ما هو الدين المضمون؟
الدين المضمون هو الدين المدعوم أو المؤمّن بواسطة الضمان لتقليل المخاطر المرتبطة بالإقراض. إذا تخلف المقترض عن سداد القرض، يقوم البنك بمصادرة الضمان وبيعه واستخدام العائدات لسداد الدين. تُعتبر الأصول التي تدعم الدين أو أداة الدين شكلاً من أشكال الأمان، ولهذا السبب يُعتبر الدين غير المضمون استثمارًا أكثر خطورة من الدين المضمون.
النقاط الرئيسية
- الدين المضمون هو الدين الذي يكون مدعومًا بضمان لتقليل المخاطر المرتبطة بالإقراض.
- في حال تخلف المقترض عن سداد القرض، يمكن للبنك الاستيلاء على الضمان، وبيعه، واستخدام العائدات لسداد الدين.
- نظرًا لأن القروض المضمونة تحتوي على ضمانات تدعمها، فإنها تعتبر أقل خطورة من القروض غير المضمونة، أو التي لا تحتوي على ضمانات تدعمها.
- معدل الفائدة على الديون المضمونة أقل من معدل الفائدة على الديون غير المضمونة.
- في حالة إفلاس الشركة، يتم دائمًا سداد الدائنين المضمونين قبل الدائنين غير المضمونين.
فهم الديون المضمونة
الدين المضمون هو الدين الذي يكون دائمًا مدعومًا بضمان، والذي يكون للمقرض حق حجز عليه. يوفر ذلك للمقرض أمانًا إضافيًا عند إقراض المال. غالبًا ما يرتبط الدين المضمون بالمقترضين الذين لديهم ضعف في الجدارة الائتمانية. نظرًا لأن مخاطر الإقراض لشخص أو شركة ذات تصنيف ائتماني منخفض تكون عالية، فإن تأمين القرض بضمان يقلل بشكل كبير من تلك المخاطر.
على سبيل المثال، لنفترض أن بنك ABC يقدم قرضًا لشخصين لديهما تقييمات ائتمانية ضعيفة. القرض الأول مدعوم بضمان بينما القرض الثاني ليس كذلك. بعد ثلاثة أشهر، لا يتمكن كلا المقترضين من سداد أقساط قروضهم ويتخلفون عن السداد. مع القرض الأول، المدعوم بضمان، يُسمح للبنك قانونيًا بالاستيلاء على ذلك الضمان. بعد القيام بذلك، يقومون ببيعه، عادةً في مزاد، ويستخدمون العائدات لسداد الجزء المتبقي من القرض.
في القرض الثاني، حيث لا يوجد ضمان يدعمه، لا يوجد لدى البنك ضمان يمكنه الاستيلاء عليه لسداد الدين المستحق. في هذه الحالة، سيتعين عليهم شطب القرض كخسارة في بياناتهم المالية.
عندما يكون القرض مضمونًا، فإن معدل الفائدة الذي يُعرض على المقترض يكون غالبًا أقل بكثير مما لو كان القرض غير مضمون. في بعض الأحيان، عندما لا يتطلب القرض بالضرورة ضمانًا، مثل القرض الشخصي، قد يكون من مصلحة المقترض تقديم شكل من أشكال الضمان للحصول على معدل فائدة أقل. يجب عليهم القيام بذلك فقط إذا كانوا متأكدين من قدرتهم على الاستمرار في سداد القرض أو كانوا مستعدين لخسارة الضمان إذا لم يتمكنوا من السداد.
أولوية الديون المضمونة
إذا قامت شركة بتقديم طلب إفلاس، يتم إدراج أصولها للبيع لسداد دائنيها. في خطة السداد، يكون للدائنين المضمونين دائمًا الأولوية على الدائنين غير المضمونين. تُباع الأصول حتى يتم سداد جميع الدائنين المضمونين بالكامل، وفقط بعد ذلك يتم سداد الدائنين غير المضمونين.
إذا تم بيع الأصول ولم تكن هناك عائدات كافية لسداد المقرضين غير المضمونين، فإنهم يتكبدون خسارة. وإذا لم تكن هناك عائدات كافية لسداد المقرضين المضمونين، فبناءً على الوضع، يمكن للمقرضين المضمونين ملاحقة أصول أخرى للشركة أو الفرد.
أمثلة على الديون المضمونة
أكثر مثالين شيوعًا للديون المضمونة هما الرهن العقاري وقروض السيارات. وذلك لأن هيكلها الأساسي يخلق ضمانًا. إذا تخلف الفرد عن سداد مدفوعات الرهن العقاري، يمكن للبنك الاستيلاء على منزله. وبالمثل، إذا تخلف الفرد عن سداد قرض السيارة، يمكن للمقرض الاستيلاء على سيارته. في كلتا الحالتين، سيتم بيع الضمان (المنزل أو السيارة) لاسترداد الدين المستحق.
على سبيل المثال، يأخذ مايك قرض سيارة بقيمة 15,000 دولار من البنك. يعتبر القرض دينًا مضمونًا لأن السيارة تعمل كضمان يمكن للبنك الاستيلاء عليه إذا تخلف مايك عن سداد أقساط القرض. بعد مرور عامين، لا يزال هناك 10,000 دولار متبقية لسداد القرض، وفجأة يفقد مايك وظيفته. لم يعد بإمكانه سداد أقساط القرض، ولذلك يقوم البنك بالاستيلاء على سيارته.
إذا كانت القيمة السوقية الحالية للسيارة تبلغ 10,000 دولار أو أكثر، فعندما يبيعها البنك ويجمع العائدات، سيتمكن من تغطية الدين المتبقي. إذا كانت القيمة السوقية للسيارة أقل من 10,000 دولار، على سبيل المثال، 8,000 دولار، فإن البنك سيغطي 8,000 دولار من الدين المستحق ولكنه سيظل لديه 2,000 دولار من الدين المتبقي. بناءً على الوضع، يمكن للبنك أن يطالب مايك بتسديد هذا الدين المتبقي البالغ 2,000 دولار.