاضطرار لشراء هذه المنتجات لأنها ضرورات، لديهم الحرية في اتخاذ القرار - التقدير - لشرائها أو عدم شرائها. عادةً ما يزداد الإنفاق الاستهلاكي التقديري عندما يكون لدى المستهلكين المزيد من المال للإنفاق.

كيف ترتبط السلع الاستهلاكية الأساسية بالسلع الاستهلاكية الكمالية؟

بينما تعتبر المنتجات الاستهلاكية التقديرية عناصر غير أساسية يمكن للمستهلكين اختيار شرائها عندما يكون المال وفيرًا، فإن السلع الاستهلاكية الأساسية هي العناصر التي يشعر المستهلكون بأنها ضرورية لحياتهم اليومية. تشمل هذه الأشياء مثل ورق التواليت، الطعام، المشروبات، الأدوية، معجون الأسنان، والوقود. يميل الناس إلى تقليل الإنفاق على السلع الاستهلاكية التقديرية والتركيز على السلع الاستهلاكية الأساسية عندما تضعف الاقتصاد.

ما هي بعض الأمثلة على شركات السلع الاستهلاكية الكمالية؟

بعض الشركات في صناعات السلع الاستهلاكية التقديرية تشمل Amazon.com Inc.، Starbucks، شركة Ford Motor، eBay، شركة Tractor Supply، McDonald's، The Home Depot، Marriott International، وDomino's Pizza.

كيف يمكنني الاستثمار في شركات السلع الاستهلاكية الكمالية؟

يمكنك شراء أسهم الشركات الموجودة في مختلف الصناعات ضمن قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية. لأغراض الراحة والتنويع، يمكنك شراء صندوق استثماري مشترك يستثمر فيها، مثل صندوق Vanguard Consumer Discretionary Index Fund Admiral Shares. بالإضافة إلى ذلك، يمكنك شراء صندوق متداول في البورصة يتبع القطاع، مثل Consumer Discretionary Select Sector SPDR® Fund.

الخلاصة

يشير مصطلح "السلع الاستهلاكية الكمالية" إلى المنتجات والخدمات غير الأساسية التي يميل المستهلكون إلى شرائها عندما يكون الاقتصاد قويًا، وثقة المستهلك إيجابية، ولدى الأفراد دخل يمكنهم إنفاقه بحرية.

قطاع السلع الاستهلاكية التقديرية في الاقتصاد يتكون من صناعات التصنيع والخدمات التي تشمل شركات السلع الاستهلاكية التقديرية. عادةً ما تكون هذه الشركات وصناعاتها حساسة للتغيرات في الظروف الاقتصادية.