ما هي الأوراق المالية المتقاعدة؟
تم إعادة شراء الأوراق المالية المتقاعدة من قبل المُصدر باستخدام الأرباح المحتجزة وتم إلغاؤها، وفقًا للوائح لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC). ليس لها قيمة سوقية ولا تمثل بعد الآن حصة ملكية في الشركة المُصدرة.
النقاط الرئيسية
- تم شراء الأوراق المالية المتقاعدة من قبل الشركة، مما يقلل من عدد الأسهم المتداولة.
- قد تكون شهادات الأسهم للأوراق المالية المتقاعدة ذات قيمة لهواة الجمع، على الرغم من أن الأوراق المالية المتقاعدة نفسها ليس لها قيمة.
فهم الأوراق المالية المتقاعدة
على الرغم من أن الأوراق المالية المتقاعدة ليس لها قيمة سوقية، إلا أنها غالبًا ما تكون ذات قيمة لهواة جمع شهادات الأسهم القديمة. لقد ظهرت بعض الأوراق المالية الملغاة بشكل احتيالي في السوق الدولية، مما دفع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) إلى إجراء تغييرات على اللوائح التي تحكم كيفية تعامل وكلاء التحويل مع شهادات الأسهم الملغاة.
القواعد التي تم تبنيها في عام 2004 لتعديل قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934 "تتطلب من كل وكيل تحويل أن يقوم بوضع وتنفيذ إجراءات مكتوبة لإلغاء، وتخزين، ونقل، وتدمير، أو التصرف بطرق أخرى في شهادات الأوراق المالية. ستتطلب هذه القاعدة من وكلاء التحويل: وضع علامة 'ملغى' على كل شهادة أوراق مالية ملغاة؛ الحفاظ على منطقة تخزين آمنة للشهادات الملغاة؛ الحفاظ على قاعدة بيانات قابلة للاسترجاع لجميع الشهادات الملغاة أو المدمرة أو التي تم التصرف فيها بأي طريقة أخرى؛ ووضع إجراءات محددة لتدمير الشهادات الملغاة. بالإضافة إلى ذلك، تقوم اللجنة بتعديل قاعدة الأوراق المالية المفقودة والمسروقة وقاعدة حفظ وكيل التحويل لجعلها واضحة بأن هذه القواعد تنطبق على الشهادات غير المصدرة والملغاة."
كيفية التحقق من شهادات الأسهم المتقاعدة
ماذا لو وجدت شهادات أسهم قديمة تركها جدك؟ ربما بضع أسهم من شركة بيركشاير هاثاواي (BRK.A)، التي تبلغ قيمتها أكثر من 300,000 دولار للسهم الواحد اعتبارًا من يناير 2021. هذا نادرًا ما يحدث، ولكن هناك طرق لمعرفة ما إذا كانت تستحق شيئًا ما.
ابحث عن اسم الشركة وموقع التأسيس، ورقم CUSIP، واسم الشخص الذي تم تسجيل الورقة المالية باسمه. جميع هذه العناصر مهمة ويمكن العثور عليها على الأرجح في وجه الشهادة.
تستطيع معظم شركات الوساطة الكبيرة الخصم مساعدة العملاء في تتبع الأوراق المالية التي أصبحت غير فعالة لأكثر من 10 سنوات. باستخدام رقم CUSIP، يمكن للوساطة الكشف عن جميع الانقسامات وإعادة التنظيم وتغييرات الأسماء التي حدثت عبر تاريخ الشركة. كما يمكنها إخبارك ما إذا كانت الشركة لا تزال تتداول أو خرجت من العمل.
تأكد من أن ترى ما إذا كانت الأسهم تحمل كلمة "ملغاة" مطبوعة عليها، وغالبًا ما تكون مع ثقوب مثقوبة في الشهادة. إذا كان الأمر كذلك، فإن السهم لا قيمة له، ولكن قد يكون له قيمة بالنسبة لهواة الجمع. مقابل رسوم، ستقوم شركات البحث عن الأسهم بكل أعمال التحقيق نيابة عنك، وإذا تبين أن الشهادة ليس لها قيمة تداول، فقد يعرضون شرائها بقيمة لهواة الجمع. إحدى الشركات التي تقدم هذه الخدمة هي RM Smythe.
مثال من العالم الحقيقي للأوراق المالية المتقاعدة
يتم شراء العديد من الأوراق المالية بشكل روتيني من قبل الشركة المصدرة لها. يؤدي ذلك إلى تقليل عدد الأسهم المتداولة، وبافتراض أن الشركة لا تدفع مبالغ زائدة لشراء أسهمها، يمكن أن يساعد ذلك في تعزيز عوائد المساهمين.
شركة Apple Inc. (AAPL) هي شركة قامت بشراء أسهمها الخاصة بشكل مكثف من عام 2012 إلى 2020. قد تستمر في القيام بذلك في المستقبل. في كل ربع سنة خلال تلك الفترة الزمنية، قامت AAPL بشراء ما يقرب من 10 مليارات دولار من أسهمها الخاصة. بين عامي 2012 و2019، أعادت الشركة شراء أسهم بقيمة 385 مليار دولار.
يتم إعادة شراء هذه الأسهم وإلغاؤها، مما يؤدي إلى تقليل عدد الأسهم القائمة.