ما هو نموذج S-8 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)؟
يشير نموذج SEC S-8 إلى تقديم يسمح للشركات العامة بتسجيل الأوراق المالية التي تقدمها كجزء من خطة مزايا الموظفين. تُلزم الشركات من قبل لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتسجيل هذه الأوراق المالية قبل إصدارها بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933. تهدف لجنة الأوراق المالية والبورصات بشكل عام من خلال هذه التقديمات إلى حماية المستثمرين من الاحتيال من خلال توفير معلومات دقيقة وكافية لهم، مع تحقيق التوازن بين العبء المفروض على الكيانات المصدرة فيما يتعلق بالتقارير.
النقاط الرئيسية
- يشير النموذج S-8 إلى تقديم يسمح للشركات العامة بتسجيل الأوراق المالية التي تقدمها كجزء من خطة مزايا الموظفين.
- يتطلب تقديم الملف من قبل هيئة الأوراق المالية والبورصات بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1933.
- يجب تقديم النموذج قبل أن تصدر الشركة هذه الأوراق المالية.
- لا يمكن استخدام النموذج S-8 للإصدارات للمستشارين أو المستشارين الذين يروّجون لأسهم الشركة.
فهم نموذج S-8 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)
نموذج S-8 من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) هو بيان تسجيل قصير يسمح للشركات بإصدار أسهم للموظفين في ظل ظروف معينة مثل خطة فوائد الموظفين. هذا مطلب من هيئة الأوراق المالية والبورصات، حتى يحصل المستثمرون على المعلومات التي يحتاجونها للنظر بشكل صحيح في شراء ورقة مالية جديدة. كما أن الإيداعات المنتظمة مثل هذه تحد من الممارسات الاحتيالية، والتمثيلات المادية الخاطئة، وأعمال الخداع الأخرى.
يُستخدم النموذج S-8 عندما تصدر الشركات أسهمًا كجزء من خطة مزايا الموظفين، بما في ذلك خطط الحوافز، تقاسم الأرباح، المكافآت، الخيارات، أو فرص مشابهة. تُعرّف هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) الموظف على أنه أي شخص يخدم الشركة بصفته موظفًا، شريكًا عامًا، مديرًا، مستشارًا، وصيًا، أو مستشارًا. كما يمتد المصطلح ليشمل وكلاء التأمين الذين يعملون حصريًا بصفة تجارية للشركة، بالإضافة إلى الموظفين السابقين وأي شخص ذو صلة بالموظفين المتوفين.
يجب تقديم النموذج قبل أن تصدر الشركة هذه الأوراق المالية. في بعض الحالات، تتطلب هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) وثائق أقل شمولاً للشركات التي لديها هياكل تشغيلية أبسط أو لإصدارات أصغر وأكثر استهدافًا من الأوراق المالية. تعفي هيئة الأوراق المالية والبورصات بعض العروض من متطلباتها للتسجيل، بما في ذلك العروض الصغيرة أو الخاصة، والعروض بين الولايات، والأوراق المالية الصادرة عن الحكومات البلدية أو الحكومية أو الفيدرالية.
تجمع هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) رسومًا من الشركات التي تكمل إيداعات S-8. تعتمد رسوم التسجيل لنموذج S-8 على قيمة الأسهم وعدد الأسهم المصدرة بموجب الخطة.
اعتبارات خاصة
هناك قيود على كيفية استخدام النموذج. تنص هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) على أنه لا يمكن استخدام النموذج S-8 للأوراق المالية المصدرة للمستشارين والمستشارين في بعض الحالات. استجابةً لسوء استخدام النموذج من قبل الشركات في الماضي، تنص هيئة الأوراق المالية والبورصات على أن المستشارين والمستشارين الذين يتلقون أوراق مالية في سياق خدمات تهدف إلى الترويج المباشر أو غير المباشر لأسهم الشركة لا يعتبرون مؤهلين للمشاركة في خطة منافع الموظفين.
لا يمكن استخدام النموذج S-8 للإصدارات لأي شخص يقوم بتسويق أو ترويج أسهم الشركة.
إليك مثال افتراضي كان شائعًا بين الشركات التي أساءت استخدام تقديم النموذج S-8. تقوم الشركة X بتوظيف فرد كمستشار. هذا الفرد، مع ذلك، لا يقدم للشركة أي خدمات استشارية، ولكنه يقوم بأعمال ترويجية لزيادة سعر السهم للشركة. مقابل هذه الخدمة، تصدر الشركة للفرد أسهمًا وتقدم نموذج S-8. قد ينتهي الأمر بهذا الشخص ببيع الأسهم لتحقيق ربح، مع إعادة العائدات إلى الشركة المصدرة.
نموذج S-8 مقابل نموذج S-1
تنشأ النماذج المختصرة أو المبسطة مثل النموذج S-8 من مواقف لا يكون فيها بعض المعلومات المطلوبة من المستثمرين في نموذج SEC S-1 ضرورية للمستثمرين المحتملين لاتخاذ قرار شراء مستنير.
تتطلب معظم الإصدارات الجديدة من الشركات تقديم النموذج S-1 قبل أن يتم إدراج الأوراق المالية في بورصة عامة. يتضمن نموذج S-1 الخاص بلجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) نشرة قانونية تصف الإصدار، بالإضافة إلى تفاصيل حول المبيعات الأخيرة للأوراق المالية غير المسجلة، والبيانات المالية، ومعلومات أخرى ذات صلة بالمستثمر المحتمل. يجب تقديم هذا النموذج قبل أن تتمكن أي شركة من إدراج أسهمها في بورصة وطنية.