ما هي PowerShares؟
PowerShares هو الاسم التجاري لعائلة من الصناديق المتداولة في البورصة المحلية والدولية (ETFs) التي تديرها شركة إدارة الاستثمارات Invesco Ltd. كان من بين أول صناديق المؤشرات المتداولة الشهيرة، PowerShares QQQs، الذي يتتبع مؤشر Nasdaq 100، والذي تم إطلاقه في عام 1999.
تأسست PowerShares ETFs في عام 2003، ويتم تداولها مثل الأسهم في كل من البورصات الأمريكية والدولية، بما في ذلك NASDAQ وNYSE Arca، وتهدف إلى تقديم الكفاءة الضريبية، والشفافية، والمرونة، والتعرض الواسع للمستثمرين. اعتبارًا من 4 يونيو 2018، تم إعادة تسمية جميع PowerShares ETFs لتصبح Invesco ETFs.
النقاط الرئيسية
- تعتبر PowerShares واحدة من أكبر وأشهر مزودي صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في العالم.
- تأسست شركة PowerShares في عام 2003، وهي متخصصة في منتجات الصناديق المتداولة في البورصة (ETF) الذكية والمُدارة بنشاط، وكانت أيضًا رائدة في صناديق المؤشرات السلبية المتداولة في البورصة في أواخر التسعينيات وأوائل الألفية الثانية.
- أصبحت PowerShares تُعرف الآن باسم Invesco ETFs، بعد اندماج Invesco مع Guggenheim ETFs.
فهم PowerShares
بينما تم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في الأصل لتتبع مؤشر السوق، كانت PowerShares جزءًا من مجموعة من صناديق الاستثمار المتداولة المصممة لتفوق أداء مؤشرات السوق. لهذا السبب، تشير الشركة إلى صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بها على أنها صناديق "الجيل التالي"، "الذكية"، أو "المضافة للقيمة". تقدم الفئات الواسعة من صناديق الاستثمار المتداولة للشركة للمستثمرين خيارات مثل صناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط، وصناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على الأسهم التي تدفع أرباحًا، والسلع، ومنتجات الدخل الثابت.
تُعد Invesco أكبر مزود لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) من نوع البيتا الذكية التي تستهدف بشكل نشط العوامل الاستثمارية المحددة أكاديمياً. العامل هو خاصية قابلة للقياس الكمي تفسر الكثير من ملف المخاطر والعائد للسهم. هناك ستة عوامل - التقلب المنخفض، الزخم، الجودة، القيمة، الحجم الصغير، وعائد الأرباح - مدعومة أكاديمياً وأظهرت تاريخياً أداءً متفوقاً عبر فئات الأصول والجغرافيا. تستثمر صناديق الاستثمار المتداولة من نوع البيتا الذكية في الأسهم التي تظهر ميلاً نحو عوامل محددة.
نمت شركة PowerShares حصتها في السوق في فئة صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) من خلال تقديم منتجات صناديق الاستثمار المتداولة التقليدية السلبية والجيل التالي من المنتجات النشطة للمستثمرين. كانت PowerShares الجزء الأكبر من أعمال صناديق الاستثمار المتداولة لشركة Invesco وساعدتها في أن تصبح واحدة من أكبر خمس مزودين لصناديق الاستثمار المتداولة، حيث بلغت الأصول حوالي 175 مليار دولار عبر أكثر من 200 صندوق استثماري متداول حتى مارس 2018.
بالإضافة إلى مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (smart beta) الخاصة بها، قدمت PowerShares صناديق استثمار متداولة (ETFs) موزونة حسب القيمة السوقية market-cap-weighted مصممة لتتبع أداء المؤشرات وقطاعات الأسهم، وصناديق استثمار متداولة تعتمد على أنماط الاستثمار، وصناديق استثمار متداولة تعتمد على موضوعات استثمارية، وصناديق استثمار متداولة تعتمد على المخاطر، بالإضافة إلى صناديق استثمار متداولة تتبع فئات الأصول البديلة مثل العملات والعقارات.
وسعت Invesco عروضها من صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) في فبراير 2018 من خلال شراء أعمال Guggenheim Investments’ ETF. أضافت عملية الاستحواذ على Guggenheim صناديق BulletShares للدخل الثابت وصناديق الأسهم المتساوية الوزن إلى مجموعة صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بـ Invesco.
مخاطر PowerShares
بينما تحظى المنتجات التي تقدمها Invesco بقبول متزايد بين المستثمرين، فإنها تحمل أيضًا مخاطر معينة تتعلق بـالمخاطر الذكية بيتا. معظم صناديق الاستثمار المتداولة الذكية بيتا لديها سجل قصير جدًا لاستخلاص استنتاجات حول فعاليتها في ظروف السوق الحقيقية مقارنة بالاختبارات الافتراضية.
بالمقارنة مع صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التقليدية التي تعتمد على الوزن الرأسمالي، فإن الرسوم الإدارية الأعلى التي تفرضها صناديق الاستثمار المتداولة الذكية (smart beta ETFs) قد تؤدي إلى تأثير سلبي على الأداء. وقد لاحظ بعض المراقبين أن انتشار صناديق الاستثمار المتداولة الذكية التي تقدم استراتيجيات مشابهة قد يؤدي إلى إنشاء أدوات تفتقر إلى الأصول أو السيولة اللازمة لتعمل بشكل صحيح كما هو معلن.