الرسم البياني بالنقاط والأشكال (P&F): التعريف وكيفية الاستخدام في التداول

ما هو مخطط النقاط والأشكال (P&F)؟

يرسم مخطط النقاط والأشكال تحركات الأسعار للأسهم أو السندات أو السلع أو العقود الآجلة دون أخذ مرور الوقت في الاعتبار.

على عكس بعض أنواع الرسوم البيانية الأخرى، مثل الشموع اليابانية التي تحدد درجة حركة الأصل على فترات زمنية محددة، تستخدم الرسوم البيانية بالنقاط والأرقام أعمدة تتكون من X's أو O's مكدسة، حيث يمثل كل منها مقدارًا محددًا من حركة السعر. توضح X's ارتفاع الأسعار، بينما تمثل O's انخفاض السعر.

لا يزال المحللون الفنيون يستخدمون مفاهيم مثل الدعم والمقاومة، بالإضافة إلى أنماط أخرى، عند عرض مخططات P&F. يجادل البعض بأن مستويات الدعم والمقاومة، وكذلك الاختراقات، تكون محددة بشكل أوضح على مخطط P&F لأنه يقوم بتصفية التحركات السعرية الصغيرة ويكون أقل عرضة لـ الاختراقات الكاذبة.

تريدينج فيو.

النقاط الرئيسية

• يتم إنشاء X عندما يتحرك السعر لأعلى بمقدار محدد، يُسمى حجم الصندوق. ويتم إنشاء O عندما ينخفض السعر بمقدار حجم الصندوق.
• تتكدس X's و O's فوق بعضها البعض، وغالبًا ما تشكل سلسلة من X's أو O's.
• يتم تحديد حجم الصندوق بناءً على سعر الأصل وتفضيل المستثمر.
• يتشكل عمود جديد من X's أو O's عندما يتحرك السعر بعكس اتجاهه الحالي، ويفعل ذلك بأكثر من مقدار الانعكاس.

كيفية حساب الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال (P&F)

لا تتطلب الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال حسابات، لكنها تتطلب ضبط متغيرين على الأقل.

متغير واحد هو حجم الصندوق. يمكن أن يكون حجم الصندوق مبلغًا محددًا بالدولار، مثل 1 دولار، أو نسبة مئوية، مثل 3% من السعر الحالي، أو يمكن أن يكون مستندًا إلى متوسط المدى الحقيقي (ATR) مما يعني أن حجم الصندوق سيتغير بناءً على التقلبات.

يجب أيضًا تحديد مبلغ الانعكاس. عادةً ما يكون مبلغ الانعكاس ثلاثة أضعاف حجم الصندوق. على سبيل المثال، إذا كان حجم الصندوق 1، فإن مبلغ الانعكاس يكون 3. يمكن تحديد الانعكاس بأي قيمة يرغب بها المتداول، مثل مرة واحدة حجم الصندوق، أو 5.5 مرة حجم الصندوق.

المتغير الاختياري هو ما إذا كان سيتم استخدام الأسعار العالية والمنخفضة للأصل الأساسي أو استخدام أسعار الإغلاق. استخدام الأسعار العالية والمنخفضة سيؤدي إلى إنشاء المزيد من X's و O's، بينما استخدام أسعار الإغلاق فقط (حيث يتم حساب حركة أقل مقارنة بالأسعار العالية والمنخفضة) سيؤدي إلى إنشاء عدد أقل من X's و O's.

ماذا يخبرك مخطط النقاط والأشكال (P&F)؟

غالبًا ما توفر الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال للمحللين الفنيين إشارات تداول واتجاهات مختلفة، مقارنةً بالرسوم البيانية التقليدية للشموع أو الأعمدة. بينما يعتمد بعض المحللين بشكل أكبر على الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال، يستخدم آخرون هذه الرسوم البيانية لتأكيد الإشارات التي توفرها الرسوم البيانية التقليدية في محاولة لتجنب الاختراقات الكاذبة.

المفتاح في رسم المخططات بالنقاط والأشكال هو حجم المربع، أو مقدار حركة السعر الذي يحدد ما إذا كان سيتم إضافة X أو O جديد إلى المخطط. على سبيل المثال، لنفترض أن حجم المربع هو 3 دولارات. إذا حدثت آخر X عند سعر 15 دولارًا، يتم إضافة واحدة جديدة إلى عمود X الحالي عندما يرتفع السعر إلى 18 دولارًا.

من الجدير بالذكر أن خط X يستمر في نفس العمود، بشرط أن يستمر السعر في الارتفاع ولا يتجاوز مقدار الانعكاس المحدد مسبقًا، وفي هذه الحالة، يبدأ عمود جديد من O.

ينطبق الأمر نفسه على عمود من O's في السوق الهابطة؛ يستمر العمود حتى يصل السهم إلى مقدار الانعكاس، وعند هذه النقطة يبدأ عمود جديد من X's.

يحدث الانعكاس عندما يتوقف السعر عن التحرك بشكل كافٍ لوضع X أو O أخرى في عمود X أو O الحالي، ثم يتحرك السعر على الأقل بمقدار ثلاثة أحجام صناديق (إذا كان هذا هو مقدار الانعكاس المختار) في الاتجاه المعاكس. عندما يحدث الانعكاس، سيتم رسم عدة X أو O في نفس الوقت. على سبيل المثال، بعد ارتفاع السعر أو عمود من X، إذا حدث انعكاس وكان مقدار الانعكاس ثلاثة أحجام صناديق، عند حدوث الانعكاس سيتم رسم ثلاثة O بدءًا من نقطة واحدة أسفل أعلى X.

يستخدم المتداولون الرسوم البيانية بالنقاط والرموز (P&F) بطرق مشابهة للرسوم البيانية الأخرى. لا يزال المتداولون يراقبون مستويات الدعم والمقاومة. يمكن أن تشير الاختراقات إلى تغييرات كبيرة في الاتجاه. اعتمادًا على حجم المربع، يمكن أن تمثل الأعمدة نفسها اتجاهات مهمة، وعندما يتغير العمود (من O إلى X، أو من X إلى O) قد يشير ذلك إلى انعكاس كبير في الاتجاه أو تراجع.

محللو النقاط والأشكال

تشارلز داو، مؤسس وول ستريت جورنال، يُنسب إليه تطوير رسم النقاط والأشكال كوسيلة لتحديد الاختلالات بين العرض والطلب.

أحد أبرز المحللين الفنيين المتخصصين في رسم المخططات بالنقاط والأشكال هو توم دورسي، الذي أسس شركة الأبحاث Dorsey, Wright & Associates في عام 1987. وقد ألّف عدة كتب حول هذا الموضوع، بما في ذلك Point & Figure Charting: The Essential Application for Forecasting and Tracking Market Prices. قامت ناسداك بشراء Dorsey, Wright & Associates في عام 2015.

ساعد دورسي في نشر استخدام الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال مع مؤشرات فنية تقليدية أكثر، مثل المتوسطات المتحركة، والقوة النسبية، وخطوط التقدم/التراجع.

الفرق بين الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال (P&F) ورسوم رينكو

مخططات رينكو تعتمد أيضًا على حجم الصندوق، وعندما يتحرك السعر بمقدار حجم الصندوق، فإنه ينشئ طوبة صاعدة أو هابطة تتحرك بزاوية 45 درجة بالنسبة للطوبة السابقة. لا تحتوي مخططات رينكو أبدًا على طوب بجانب بعضها البعض. لذلك، يحدث انعكاس إذا تحرك السعر في الاتجاه المعاكس بمقدار حجم صندوقين.

الفرق الرئيسي بين أنواع الرسوم البيانية هو الشكل. الرسوم البيانية P&F تتكون من أعمدة متجاورة من X's و O's، بينما يتم إنشاء الرسم البياني renko بواسطة سلسلة من المربعات المنتشرة على مدى الزمن بزاوية 45 درجة.

القيود المتعلقة باستخدام الرسوم البيانية بالنقاط والأشكال (P&F)

يمكن أن تكون مخططات P&F بطيئة في الاستجابة لتغيرات الأسعار. على سبيل المثال، يجب أن يتحرك السعر بمقدار الصندوق للإشارة إلى حدوث اختراق. قد يكون هذا مفيدًا لبعض المتداولين لأنه قد يقلل من إشارات الاختراق الكاذبة، ولكن السعر يكون قد تحرك بالفعل بمقدار الصندوق (أو أكثر) بعد نقطة الاختراق. بالنسبة لبعض المتداولين، قد لا يكون الحصول على الإشارة بعد أن يكون السعر قد تحرك بهذا القدر فعالًا.

أيضًا، على الرغم من أن الرسوم البيانية بالنقاط والأرقام (P&F) قد تساعد في تقليل عدد الاختراقات الكاذبة، إلا أن الاختراقات الكاذبة لا تزال تحدث. ما يبدو أنه اختراق قد يتم عكسه بعد فترة قصيرة.

تُعتبر الرسوم البيانية بالنقاط والأرقام (P&F) جيدة في الحفاظ على المتداولين ضمن الاتجاهات القوية، حيث يتم تصفية الكثير من الحركات الصغيرة المعاكسة للاتجاه. ومع ذلك، عندما يحدث انعكاس، يمكن أن يمحو الأرباح بشكل كبير أو يؤدي إلى خسائر كبيرة. نظرًا لأن مقدار الانعكاس يكون عادةً كبيرًا، إذا كان المتداول يستخدم فقط الرسوم البيانية بالنقاط والأرقام، فلن يرى الانعكاس حتى يتحرك السعر بشكل كبير ضده.

عند استخدام مخططات P&F، يُوصى أيضًا بمراقبة السعر الفعلي للأصل حتى يمكن مراقبة المخاطر في الوقت الفعلي. يمكن القيام بذلك عن طريق مراقبة مخطط الشموع اليابانية أو مخطط الفتح-الأعلى-الأدنى-الإغلاق (OHLC).