ما هو العائد على الإيرادات؟
العائد على الإيرادات (ROR) هو مقياس لربحية الشركة بناءً على مقدار الإيرادات المتولدة. يقارن العائد على الإيرادات مقدار صافي الدخل المتولد لكل دولار من الإيرادات.
العائد على الإيرادات هو أحد أهم المقاييس المالية في تقييم ربحية الشركة. كما أن العائد على الإيرادات مفيد في تحديد مدى كفاءة فريق إدارة الشركة في تحقيق المبيعات مع إدارة النفقات أيضًا. يُعرف العائد على الإيرادات أيضًا باسم هامش الربح الصافي.
النقاط الرئيسية
- العائد على الإيرادات (ROR) هو مقياس لربحية الشركة بناءً على مقدار الإيرادات المتولدة.
- العائد على الإيرادات يقارن مقدار صافي الدخل المتولد لكل دولار من الإيرادات.
- يوضح معدل العائد (ROR) مدى فعالية إدارة الشركة في توليد الإيرادات من المبيعات مع إدارة النفقات أيضًا.
فهم العائد على الإيرادات (ROR)
يمثل العائد على الإيرادات النسبة المئوية من الربح الذي يتم تحقيقه من الإيرادات. الإيرادات هي الأموال التي تحققها الشركة من بيع سلعها وخدماتها. يتم تسجيل الإيرادات في أعلى قائمة الدخل وهي الرقم الذي يتم خصم جميع النفقات والتكاليف منه للوصول إلى ربح الشركة أو صافي الدخل. في صناعة التجزئة، يمكن أيضًا أن يُطلق على الإيرادات اسم صافي المبيعات أو صافي الإيرادات لأن إجمالي الإيرادات يتم تخفيضه بخصومات المبيعات ومرتجعات البضائع.
يمثل صافي الدخل أرباح الشركة ويتم حسابه عن طريق أخذ الإيرادات وطرح التكاليف والمصاريف المختلفة لتشغيل الشركة. بعض الخصومات من الإيرادات للوصول إلى صافي الدخل تشمل تكلفة البضائع المباعة، وهي التكاليف المتعلقة بالإنتاج، والضرائب، والمصاريف التشغيلية، وتكاليف التشغيل العامة التي تسمى مصاريف البيع والإدارة العامة (SG&A). يوجد صافي الدخل في أسفل قائمة الدخل وغالبًا ما يُشار إليه باسم الخط السفلي.
العائد على الإيرادات يُظهر مقدار الإيرادات الذي يتحول في النهاية إلى صافي الدخل. بمعنى آخر، صافي الدخل هو ما يتبقى من الإيرادات بعد خصم جميع التكاليف. العائد على الإيرادات هو النسبة المئوية من إجمالي الإيرادات التي تم تسجيلها كربح أو ما تبقى بعد إتمام جميع النفقات والخصومات. يتم توضيح صيغة حساب العائد على الإيرادات أدناه.
الصيغة لحساب معدل العائد (ROR) هي
معدل العائد على الإيرادات (ROR) = صافي الدخل ÷ إيرادات المبيعات
معدل العائد على الإيرادات (ROR) هو نسبة صافي الدخل إلى إيرادات المبيعات.
كيفية حساب معدل العائد (ROR)
يتم تقسيم صافي الدخل على الإيرادات، مما سيؤدي إلى الحصول على عدد عشري. يمكن ضرب النتيجة في 100 لتحويلها إلى نسبة مئوية.
العائد على الإيرادات يستخدم صافي الدخل، والذي يُحسب كالإيرادات مطروحًا منها المصروفات. يشمل الحساب كل من المصروفات المدفوعة نقدًا والمصروفات غير النقدية، مثل الاستهلاك. يشمل حساب صافي الدخل جميع أنشطة الشركة التجارية، والتي تتضمن العمليات اليومية والعناصر غير العادية، مثل بيع مبنى.
يمثل الإيراد إجمالي الإيرادات من المبيعات أو صافي الإيرادات بعد منح الخصومات للبضائع المرتجعة. إذا استخدمت الشركة صافي الإيرادات، فسيتم حسابه للمستثمرين وتقديمه في السطر العلوي من بيان الدخل.
ماذا يخبرك العائد على الإيرادات؟
العائد على الإيرادات أو هامش الربح الصافي يساعد المستثمرين على معرفة مقدار الربح الذي تحققه الشركة من المبيعات، مع الأخذ في الاعتبار تكاليف التشغيل والنفقات العامة. من خلال معرفة مقدار الربح الذي يتم تحقيقه من إجمالي الإيرادات، يمكن للمستثمرين تقييم فعالية الإدارة. لا تحتاج الشركة فقط إلى تحقيق المزيد من المبيعات والإيرادات، بل يجب أيضًا أن تحافظ على تكاليفها تحت السيطرة. يوفر العائد على الإيرادات وضوحًا حول العلاقة بين توليد الإيرادات وإدارة النفقات.
إذا كانت إدارة الشركة تحقق إيرادات، ولكن تكاليف الشركة تزداد بشكل كبير لدرجة أنها تتجاوز الإيرادات المكتسبة، فإن هامش الربح الصافي سوف ينخفض. بمعنى آخر، إذا كانت نفقات الشركة ترتفع بمعدل أسرع من نمو إيراداتها، فإن هامش الربح الصافي سوف ينخفض مع مرور الوقت.
يمكن للشركة زيادة العائد على الإيرادات أو هامش الربح عن طريق زيادة الإيرادات، تقليل التكاليف، أو مزيج من الاثنين معًا. يمكن للشركات أيضًا تغيير مزيج المبيعات لزيادة الإيرادات. مزيج المبيعات هو نسبة كل منتج تبيعه الشركة مقارنةً بإجمالي المبيعات. قد يوفر كل منتج يباع مستوى مختلفًا من الربح. من خلال تحويل المبيعات إلى المنتجات التي توفر هامش ربح أعلى، يمكن للشركة زيادة صافي الدخل وتحسين العائد على الإيرادات.
افترض، على سبيل المثال، أن متجرًا للسلع الرياضية يبيع قفاز بيسبول بسعر 80 دولارًا يحقق ربحًا قدره 16 دولارًا، وعصا بيسبول بسعر 200 دولار تحقق ربحًا قدره 20 دولارًا. بينما تولد العصا إيرادات أكثر، فإن القفاز يحقق ربحًا بنسبة 20% (16 دولارًا / 80 دولارًا)، بينما تحقق العصا ربحًا بنسبة 10% فقط (20 دولارًا / 200 دولارًا). من خلال تحويل جهود المبيعات والتسويق في المتجر نحو قفازات البيسبول، يمكن للأعمال تحقيق دخل صافي أكبر لكل دولار من المبيعات، مما يزيد من معدل العائد (ROR).
يسمح معدل العائد (ROR) للمستثمر بمقارنة الربحية من سنة إلى أخرى وتقييم قرارات إدارة الشركة التجارية. نظرًا لأن معدل العائد لا يأخذ في الاعتبار أصول الشركة وخصومها، يجب استخدامه جنبًا إلى جنب مع مقاييس أخرى عند تقييم الأداء المالي للشركة.
معدل العائد (ROR) مقابل ربحية السهم (EPS)
عندما تقوم الإدارة بإجراء تغييرات لزيادة معدل العائد على الاستثمار (ROR)، فإن قرارات الشركة تساعد أيضًا في زيادة الأرباح لكل سهم (EPS). يُعتبر EPS مؤشرًا على ربحية الشركة من خلال مقارنة صافي الدخل بعدد الأسهم العادية القائمة. كلما ارتفع EPS، اعتُبرت الشركة أكثر ربحية.
يتم حساب ربحية السهم (EPS) عن طريق قسمة صافي الدخل على عدد الأسهم العادية القائمة. على سبيل المثال، لنفترض أن شركة تحقق صافي دخل إجمالي قدره مليون دولار سنويًا ولديها 100,000 سهم عادي قائم، فإن ربحية السهم تكون (1,000,000 دولار / 100,000 سهم)، أو 10 دولارات لكل سهم. إذا تمكنت الإدارة العليا من زيادة صافي الدخل إلى 1.2 مليون دولار، ولم يحدث أي تغيير في عدد الأسهم العادية، فإن ربحية السهم ترتفع إلى 12 دولارًا لكل سهم. زيادة صافي الدخل تزيد أيضًا من معدل العائد (ROR). ومع ذلك، فإن معدل العائد لا يؤثر على عدد الأسهم القائمة.
يقيس كل من العائد على السهم (EPS) ومعدل العائد (ROR) مدى الأرباح التي تحققها الشركة. تقوم الشركات بإصدار أسهم لجمع الأموال للاستثمار في الشركة وزيادة الأرباح. إذا حققت الشركة مقدارًا كبيرًا من صافي الدخل نتيجة لرأس المال الذي تم الحصول عليه من إصدار الأسهم، فإن إدارة الشركة ستُعتبر أنها تنمي الأرباح بكفاءة.
بعبارة أخرى، يوضح العائد على السهم مقدار الدخل الصافي الذي تم تحقيقه بناءً على عدد الأسهم القائمة. الشركة التي تحقق أرباحًا أكبر بعدد أقل من الأسهم القائمة مقارنة بالمنافسة سيكون لديها عائد على السهم أعلى وستُعتبر أكثر إيجابية من قبل المستثمرين. يساعد العائد على السهم في إظهار مدى فعالية الإدارة في استخدام مواردها لتحقيق الربح.
بينما يقيس العائد على السهم (EPS) الأرباح الناتجة عن عدد الأسهم المتداولة، يقيس معدل العائد على الإيرادات (ROR) الأرباح الناتجة من مقدار الإيرادات المتولدة. يساعد معدل العائد على الإيرادات في إظهار مدى فعالية إدارة الشركة في زيادة المبيعات مع إدارة التكاليف لتشغيل الأعمال. كلا المقياسين مهمان ويجب استخدامهما معًا عند تقييم الأداء المالي للشركة.
مثال من العالم الحقيقي على العائد على الإيرادات
فيما يلي بيان الدخل لشركة Apple Inc. (AAPL) للسنة المالية المنتهية في 28 سبتمبر 2019، وفقًا لتقرير الشركة 10-K.
- كانت صافي المبيعات أو الإيرادات 260 مليار دولار لعام 2019 (موضحة باللون الأزرق).
- كان صافي الدخل 55.2 مليار دولار لعام 2019 (موضح باللون الأخضر).
- يتم حساب العائد على الإيرادات لشركة Apple عن طريق قسمة صافي الدخل البالغ 55.2 مليار دولار على إجمالي المبيعات الصافية البالغ 260 مليار دولار.
- كان العائد على الإيرادات لشركة Apple لعام 2019 هو 21% أو (55.2 مليار دولار ÷ 260 مليار دولار) مضروبًا في 100.
مثال على العائد على الإيرادات مع شركة Apple Inc.
لتحديد ما إذا كان العائد على الإيرادات لشركة Apple ملائمًا، يجب على المستثمرين مقارنة النتائج مع شركات أخرى داخل نفس الصناعة وخلال نفس الفترة. يمكن للمستثمرين أيضًا حساب العائد على الإيرادات للشركة لعدة فترات للحصول على فكرة عن كيفية اتجاه العائد على الإيرادات.