ما هو السوق العلماني؟
السوق العلماني هو سوق يتأثر بقوى قد تستمر لسنوات عديدة، مما يؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض سعر استثمار معين أو فئة الأصول على مدى فترة طويلة. في سوق الثور العلماني، تدفع الظروف الإيجابية مثل معدلات الفائدة المنخفضة والأرباح القوية للشركات أسعار الأسهم إلى الارتفاع.
في سوق الدب العلماني، حيث تؤدي أرباح الشركات المتراجعة أو الركود في الاقتصاد إلى ضعف معنويات المستثمرين، تتعرض الأسهم لضغوط بيع على مدى فترة طويلة من الزمن.
النقاط الرئيسية
- السوق العلماني هو السوق الذي تحركه قوى تؤدي إلى ارتفاع أو انخفاض أسعار الاستثمارات أو فئة الأصول على مدى فترة طويلة.
- يتميز السوق الصاعد العلماني بظروف إيجابية مثل انخفاض معدلات الفائدة والأرباح القوية للشركات التي تعزز أسواق الأسهم.
- تشهد الأسواق الهابطة العلمانية ضغوط بيع داخل أسواق الأسهم على مدى فترة طويلة، والتي قد تكون نتيجة لضعف اقتصادي.
- السوق الدوري يكون أقصر في المدة من السوق العلماني وغالبًا ما يحدث خلال الاتجاهات التجارية الموسمية أو الدورية.
- يمكن أيضًا استخدام السوق العلماني لوصف النمو طويل الأجل للسلع أو الخدمات في صناعة معينة؛ مثال على ذلك هو صناعة التكنولوجيا، التي شهدت زيادة في الطلب على الإلكترونيات والأجهزة المحمولة والخدمات عبر الإنترنت.
فهم السوق العلماني
الأسواق العلمانية عادة ما تكون مدفوعة باتجاهات وطنية ودولية واسعة النطاق، والتي يمكن أن تحدث بالتزامن. تتحرك الأسواق، بما في ذلك الأسهم والسندات، في اتجاهات على مدى السنوات. السوق الصاعد هو خلفية عامة تظهر ثقة المستثمرين، وظروف اقتصادية مواتية، وتوقعات متفائلة حيث من المرجح أن تستمر الأرباح والنمو الاقتصادي.
في سوق الأسهم، يُعتبر السوق الصاعد عادة متوافقًا مع ارتفاع بنسبة 20% في أسعار الأسهم، ويتم قياسه عادةً بواسطة مؤشر يضم العديد من الشركات، مثل S&P 500.
على العكس من ذلك، يمثل السوق الهابط خلفية من التشاؤم والخوف والتوقع بأن النمو الاقتصادي والأسواق ستتراجع في المستقبل. في سوق الأسهم، يكون السوق الهابط عادة متسقًا مع انخفاض بنسبة 20% في أسعار الأسهم.
يمكن أن يشهد السوق الصاعد العلماني تصحيحات (تُعرّف على أنها انخفاض بنسبة 10% أو أكثر من أعلى مستوى للسوق) أو فترات سوق هابطة داخله، لكنها لن تعكس اتجاه ارتفاع قيم الأصول. بمعنى آخر، أي انخفاضات في السوق يتم تعويضها بشكل أكبر من خلال الارتفاعات الممتدة في السوق. وينطبق نفس الشيء على السوق الهابط العلماني حيث تكون أي ارتفاعات قصيرة الأمد حيث يستأنف اتجاه السوق الهابط سيطرته، مما يؤدي إلى انخفاض أسعار الأصول.
في سوق الثور، يمكن أن يحدث تصحيح تقني عندما يصبح سعر الأصل مبالغًا فيه بشكل مفرط. وعلى العكس، في سوق الدب، يمكن أن يحدث تصحيح تقني عندما يصبح سعر الأصل منخفضًا بشكل مفرط.
السوق العلماني مقابل السوق الدوري
السوق الدورية تكون أقصر في المدة وعادة ما تظهر فيها ظروف عمل موسمية أو دورية. السوق الدورية تظهر حركات من القمة إلى القاع ثم إلى القمة مرة أخرى. تميل الأسهم الدورية إلى التحرك مع الظروف الاقتصادية الكلية مثل إنفاق المستهلك أو النمو الاقتصادي. ومع ذلك، بمجرد أن يتباطأ النمو، يتم عادة بيع الأسهم الدورية. السوق العلمانية هي حدث طويل الأجل مع ظروف مستمرة بغض النظر عن التباطؤات الاقتصادية والدورات.
أمثلة على السوق العلماني
يمكن أن يشمل السوق العلماني أوراقًا مالية مثل الأسهم. كما يمكن أن يشمل الظروف الاقتصادية مثل الطلب الصحي والمتسق على المنتجات والخدمات.
سوق الثور
بدأ سوق صاعد عالمي للأسهم والأصول الأخرى في أوائل عام 2009. كان ذلك بشكل أساسي استجابةً للإجراءات المتزامنة التي اتخذتها البنوك المركزية في الولايات المتحدة وحول العالم لخفض معدلات الفائدة وإضافة التحفيز النقدي. هذه الإجراءات أغرقت الاقتصادات بشكل فعال بـ"الأموال السهلة."
من عام 2009 إلى 2019، كانت هناك عدد من التصحيحات، لكن لم يكن هناك حدث أو مجموعة من الظروف الاقتصادية أو السياسية التي كانت خطيرة بما يكفي لتعطيل السوق الصاعدة. ومع ذلك، بدءًا من أوائل عام 2020، مع جائحة COVID-19 التي أدت إلى إغلاق عالمي وتراجع اقتصادي، انخفضت الأسواق بأكثر من 20%، مما أدى إلى إنهاء السوق الصاعدة العلمانية.
كان سوق الدب الذي تلاه قصير الأمد. وبدأ سوق الثور الجديد في ربيع عام 2020 عندما قامت الحكومات حول العالم بتنفيذ إجراءات تحفيز نقدي وتدابير إغاثة شاملة لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها.
طلب التكنولوجيا
على الرغم من أن السوق العلماني يُطبق غالبًا على سوق الأسهم أو السندات، إلا أنه يمكن أيضًا استخدامه لوصف الطلب طويل الأجل على سلع معينة. على سبيل المثال، يشهد سوق تكنولوجيا المعلومات نموًا علمانيًا يبدو بلا حدود. التجارة الإلكترونية، وخدمات السحابة، والذكاء الاصطناعي، والأجهزة المحمولة هي بعض الأسس للنمو العلماني طويل الأجل الذي يستمر في دفع قطاع التكنولوجيا.
ماذا يحدث في نهاية السوق الصاعد العلماني؟
ينتهي السوق الصاعد العلماني عندما تنخفض أسعار الأصول بنسبة 20% أو أكثر من أعلى مستوياتها الأخيرة. تشير الانخفاضات المطولة في الأسعار (عادةً شهرين أو أكثر) إلى نهاية السوق الصاعد وبداية السوق الهابط. غالبًا ما يتميز نهاية السوق الصاعد بالتشاؤم وقلق المستثمرين بشأن النمو الاقتصادي طويل الأجل. قد يقوم المستثمرون ببيع أسهمهم والبحث عن الأمان في النقد أو الاستثمارات ذات المخاطر الأقل، مثل السندات أو شهادات الإيداع (CDs).
ما هو الارتفاع في سوق الدببة؟
خلال السوق الهابطة العلمانية، قد تكون هناك أوقات ترتفع فيها أسعار الأصول بسرعة في المدى القصير. يُطلق على هذا الارتفاع المؤقت في الأسعار اسم ارتفاع السوق الهابطة. غالبًا ما يستمر ارتفاع السوق الهابطة لبضعة أيام أو أسابيع فقط قبل أن تعود الأسعار للانخفاض إلى مستويات جديدة.
ما هو النمو العلماني؟
يحدث النمو العلماني عندما يكون هناك تحول طويل الأمد وجوهري في صناعة أو قطاع يؤدي إلى نمو كبير. على سبيل المثال، يمثل التحول إلى السيارات الكهربائية تغييرًا عميقًا لصناعة السيارات. يوفر هذا التحول فرص نمو لكل من الشركات الناشئة والمصنعين الراسخين الذين يستطيعون تلبية الطلب على هذه السيارات. مثال آخر على النمو العلماني هو صعود التجارة الإلكترونية، التي غيرت بشكل جذري صناعة التجزئة وطريقة تسوق الناس وشراء المنتجات.