ما هو التداول بالأزواج؟
استراتيجية التداول بالأزواج هي استراتيجية تداول تتضمن مطابقة مركز شراء مع مركز بيع في سهمين يتمتعان بارتباط عالٍ.
فهم التداول بالأزواج
تم تقديم تداول الأزواج لأول مرة في منتصف الثمانينيات من قبل مجموعة من الباحثين في التحليل الفني الذين كانوا يعملون لدى شركة مورغان ستانلي، وهي شركة استثمارية متعددة الجنسيات تقدم خدمات مالية. تستخدم استراتيجية تداول الأزواج التحليل الإحصائي والتحليل الفني للبحث عن أرباح محتملة محايدة للسوق.
النقاط الرئيسية
- تداول الأزواج هو استراتيجية تداول تتضمن مطابقة مركز شراء مع مركز بيع في سهمين يتمتعان بارتباط عالٍ.
- تم تقديم التداول بالأزواج لأول مرة في منتصف الثمانينيات من قبل مجموعة من الباحثين في التحليل الفني.
- تعتمد استراتيجية تداول الأزواج على الارتباط التاريخي بين ورقتين ماليتين؛ يجب أن يكون للأوراق المالية في تداول الأزواج ارتباط إيجابي مرتفع، وهو المحرك الرئيسي وراء أرباح الاستراتيجية.
استراتيجيات محايدة السوق هي جانب أساسي من معاملات التداول الزوجي. تتضمن استراتيجيات محايدة السوق مراكز شراء وبيع في ورقتين ماليتين مختلفتين مع وجود ارتباط إيجابي بينهما. تشكل المراكز المتقابلة الأساس لاستراتيجية التحوط التي تسعى للاستفادة من الاتجاه الإيجابي أو السلبي.
استراتيجية التداول الزوجي تعتمد على الارتباط التاريخي بين ورقتين ماليتين. يجب أن يكون للأوراق المالية في التداول الزوجي ارتباط إيجابي عالي، وهو المحرك الأساسي وراء أرباح الاستراتيجية. يتم تنفيذ استراتيجية التداول الزوجي بشكل أفضل عندما يحدد المتداول وجود تباين في الارتباط. بالاعتماد على الفكرة التاريخية بأن الورقتين الماليتين ستحافظان على ارتباط محدد، يمكن تنفيذ التداول الزوجي عندما يتعثر هذا الارتباط.
عندما تنحرف الأزواج في التداول في النهاية - طالما أن المستثمر يستخدم استراتيجية تداول الأزواج - فإنه يسعى لأخذ مركز طويل متساوي بالدولار في الورقة المالية الأقل أداءً وبيع الورقة المالية ذات الأداء المتفوق على المكشوف. إذا عادت الأوراق المالية إلى ارتباطها التاريخي، يتم تحقيق ربح من تقارب الأسعار.
مزايا وعيوب تداول الأزواج
عندما يؤدي تداول الأزواج كما هو متوقع، يحقق المستثمر أرباحًا؛ كما يتمكن المستثمر من تقليل الخسائر المحتملة التي قد تحدث في العملية. تُحقق الأرباح عندما يستعيد الورقة المالية ذات الأداء الضعيف قيمتها، وينخفض سعر الورقة المالية ذات الأداء المتفوق. الربح الصافي هو الإجمالي المكتسب من المركزين.
هناك عدة قيود على تداول الأزواج. أحد هذه القيود هو أن تداول الأزواج يعتمد على وجود ارتباط إحصائي عالٍ بين ورقتين ماليتين. معظم تداولات الأزواج تتطلب ارتباطًا يبلغ 0.80، وهو ما يمكن أن يكون من الصعب تحديده. ثانيًا، رغم أن الاتجاهات التاريخية يمكن أن تكون دقيقة، إلا أن الأسعار السابقة ليست دائمًا مؤشرًا على الاتجاهات المستقبلية. الاكتفاء بارتباط يبلغ 0.80 يمكن أن يقلل أيضًا من احتمالية تحقيق النتيجة المتوقعة.
مثال على تداول الأزواج
لتوضيح الربح المحتمل لاستراتيجية التداول بالأزواج، دعنا نأخذ في الاعتبار السهم A والسهم B، اللذين يتمتعان بارتباط عالٍ يبلغ 0.95. ينحرف السهمان عن ارتباطهما التاريخي في المدى القصير، حيث يصبح الارتباط 0.50.
يتدخل المتداول في المراجحة لأخذ مركز طويل بالدولار على السهم A الذي كان أداؤه ضعيفًا، ومركز قصير على السهم B الذي كان أداؤه جيدًا. تتقارب الأسهم وتعود إلى ارتباطها بنسبة 0.95 بمرور الوقت. يحقق المتداول أرباحًا من المركز الطويل ويغلق المركز القصير.