التغذية الراجعة السلبية: ماذا تعني وكيف تعمل

ما هو التغذية الراجعة السلبية؟

يمكن تعريف التغذية الراجعة السلبية كنظام حيث تقوم المخرجات بتخفيف أو تعديل المدخلات الأولية، مما يؤدي إلى تأثير مهدئ. في سياق الاستثمار المعاكس، يقوم المستثمر الذي يستخدم استراتيجية التغذية الراجعة السلبية بشراء الأسهم عندما تنخفض الأسعار وبيع الأسهم عندما ترتفع الأسعار، وهو عكس ما يفعله معظم الناس. تساعد التغذية الراجعة السلبية، وفقًا لهذا التعريف، في جعل الأسواق أقل تقلبًا من خلال دفع الأنظمة نحو التوازن.

عكس ذلك هو التغذية الراجعة الإيجابية، حيث يتم تعزيز نتيجة جيدة، أو عندما تدفع عقلية القطيع الأسعار المرتفعة إلى مستويات أعلى.

يُستخدم مصطلح التغذية الراجعة السلبية أيضًا بشكل عام (على الرغم من أنه غير صحيح تقنيًا) كنظام يتم فيه إعادة توجيه المخرجات كمدخلات لتفاقم نتيجة سلبية معينة، مما يؤدي إلى تفاقم وضع سيء، مثل الذعر الاقتصادي أو الدوامة الانكماشية. هذا الاستخدام غير صحيح تقنيًا لأنه مثال على حلقة تغذية راجعة إيجابية تجعل النتيجة السلبية أسوأ. ومع ذلك، يستخدم العديد من الأشخاص (بشكل غير صحيح) مصطلح حلقة التغذية الراجعة السلبية في هذا السياق.

النقاط الرئيسية

• يشير التغذية الراجعة السلبية إلى حالة يتم فيها إعادة تغذية المخرجات من نظام ما إلى داخله، مما يقلل أو يحد من تأثير التكرارات اللاحقة.
• في الأسواق، يمكن أن تقلل حلقات التغذية الراجعة السلبية من التقلبات، على سبيل المثال من خلال الاستثمار المعاكس أو الاستثمار القيمي.
• يستخدم المستثمرون الذين يتبعون استراتيجية التغذية الراجعة السلبية شراء الأسهم عندما تنخفض الأسعار وبيعها عندما ترتفع الأسعار.
• على الرغم من أن هذا غير صحيح من الناحية التقنية، إلا أن العديد من الناس يشيرون إلى حلقة التغذية الراجعة السلبية على أنها دوامة هبوطية ذاتية الاستمرار حيث يتم تضخيم حدث سيء أولي ويزداد سوءًا بسبب السلوكيات الناتجة عن الحدث الأولي. ومع ذلك، فإن هذا مثال على حلقة تغذية راجعة إيجابية تعزز نتيجة سلبية.

كيف يعمل التغذية الراجعة السلبية

يعتقد الكثير من الناس أن الأسواق المالية يمكن أن تظهر سلوكيات حلقات التغذية الراجعة. تم تطوير هذه النظرية في الأصل لشرح مبادئ الاقتصاد، وأصبحت الآن فكرة حلقات التغذية الراجعة شائعة في مجالات أخرى من التمويل، بما في ذلك التمويل السلوكي ونظرية أسواق رأس المال.

مع ردود الفعل السلبية، فإن الأحداث مثل انخفاض أسعار الأسهم، وعناوين الأخبار السلبية، والشائعات على وسائل التواصل الاجتماعي، والصدمات تنتج ردود فعل تعمل على استقرار أو عكس النتيجة الأولية. على سبيل المثال، يمكن للمشترين عند الانخفاض أو البائعين الذين يأخذون الأرباح أن يساعدوا في تقليل حدة البيع أو الارتفاع.

يختلف هذا عن التغذية الراجعة الإيجابية، حيث يمكن أن يتضخم التأثير الناتج عن حدث أولي صغير نسبيًا ليصبح دوامة هبوطية متزايدة باستمرار. تُعتبر الذعر المالي وانهيارات السوق أمثلة على التغذية الراجعة الإيجابية في الأسواق التي تتجه في الاتجاه السلبي. الفقاعات هي حلقات تغذية راجعة إيجابية ترسل الأسعار إلى الأعلى بدلاً من ذلك.

اعتبارات خاصة

تكتسب التغذية الراجعة داخل الأسواق المالية أهمية أكبر بكثير خلال فترات الضيق. نظرًا لميول البشر إلى المبالغة في ردود الفعل تجاه الطمع والخوف، فإن الأسواق تميل إلى أن تصبح غير مستقرة خلال لحظات عدم اليقين. يوضح الذعر خلال تصحيحات السوق الحادة هذه النقطة بوضوح.

مثل هذا النوع من التغذية الراجعة، حتى بالنسبة للمسائل البسيطة، يصبح دورة سلبية ذاتية التحقق (أو حلقة) تتغذى على نفسها. المستثمرون، عندما يرون الآخرين في حالة ذعر، يصابون بالذعر بدورهم، مما يخلق بيئة يصعب عكسها.

ومع ذلك، يتم استعادة العديد من الأسواق إلى نوع من التوازن من خلال التغذية الراجعة السلبية. يسعى المتداولون في المراجحة، والمستثمرون في القيمة، ومتداولو الفروق إلى تحقيق الربح من التسعير الخاطئ الناتج عن حلقات التغذية الراجعة الإيجابية من خلال اتخاذ مواقف معاكسة للاستجابة العاطفية.

إحدى الطرق التي يمكن للمستثمرين من خلالها حماية أنفسهم من الدورات العكسية الخطيرة هي عن طريق تنويع استثماراتهم. كانت الدورات السلبية التي تحقق ذاتها والتي ظهرت خلال الأزمة المالية لعام 2008، على سبيل المثال، مكلفة للغاية لملايين الأمريكيين.

ما هو التغذية الراجعة السلبية والإيجابية؟

يعتقد الكثيرون أن الأسواق المالية تظهر سلوك حلقة التغذية الراجعة. التغذية الراجعة الإيجابية تضخم التغيير، مما يعني أنه مع ارتفاع أسعار الأسهم، يشتري المزيد من الناس الأسهم، مما يدفع الأسعار للارتفاع أكثر. التغذية الراجعة السلبية تقلل التغيير، مما يعني أن المستثمرين يشترون الأسهم عندما تنخفض الأسعار ويبيعون الأسهم عندما ترتفع الأسعار.

ما هو مثال على التغذية الراجعة السلبية؟

مثال على حلقة التغذية الراجعة السلبية التي تحدث باستمرار هو طريقة الجسم في الحفاظ على درجة حرارته الداخلية. حيث يستشعر الجسم تغييرًا داخليًا (مثل ارتفاع في درجة الحرارة) ويفعل آليات تعكس أو تنفي هذا التغيير (تنشيط الغدد العرقية).

ما المقصود بدائرة التغذية الراجعة السلبية؟

في سياق الأسواق المالية، يشير مصطلح "حلقة التغذية الراجعة السلبية" إلى السلوك الذي إما يزيد من سوء النتيجة أو يقلل من التغيير بدلاً من تضخيمه. في الحالة الأخيرة، يقوم المستثمرون بشراء الأسهم عندما تنخفض الأسعار وبيع الأسهم عندما ترتفع الأسعار. ومع ذلك، فإن هذا في الواقع مثال على التغذية الراجعة الإيجابية، على الرغم من أن العديد من الناس في الممارسة العملية لا يزالون يشيرون إلى هذا على أنه حلقة تغذية راجعة سلبية.