ما هو التصحيح الفني؟
التصحيح الفني، الذي يُطلق عليه غالبًا تصحيح السوق، هو انخفاض في السعر السوقي لسهم أو مؤشر بنسبة تزيد عن 10% ولكن تقل عن 20% من أعلى المستويات الأخيرة. ويمكن أن ينطبق أيضًا على الأوراق المالية أو الأصول الأخرى حيث تكون السمة الرئيسية هي الانخفاض بنسبة تتراوح بين 10% و20% مقارنة بالحركة السابقة.
النقاط الرئيسية
- التصحيح الفني هو انخفاض في السعر السوقي لسهم أو مؤشر بنسبة تزيد عن 10% ولكن تقل عن 20% من أعلى المستويات الأخيرة.
- يمكن أن يحدث تصحيح تقني عندما يصبح سعر الورقة المالية مبالغًا فيه في سوق صاعدة، مما يؤدي إلى عمليات بيع، أو يصبح منخفضًا بشكل مفرط في سوق هابطة، مما يؤدي إلى عمليات إعادة شراء، عندما تتلاشى السلوكيات المتطرفة للمستثمرين، سواء كانت حماسًا مفرطًا أو ذعرًا.
- التصحيحات الفنية غير متوقعة، ونادرًا ما تستمر لفترة طويلة، لكنها تحدث بشكل أكثر تكرارًا من الانعكاسات.
فهم التصحيح الفني
يشير مصطلح التصحيح إلى أن الأسعار قد تكون تجاوزت الحد المطلوب وتحتاج إلى العودة إلى توافق السوق بشأن قيمة تلك الورقة المالية، وغالبًا ما يتم الإشارة إلى ذلك بمتوسطها. يمكن أن يحدث تصحيح تقني عندما يصبح سعر الورقة المالية مبالغًا فيه في سوق صاعدة، مما يؤدي إلى بيع مكثف، أو عندما يكون السعر منخفضًا بشكل مفرط في سوق هابطة، مما يؤدي إلى إعادة شراء، عندما تتلاشى السلوكيات المتطرفة للمستثمرين، سواء كانت تلك السلوكيات حماسية أو هلع.
نظرًا لأن التعريف الحالي للتصحيح الفني في الأسهم هو أن السعر يجب أن ينخفض بنسبة لا تقل عن 10%، ولكن لا يزيد عن 20% التي تحدد سوق الدب، بعد ارتفاع في سعر السهم، فمن المنطقي أن هذا يندرج ضمن مجال التحليل الفني.
الخصائص الشائعة للتصحيح الفني تشمل:
- إنها غير متوقعة، ونادرًا ما تستمر لفترة طويلة، لكنها تحدث بشكل متكرر أكثر من الانعكاسات.
- في حين أنها عادة ما تكون غير مرحب بها لجميع أنواع مستثمري الأسهم، إلا أنها تثير القلق بشكل أكبر للمستثمرين على المدى القصير بدلاً من المدى الطويل.
- يمكنهم تقديم فرصة لمستثمري الأسهم لشراء أسهم ذات جودة بأسعار مخفضة.
- يجبرون جميع المستثمرين، وخاصة المستثمرين على المدى الطويل، على إعادة تقييم تحمل المخاطر في محفظتهم، وإجراء أي تغييرات يرونها ضرورية.
يمكن بسهولة الخلط بين التصحيحات الفنية والانعكاس المحتمل. لذلك، من المهم للمتداول أن يميز الفرق بين التصحيح والانعكاس. هناك العديد من العوامل السوقية العامة التي تؤثر على قيمة الورقة المالية والتي يمكن أن تكون مهمة لمتابعتها بالتزامن مع سعر الورقة المالية لتحديد التصحيح. كما تم تقديم العديد من الدراسات والأنماط لمساعدة المتداول في تمييز التصحيح الفني.
اعتبارات التصحيح الفني الكلي
بينما يعتمد التحليل الفني على متابعة أنماط الرسوم البيانية للأوراق المالية للحصول على إشارات التداول، لا تزال هناك مجموعة متنوعة من المؤشرات الاقتصادية الكلية الشائعة والموثوقة التي يمكن أن تكون مهمة للمتابعة. توفر نظرية داو، التي تم تقديمها في تسعينيات القرن التاسع عشر، أيضًا بعض الأسس لتحديد التصحيحات الفنية.
تشير نظرية داو إلى أنه بينما تشهد الأسواق تقلبات في التداول بسبب العمليات المتأصلة في صنع السوق التي تسهل التنفيذ، فإن أسعار الأوراق المالية ستتبع بعض الاتجاهات. وقد أدى هذا الاعتقاد إلى الاستخدام الواسع لقنوات المغلفات، وخاصة بولينجر باندز، لإنشاء خطوط اتجاه المقاومة والدعم على أنماط الرسوم البيانية.
قنوات المغلفات هي واحدة من الأدوات البصرية الأكثر شعبية لتحديد وفهم التصحيح. إذا شهدت ورقة مالية تغييرًا كبيرًا في اتجاه الاتجاه دون تأثير خط المقاومة أو الدعم، فإن المتداول سيبحث عادةً عن العوامل الكلية لتأكيد أن التغيير هو تصحيح. واحدة من أكبر العوامل الكلية هي الحجم. عادةً ما يحدث التصحيح مع حجم تداول منخفض، مما يظهر عدم وجود شعور قوي تجاه السعر. الأخبار المتعلقة بالورقة المالية مهمة أيضًا لمراجعتها لتمييز التصحيح الفني. نظرًا لأن الأوراق المالية تتداول عادةً مع الاتجاه، فإن عدم وجود إعلانات مهمة أو عوامل مؤثرة على سعر الورقة المالية يمكن أن يساعد أيضًا في تأكيد التصحيح.
أنماط التصحيح الفني
على غرار أنواع أخرى من تحركات السوق، تم تقديم العديد من دراسات التحليل الفني والأنماط للمساعدة في دعم تحديد أنماط التصحيح لخطط التداول. يُعتبر نمطا "Throwbacks" و"Pullbacks" من الأنماط الشائعة التي يمكن أن تساعد في الإشارة إلى التصحيح. تُعد نظرية موجات إليوت أيضًا منهجية شائعة تشرح التصحيحات من خلال استخدام الموجات الدافعة والموجات التصحيحية.