ما هو فريق حماية الانهيار؟
"فريق حماية الانهيار" (PPT) هو اسم غير رسمي يُطلق على مجموعة العمل في الأسواق المالية. تم إنشاؤها في عام 1988 لتقديم توصيات مالية واقتصادية لرئيس الولايات المتحدة خلال الأوقات العصيبة في الأسواق، ويترأس هذه المجموعة وزير الخزانة؛ وتشمل الأعضاء الآخرين رئيس مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، ورئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات، ورئيس لجنة تداول السلع الآجلة (أو المساعدين أو المسؤولين الذين يعينونهم لتمثيلهم).
تمت صياغة اسم "فريق حماية الانهيار" من قبل صحيفة The Washington Post وتم تطبيقه لأول مرة على المجموعة في عام 1997.
النقاط الرئيسية
- يُطلق على "فريق حماية الانهيار" (Plunge Protection Team) اسم غير رسمي يُعطى لمجموعة العمل على الأسواق المالية من قبل صحيفة وول ستريت جورنال.
- المهمة الرسمية لفريق حماية الانهيار هي تقديم المشورة لرئيس الولايات المتحدة خلال فترات الاضطراب الاقتصادي واضطرابات سوق الأسهم.
- يخشى النقاد أن فريق حماية الانهيار لا يقتصر دوره على تقديم المشورة فقط، بل يتدخل بنشاط لدعم أسعار الأسهم—ويتواطأ مع البنوك للتلاعب بالسوق، في الواقع.
فريق حماية السوق، الذي يتكون من مسؤولين ماليين حكوميين رفيعي المستوى، يقدم تقاريره مباشرة وبشكل خاص إلى رئيس الولايات المتحدة.
كيف يعمل فريق حماية الانخفاض (PPT)
في مارس 1988، في أعقاب انهيار سوق الأسهم عام 1987، قام الرئيس آنذاك رونالد ريغان بإنشاء مجموعة عمل الرئيس للأسواق المالية بأمر تنفيذي. كانت الفكرة هي إنشاء مجموعة استشارية مطلعة ولكن غير رسمية حول الأسواق للرئيس والمنظمين. مكلفة بـ "تعزيز نزاهة وكفاءة وانتظام وتنافسية الأسواق المالية في بلادنا والحفاظ على ثقة المستثمرين."
كان الغرض الأصلي من التقرير هو تسليط الضوء بشكل خاص على أحداث الاثنين الأسود في 19 أكتوبر 1987—خلال ذلك الحدث، انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 22.6%—وما هي الإجراءات، إن وجدت، التي ينبغي اتخاذها. ومع ذلك، استمر الفريق في الاجتماع وتقديم التقارير إلى رؤساء مختلفين على مر السنين، عادةً (ولكن ليس دائمًا) خلال الأوقات المضطربة في الأسواق المالية.
في عام 1999، أصدرت توصية إلى الكونغرس تطلب فيها تغييرات في تنظيم أسواق المشتقات المالية. اجتمعت خلال أزمة الائتمان العالمية في عام 2008. كان آخر اجتماع لفريق حماية الانهيار (حتى مارس 2019) في ليلة عيد الميلاد، 2018. ترأس وزير الخزانة ستيفن منوشين مكالمة جماعية مع أعضاء آخرين من المجموعة، بالإضافة إلى ممثلين من مكتب مراقب العملة ومؤسسة تأمين الودائع الفيدرالية.
مخاوف بشأن فريق حماية الانخفاضات (PPT)
على الرغم من أنها ليست سرًا بالضبط، إلا أن فريق حماية الانهيار لا يحظى بتغطية واسعة ولا ينشر محاضر اجتماعاته أو توصياته، حيث يقتصر التقرير على الرئيس فقط. هذا السلوك يدفع بعض المراقبين للتساؤل عما إذا كان أهم المسؤولين الماليين في الحكومة يقومون بأكثر من التحليل وتقديم المشورة - في الواقع، يتساءلون عما إذا كانوا يتدخلون بنشاط في الأسواق.
يشير منظرو المؤامرة إلى أن المجموعة تقوم بتنفيذ صفقات في عدة بورصات عندما تتجه الأسعار نحو الانخفاض، بالتعاون مع بنوك كبيرة مثل Goldman Sachs وMorgan Stanley في معاملات غير مسجلة. وغالبًا ما يشيرون إلى خطاب عام 1989 نُشر في The Wall Street Journal من قبل عضو سابق في مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي روبرت هيلر، الذي اقترح أن الاحتياطي الفيدرالي يمكنه دعم سوق الأسهم مباشرة عن طريق شراء عقود المؤشرات المستقبلية.
كيف يمكن لفريق حماية الانخفاضات (PPT) أن يعمل
يوم الاثنين، 5 فبراير 2018، شهد مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) انخفاضًا كان ضعف أكبر انخفاض بالنقاط في تاريخه. ومع ذلك، فإن الشراء العشوائي والمكثف قلل من هذا الانخفاض إلى النصف في يوم واحد. في يومي الثلاثاء والأربعاء من ذلك الأسبوع، افتتحت الأسهم على انخفاض، وفي كل مرة كان الشراء المكثف يدعم الأسواق. يقول البعض إن هذا الشراء المكثف كان يتم تنظيمه من قبل فريق حماية الانهيار.
أو، لأخذ مثال أكثر حداثة: المؤتمر الهاتفي لفريق حماية الانهيار المذكور في 24 ديسمبر 2018. طوال ذلك الشهر، كان مؤشر S&P 500 يتجه نحو انخفاض قياسي - وهو الدافع لاجتماع الفريق - وانخفض مؤشر DJIA بمقدار 650 نقطة في يوم 24 وحده. ولكن عندما استؤنف التداول بعد عيد الميلاد، ارتفع مؤشر DJIA بأكثر من 1,000 نقطة. وفي يوم 27، فقد نصف تلك المكاسب، حتى أوقفت انعكاسة في نهاية اليوم الانخفاض، وتسببت في إغلاق السوق بارتفاع 600 نقطة. يجادل منظرو المؤامرة بأن هذا ليس من قبيل الصدفة.
إذا كان هذا صحيحًا، فإن هذا النوع من التلاعب لا يختلف عن تصرفات اتحادات المصرفيين الخاصين والممولين في أواخر القرن التاسع عشر وأوائل القرن العشرين الذين كانوا، خلال الأزمات المالية، يتدخلون لدعم سوق الأسهم من خلال عمليات شراء ضخمة. الفرق، بالطبع، هو أن مجموعة العمل على الأسواق المالية تتكون من مسؤولين حكوميين أمريكيين، ومن المفترض أن تعمل الولايات المتحدة على نظام السوق الحرة. وأيضًا نظام مفتوح، وليس نظامًا يتأثر بقوى غامضة.