ما هو نموذج N-SAR الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)؟
نموذج N-SAR الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية هو ملف خاص بشركات إدارة الاستثمار المسجلة. يتطلب من هذه الشركات الإفصاح عن معلومات مالية هامة (مثل أي مبيعات للأسهم أو معدّل دوران رأس المال (Turnover) لمحفظتهم). عادةً ما يتم تضمين هذه المعلومات في تقارير المساهمين الخاصة بالشركة. تم إلغاء نموذج N-SAR في عام 2018 واستبداله بنموذج N-CEN الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.
النقاط الرئيسية
- كان نموذج SEC Form NSAR عبارة عن ملف مع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يسجل المعلومات المالية لشركات إدارة الاستثمار.
- يحتوي نموذج SEC Form NSAR على بيانات مالية مثل مبيعات الأسهم، ومعدّل دوران رأس المال (Turnover)، وبيانات من تقارير المساهمين.
- اعتبارًا من 1 يونيو 2018، تم استبدال نموذج N-SAR بنموذج N-CEN.
فهم النموذج N-SAR
قبل صدور قانون ساربينز-أوكسلي لعام 2002، كان من المطلوب أيضًا تقديم النموذج N-SAR بموجب المادتين 13 و15(د) من قانون تبادل الأوراق المالية لعام 1934. يتم تغطية النموذج N-SAR وجميع الملفات ذات الصلة بموجب المادة 30 من قانون شركات الاستثمار لعام 1940، الذي يتطلب من شركات وصناديق الاستثمار تقديم تقارير نصف سنوية وسنوية إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). كما أزال القانون شرط أن يكون النموذج N-SAR معتمدًا من قبل المسؤولين التنفيذيين والماليين الرئيسيين لشركة الاستثمار المسجلة.
استبدل نموذج SEC N-CEN بنموذج N-SAR، ويجب على الصناديق المسجلة استخدام N-CEN للإبلاغ عن البيانات السنوية أو ما تسميه هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) معلومات التعداد. يجب تقديم التقارير سنويًا في غضون 75 يومًا من نهاية السنة المالية للصندوق. كان يتعين تقديم التقارير نصف سنويًا باستخدام نموذج N-SAR.
يتضمن نموذج N-CEN العديد من العناصر نفسها الموجودة في نموذج N-SAR، ولكن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) قامت باستبدال بعض العناصر القديمة بأخرى أكثر ملاءمة. على سبيل المثال، قام نموذج N-CEN بتبسيط وتحديث المعلومات المبلغة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات لتعكس الاحتياجات الحالية فيما يتعلق بإقراض الأوراق المالية وصناديق الاستثمار المتداولة. حيثما أمكن، قام نموذج N-CEN أيضًا بإزالة بعض المعلومات المكررة التي كانت قد أُبلغت إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات في نماذج أخرى.
نموذج SEC N-SAR مقابل الإيداعات الأخرى لدى SEC
نموذج SEC N-SAR، الذي ينطبق على شركات إدارة الاستثمارات المسجلة، هو واحد فقط من عدة نماذج حيوية تابعة لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) التي يجب على المستثمرين والمديرين معرفتها عند ممارسة الأعمال في صناعة الخدمات المالية.
نموذج SEC Form ADV
يستخدم مستشارو الاستثمار نموذج Form ADV الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، على سبيل المثال، للتسجيل لدى كل من لجنة الأوراق المالية والبورصات والسلطات التنظيمية للأوراق المالية في الولايات. يوضح النموذج أي إجراءات تأديبية تم اتخاذها ضد المستشار، بالإضافة إلى خدماتهم، ورسومهم، وخلفيتهم المهنية، والممارسات التجارية الحالية والمقترحة.
الجزء الأول يتكون نموذج ADV من ثلاثة أجزاء. يتطلب الجزء الأول معلومات حول أعمال مستشار الاستثمار، والملكية، والعملاء، والموظفين، والممارسات التجارية، والانتماءات، وأي أحداث تأديبية للمستشار أو موظفيه.
الجزء الثاني الجزء الثاني يحتوي على المتطلبات الخاصة بالكتيب والملاحق الخاصة به. يتضمن ذلك معلومات يجب أن تُكتب بلغة إنجليزية بسيطة - بمعنى عدم استخدام المصطلحات المعقدة - حول أنواع الخدمات الاستشارية المقدمة، وجدول رسوم المستشار، والمعلومات التأديبية، وتضارب المصالح. كما يشمل الجزء الثاني الخلفية التعليمية والعملية للإدارة والموظفين الرئيسيين في الاستشارة.
الجزء الثالث الجزء الثالث يحتوي على معلومات مشابهة للجزء الثاني، باستثناء أن هذا القسم يتعلق بالمستشارين الاستثماريين الذين لديهم عملاء تجزئة. تفرض هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إفصاحات معينة يجب أن تكون مكتوبة بلغة إنجليزية بسيطة. يحتوي الجزء الثالث على "ملخص العلاقة"، الذي يتطلب تلخيص أنواع الخدمات المقدمة، بما في ذلك الرسوم التي سيحتاج العملاء إلى دفعها. تشمل العناصر الأخرى أي تضارب في المصالح، التاريخ القانوني والتأديبي، مدونة السلوك، وأي أسئلة يجب طرحها على المستشار الاستثماري.
نماذج SEC S-1 و S-1/A
نموذج SEC S-1 وS-1/A لهما أهمية كبيرة فيما يتعلق بالتسجيل الأولي للأوراق المالية الجديدة للشركات العامة الحالية أو المنتظرة. يجب أن يكون لدى الشركات تقديم نموذج S-1 قبل أن يتم إدراج أسهمها في بورصة وطنية.
غالبًا ما يستعينون بمساعدة بنك استثماري أو مجموعة من المصرفيين الاستثماريين للمساعدة في إعداد وتقديم نموذج S-1. يتضمن النموذج معلومات مفصلة عن الاستخدام المخطط للعائدات من البيع، ونموذج العمل الحالي والمنافسة، ومنهجية تحديد سعر العرض، وأي تخفيف سيحدث. هذه مجرد بعض الأقسام المهمة؛ يجب على المستثمرين قراءة النموذج بالكامل للحصول على معلومات شاملة.