ما هو المشاركة في المخاطر؟
المشاركة في المخاطر هي معاملة خارج الميزانية العمومية حيث يقوم البنك ببيع تعرضه لالتزام محتمل إلى مؤسسة مالية أخرى. تتيح المشاركة في المخاطر للبنوك تقليل تعرضها للتأخر في السداد، وحالات الحجز، والإفلاس، وفشل الشركات. يمكن للبنوك نقل التعرض الذي لديها للمخاطر على أي نوع من الالتزامات، بما في ذلك القروض والقبولات المصرفية.
النقاط الرئيسية
- المشاركة في المخاطر هي اتفاقية يبيع فيها البنك تعرضه لالتزام محتمل إلى مؤسسة مالية أخرى.
- يسمح للبنوك والمؤسسات المالية بتقليل مخاطر تعرضها لحالات حبس الرهن، وفشل الشركات، والإفلاس.
- تُستخدم هذه الاتفاقيات غالبًا في التجارة الدولية، على الرغم من أنها تظل محفوفة بالمخاطر.
- يمكن أن تؤدي القروض المشتركة إلى اتفاقيات مشاركة المخاطر، والتي تتضمن أحيانًا مقايضات.
- سعت مجموعات الصناعة المالية إلى توضيح الإشراف التنظيمي الذي يمكن تطبيقه على اتفاقيات المشاركة في المخاطر للمقايضات.
كيف تعمل المشاركة في المخاطر
كما هو مذكور أعلاه، فإن المشاركة في المخاطر هي اتفاقية بين مؤسستين ماليتين. وتُعرف أيضًا بشكل شائع باسم "تقاسم المخاطر"، حيث تسمح لمؤسسة مالية ببيع وبالتالي مشاركة جزء أو كل التعرض لالتزام محتمل. يتم ذلك عادةً لتعويض المخاطر المرتبطة بقرض أو قبول مصرفي أو نوع آخر من الالتزامات المحتملة.
تُستخدم اتفاقيات المشاركة في المخاطر غالبًا في التجارة الدولية. ومع ذلك، يمكن أن تكون هذه الاتفاقيات محفوفة بالمخاطر للغاية لأن المشارك ليس لديه علاقة تعاقدية مع المقترض.
ذلك لأن العلاقة تكون بين المقترض والمقرض الأصلي ولا تشمل بشكل مباشر المؤسسة التي تشتري المخاطر. الفائدة العامة تكمن في أن الطرف المشتري يمكنه توليد مصدر دخل جديد وبالتالي تنويع مصادر دخله.
يمكن أن تؤدي القروض المشتركة إلى اتفاقيات مشاركة المخاطر إذا قام المقرضون باتخاذ إجراءات معينة. على سبيل المثال، قد يعمل البنك الوكيل مع مجموعة من البنوك لتمويل قرض كبير. ستقوم البنوك بوضع اتفاقية، تتضمن المبلغ الذي ستقدمه كل مؤسسة مشاركة نحو القرض. وهذا سيحدد مقدار المخاطرة التي يكون كل مشارك مستعدًا لتحملها.
اعتبارات خاصة: المبادلات والمشاركة في المخاطر
سعى بعض أعضاء القطاع المالي إلى توضيح بعض الرقابة التنظيمية التي يمكن تطبيقها على اتفاقيات المشاركة في المخاطر المتعلقة بالمقايضات. على وجه الخصوص، كان هناك رغبة في ضمان عدم معاملة اتفاقيات المشاركة في المخاطر بنفس طريقة معاملة المقايضات من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
من بعض الزوايا، يمكن اعتبار اتفاقيات المشاركة في المخاطر شيئًا يجب تنظيمه كعمليات مبادلة بموجب قانون دود-فرانك لإصلاح وول ستريت وحماية المستهلك بسبب هيكلية المعاملات.
سعى اتحاد صناعة المالية للحصول على توضيح لأن أعضائه لم يعتقدوا أن اتفاقيات المشاركة في المخاطر تشترك في خصائص مع المقايضات الأساسية swaps. تم توصيل هذه المعلومات في رسالة صادرة عن دائرة الخدمات المالية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في عام 2011.
على سبيل المثال، لا تقوم اتفاقيات المشاركة في المخاطر بنقل أي جزء من مخاطر تحركات أسعار الفائدة. ما يتم نقله هو المخاطر المتعلقة بالتخلف عن السداد من قبل الطرف المقابل. كما جادلت الجمعية بأن اتفاقيات المشاركة في المخاطر لديها نية مضاربة وخصائص أخرى مشابهة لمقايضات التخلف عن السداد الائتماني.
ذكرت الجمعية أن الاتفاقيات تعمل كمنتجات مصرفية لتحسين إدارة المخاطر. كما أن عدم تنظيمها كعمليات مقايضة يتماشى مع الحرية الممنوحة للبنوك للانخراط في عمليات المقايضة المتعلقة بالقروض.
مثال على المشاركة في المخاطر
إليك مثال افتراضي يوضح كيفية عمل المشاركة في المخاطر باستخدام مثال على القرض المجمع. كما هو مذكور أعلاه، قد يتم تقديم القرض المجمع من خلال بنك وكيل يعمل مع مجموعة من المقرضين الآخرين عندما يحتاج المقترض إلى قرض كبير جدًا.
من المحتمل أن تساهم البنوك المشاركة بمبالغ متساوية نحو الإجمالي المطلوب وتدفع رسومًا للبنك الوكيل. قد تتضمن شروط القرض عملية مقايضة فائدة بين المقترض والبنك الوكيل.
يمكن استدعاء البنوك المشتركة في اتفاقية مشاركة المخاطر لتحمل مخاطر الجدارة الائتمانية لتلك المبادلة. تعتمد هذه الشروط على تعثر المقترض.
ما الفرق بين المشاركة في المخاطر والمشاركة الممولة؟
في اتفاقيات المشاركة الممولة، يوافق المشارك على تمويل المقرض عندما يقوم المقترض بالسحب. في المقابل، يتلقى المشارك دفعات رسوم من المقرض. في اتفاقيات المشاركة في المخاطر، يوافق المشارك على تعويض المقرض إذا فشل المقترض في سداد القرض. لا يتم توفير أموال لسحوبات المقترض.
ما الفرق بين المشاركة في المخاطر والتكتل المصرفي؟
بينما يساهم كل من المشاركة في المخاطر والتسهيلات المشتركة في توزيع مخاطر المقترض بين عدة أطراف، ويمكن اعتبار التسهيلات المشتركة نوعًا من المشاركة في المخاطر، إلا أن هناك اختلافات طفيفة. في حالة المشاركة في المخاطر، يكون الاتفاق بين البنك الرئيسي والمقترض. ثم توجد اتفاقيات بين البنك الرئيسي والعديد من المشاركين لتوزيع المخاطر. أما في التسهيلات المشتركة، فإن البنوك التي تكون أعضاء في التكتل تقدم تمويلها الخاص مباشرة للمقترض.
ما هو خطر المشاركة في التمويل الناقص؟
المشاركة في مخاطر نقص التمويل مع البنك الدولي تحدث عندما تتولى مؤسسة التمويل الدولية (IFC)، وهي عضو في مجموعة البنك الدولي، جزءًا من مخاطر الائتمان لمرفق التمويل دون تقديم تمويل مسبق. تكون مؤسسة التمويل الدولية هي المشاركة في المخاطر في هذا الترتيب وتقوم بإجراء العناية الواجبة الخاصة بها على المقترض.
الخلاصة
تساعد اتفاقيات المشاركة في المخاطر البنوك على تقليل تعرضها لمخاطر معينة، مثل حالات التخلف عن السداد والإفلاس، من خلال بيع جزء من تلك المخاطر إلى مؤسسة مالية أخرى. تتيح هذه الاتفاقيات للمقرضين تنويع مخاطرهم وغالبًا ما تُرى في التجارة الدولية والقروض المشتركة.