ما هو العائد على متوسط الأصول (ROAA)؟
العائد على متوسط الأصول (ROAA) هو مؤشر يُستخدم لتقييم ربحية أصول الشركة، ويُستخدم غالبًا من قبل البنوك والمؤسسات المالية الأخرى كوسيلة لقياس الأداء المالي. في بعض الأحيان، يُستخدم ROAA بالتبادل مع العائد على الأصول (ROA) على الرغم من أن الأخير غالبًا ما يستخدم الأصول الحالية بدلاً من الأصول المتوسطة.
النقاط الرئيسية
- يُظهر العائد على متوسط الأصول (ROAA) مدى كفاءة استخدام الشركة لأصولها لتحقيق الأرباح، ويكون أكثر فعالية عند المقارنة مع شركات مماثلة في نفس الصناعة.
- تستخدم صيغة العائد على الأصول (ROAA) متوسط الأصول لالتقاط أي تغييرات كبيرة في أرصدة الأصول خلال الفترة التي يتم تحليلها.
- الشركات التي تستثمر بشكل كبير مقدمًا في المعدات والأصول الأخرى عادةً ما يكون لديها عائد أقل على الأصول (ROAA).
فهم العائد على متوسط الأصول (ROAA)
العائد على متوسط الأصول (ROAA) يوضح مدى كفاءة الشركة في استخدام أصولها، ويكون مفيدًا أيضًا عند تقييم الشركات النظيرة في نفس الصناعة. على عكس العائد على حقوق الملكية، الذي يقيس العائد على الأموال المستثمرة والمحتفظ بها، يقيس العائد على متوسط الأصول العائد على الأصول التي تم شراؤها باستخدام تلك الأموال.
تختلف نتيجة العائد على الأصول (ROAA) بشكل كبير اعتمادًا على نوع الصناعة، والشركات التي تستثمر مبلغًا كبيرًا من المال مقدمًا في المعدات والأصول الأخرى سيكون لديها عائد على الأصول أقل. يُعتبر عادةً أن نسبة 5% أو أكثر جيدة.
النسبة توضح مدى كفاءة استخدام أصول الشركة في تحقيق الأرباح. يتم حساب العائد على متوسط الأصول (ROAA) عن طريق أخذ صافي الدخل وقسمته على متوسط إجمالي الأصول. يتم التعبير عن النسبة النهائية كنسبة مئوية من إجمالي متوسط الأصول. الصيغة هي:
العائد على متوسط الأصول (ROAA) = (صافي الدخل / متوسط إجمالي الأصول) × 100
العائد على الأصول (ROAA) يساوي صافي الدخل مقسومًا على متوسط إجمالي الأصول، حيث:
- صافي الدخل هو صافي الدخل لنفس الفترة الزمنية للأصول.
- متوسط الأصول يساوي (الأصول في البداية + الأصول في النهاية) مقسومًا على 2.
يتم العثور على صافي الدخل في قائمة الدخل، والتي تقدم نظرة عامة على أداء الشركة خلال فترة زمنية معينة. يمكن للمحللين الرجوع إلى الميزانية العمومية للعثور على الأصول. على عكس قائمة الدخل التي تظهر الأرصدة المتزايدة على مدار العام، فإن الميزانية العمومية هي مجرد لقطة في وقت محدد. فهي لا تقدم نظرة عامة على التغييرات التي تمت خلال فترة زمنية معينة، بل في نهاية تلك الفترة الزمنية.
للوصول إلى قياس أكثر دقة لـ العائد على الأصول، يفضل المحللون أخذ متوسط أرصدة الأصول من بداية ونهاية نفس الفترة التي تم استخدامها لتحديد صافي الدخل.
مثال على العائد على الأصول (ROAA)
افترض أن الشركة A لديها دخل صافي قدره 1,000 دولار في نهاية السنة الثانية. سيقوم المحلل بأخذ رصيد الأصول من الميزانية العمومية للشركة في نهاية السنة الأولى، ومعدلته مع الأصول في نهاية السنة الثانية لحساب العائد على متوسط الأصول (ROAA).
أصول الشركة في نهاية السنة الأولى تبلغ 5,000 دولار، وتزداد لتصل إلى 15,000 دولار بحلول نهاية السنة الثانية. متوسط الأصول بين السنة الأولى والسنة الثانية هو (5,000 دولار + 15,000 دولار) / 2 = 10,000 دولار. يتم حساب العائد على متوسط الأصول (ROAA) عن طريق أخذ صافي دخل الشركة البالغ 1,000 دولار وقسمته على 10,000 دولار للحصول على النتيجة وهي 10%.
إذا تم حساب العائد على الأصول باستخدام الأصول من نهاية السنة الأولى فقط، فإن العائد يكون 20%، لأن الشركة تحقق دخلاً أكبر على أصول أقل. ومع ذلك، إذا قام المحلل بحساب العائد على الأصول باستخدام الأصول المقاسة في نهاية السنة الثانية فقط، فإن النتيجة تكون 6%، لأن الشركة تحقق دخلاً أقل مع أصول أكثر.
كيف يختلف العائد على الأصول المعدلة (ROAA) عن العائد على الأصول (ROA)؟
إذا كان العائد على الأصول (ROA) يستخدم متوسط الأصول، فإن ROA وROAA سيكونان متطابقين. ولكن، إذا استخدم المحلل الأصول في بداية أو نهاية الفترة فقط (بدلاً من المتوسط)، فإن ROAA سيقدم صورة أكثر دقة لأن متوسط الأصول سيعمل على تسوية التغيرات أو التقلبات في الأصول خلال فترة المحاسبة.
ما هي الأصول المتوسطة؟
غالبًا ما تُظهر الميزانية العمومية للشركة المستوى المتوسط أو قيمة الأصول المحتفظ بها خلال فترة محاسبية، مثل ربع سنة أو سنة مالية. يتم حساب ذلك عادةً عن طريق طرح الأصول في بداية الفترة من الأصول في نهايتها ثم القسمة على اثنين. يتم ذلك لأن مستوى الأصول الفعلي للشركة يتغير يوميًا خلال ممارسة الأعمال التجارية. وبالتالي، يوفر المتوسط مقياسًا أفضل.
كيف يختلف العائد على متوسط الأصول (ROAA) عن العائد على إجمالي الأصول (ROTA)؟
العائد على الأصول (ROAA) مشابه للعائد على إجمالي الأصول (ROTA)، ولكن ROAA يستخدم صافي الدخل في البسط، بينما يستخدم ROTA الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) في البسط. كلاهما يستخدم متوسط إجمالي الأصول في المقام.