ما هو مؤشر Russell Microcap؟
يتكون مؤشر Russell Microcap من أصغر 1000 ورقة مالية في مؤشر Russell 2000 للشركات ذات رأس المال الصغير، بالإضافة إلى 1000 ورقة مالية أخرى من أصغر الأوراق المالية المؤهلة بناءً على مزيج من القيمة السوقية ووزن العضوية الحالي في المؤشر.
يهدف المؤشر الواسع إلى تقديم مجموعة غير متحيزة من أصغر الأوراق المالية القابلة للتداول التي لا تزال تفي بمتطلبات الإدراج في البورصة، لذلك يتم استبعاد الأسهم المتداولة خارج البورصة over-the-counter والأوراق المالية المدرجة في الورقة الوردية.
النقاط الرئيسية
- يغطي مؤشر Russell Microcap أصغر الأسهم في Russell 2000، حيث تتراوح القيمة السوقية بين حوالي 50 مليون دولار و300 مليون دولار.
- تم إنشاء مؤشر Russell Microcap ليكون مقياسًا شاملاً وغير متحيز لقطاع الشركات الصغيرة المتداولة في البورصات الوطنية.
- تميل الأسهم ذات القيمة السوقية الصغيرة إلى أن تكون أكثر خطورة وتقلبًا من الأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، ولكن يمكنها أيضًا إنتاج فرص استثمارية مميزة ذات إمكانات نمو فوق المتوسط.
فهم مؤشر Russell Microcap
بينما يُعتبر مؤشر Russell 2000 الأكثر اقتباسًا بين مؤشرات الشركات ذات رأس المال الصغير، يُعد مؤشر Microcap أداة قيمة لفحص الاتجاهات في الشركات الناشئة والصغيرة المعروفة باسم micro-caps. يتم إعادة تشكيل المؤشر بالكامل سنويًا لضمان انعكاس الأسهم الجديدة والمتنامية واستمرار الشركات في عكس خصائص رأس المال والقيمة المناسبة.
أعلى خمسة قطاعات في المؤشر الحالي من حيث الوزن هي الخدمات المالية، الرعاية الصحية، السلع الاستهلاكية التقديرية، المنتجات الدائمة، والتكنولوجيا. تشكل أسماء الرعاية الصحية (بما في ذلك الأدوية والتكنولوجيا الحيوية) أربعة من أكبر 10 حيازات فيه.
يمثل مؤشر الشركات الصغيرة جزءًا صغيرًا فقط من إجمالي سوق الأسهم الأمريكية من حيث القيمة السوقية. اعتبارًا من أكتوبر 2020، كانت الأسهم في المؤشر بقيمة سوقية تبلغ 2.89 مليار دولار، مع قيمة متوسطة للسهم تبلغ فقط 256 مليون دولار. وكانت أكبر 10 مكونات للمؤشر في ذلك الوقت كما يلي:
- شركة Overstock Com Inc (السلع الاستهلاكية الكمالية)
- شركة Digital Turbine Inc (السلع الاستهلاكية الكمالية)
- سورينتو ثيرابيوتيكس (الرعاية الصحية)
- شركة Workhorse Group Inc (الصناعات)
- شركة Vivint Solar Inc (السلع الاستهلاكية)
- شركة كورا أونكولوجي (الرعاية الصحية)
- شركة Cryoport Inc (الصناعات)
- شركة Owens & Minor Inc (الرعاية الصحية)
- شركة Maxar Technologies Inc (القطاع الصناعي)
- شركة سيريس ثيرابيوتيكس (الرعاية الصحية)
مؤشرات راسل ميكروكاب الأخرى
بالإضافة إلى مؤشر Microcap، تحتفظ Russell بمؤشر Microcap Growth الذي يحتوي على 869 حيازة، ومؤشر Microcap Value الذي يحتوي على 1,058 حيازة.
يقيس مؤشر Russell Microcap Growth أداء شريحة النمو للشركات ذات رأس المال الصغير في سوق الأسهم الأمريكية. يشمل شركات Russell Microcap التي تعتبر أكثر توجهًا نحو النمو مقارنة بالسوق بشكل عام كما هو محدد بواسطة منهجية الأسلوب الرائدة لراسل. وبالمثل، يشمل مؤشر Russell Microcap Value شركات Russell Microcap التي تعتبر أكثر توجهًا نحو القيمة.
الاستثمار في الأسهم ذات رأس المال الصغير
تشكل أسهم الشركات الصغيرة جدًا أقل من 3% من سوق الأسهم الأمريكية. هذه أسهم الشركات الصغيرة تعتبر تحديًا للاستثمار فيها نظرًا للمشاكل الكبيرة المتعلقة بالسيولة وحجم التداول الضعيف. يمكن للمستثمرين الذين يسعون للحصول على تعرض لهذه الفئة من الأصول شراء صندوق متداول في البورصة (ETF) الذي يكرر مؤشر Russell Microcap من iShares، والذي يتم تداوله تحت رمز (IWC).
لكن هناك اختلافات مهمة بين المؤشر المرجعي نفسه وصندوق iShares. على سبيل المثال، يحتوي IWC على حوالي 1,400 حيازة، حيث تتركز أكبر 10 حيازات جميعها في قطاع الرعاية الصحية، يليه القطاع المالي، وتكنولوجيا المعلومات، والسلع الاستهلاكية، والصناعات التي تشكل القطاعات الخمسة الأكبر من حيث الوزن.