ما هو الفصل؟
الفصل هو عملية فصل فرد أو مجموعة من الأفراد عن مجموعة أكبر. يحدث أحيانًا لتطبيق معاملة خاصة على الفرد أو المجموعة المفصولة. يمكن أن يشمل الفصل أيضًا فصل العناصر عن مجموعة أكبر. على سبيل المثال، قد تقوم شركة الوساطة بفصل التعامل مع الأموال في أنواع معينة من الحسابات من أجل فصل رأس مالها العامل عن استثمارات العملاء.
النقاط الرئيسية
- يشير الفصل إلى فصل الأصول عن مجموعة أكبر أو إنشاء حسابات منفصلة لمجموعات أو أصول أو أفراد محددين.
- يُعتبر الفصل شائعًا في صناعة الوساطة ويهدف إلى تجنب خلط أصول العملاء مع رأس المال العامل لشركة الوساطة.
- تتطلب قاعدة SEA 17a-5(a) من الوسطاء-التجار تقديم تقارير شهرية بشأن الفصل الصحيح لحسابات العملاء، بالإضافة إلى متطلبات حساب الاحتياطي.
- قد يقوم مدير المحفظة أيضًا بفصل بعض الحسابات عن المجموعة الأكبر عندما يكون لدى أفراد معينين متطلبات فريدة تتعلق بالمخاطر وأهداف الاستثمار.
فهم الفصل المالي
أصبح الفصل قاعدة في صناعة الأوراق المالية في أواخر الستينيات وتم ترسيخه مع ظهور قاعدة حماية المستهلك الخاصة بـ لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC)، وهي قاعدة قانون تبادل الأوراق المالية (SEA) Rule 15c3-3. تتطلب قواعد أخرى من الشركات تقديم تقارير شهرية بشأن الفصل الصحيح لأموال المستثمرين.
الهدف الرئيسي من فصل الأصول في شركة الوساطة هو الحفاظ على استثمارات العملاء من الاختلاط مع أصول الشركة، بحيث إذا أفلست الشركة، يمكن إعادة أصول العملاء بسرعة. كما يمنع الشركات من استخدام محتويات حسابات العملاء لأغراضها الخاصة.
إدارة الحسابات المنفصلة تضمن أن القرارات المتخذة تتماشى مع تحمل المخاطر، واحتياجات، وأهداف العميل. عندما يتم تجميع الأموال أو دمجها بدلاً من فصلها، كما هو الحال مع صندوق الاستثمار المشترك، تُتخذ قرارات الاستثمار من قبل مدير المحفظة أو شركة الاستثمار. من ناحية أخرى، يتخذ المستثمر الفردي القرارات في حسابه المحتفظ به لدى وسيط-تاجر.
ومع ذلك، يجب على شركة الوساطة أيضًا مراقبة الاستثمارات للتأكد من أنها مناسبة لكل حساب، وهذا يندرج تحت قاعدة تُعرف باسم اعرف عميلك أو اعرف زبونك. كمجموعة، يتم فصل كل من هذه الحسابات الفردية عن رأس المال العامل للشركة واستثماراتها.
أمثلة على الفصل
يستلزم الفصل المطبق على صناعة الأوراق المالية أن يتم الاحتفاظ بأصول واستثمارات العملاء التي يحتفظ بها الوسيط أو المؤسسة المالية الأخرى بشكل منفصل - أو مفصول - عن أصول الوسيط أو المؤسسة المالية. يُشار إلى هذا بالفصل الأمني.
شركة وساطة مالية تحتفظ بأصول عملائها قد تمتلك أيضًا أوراقًا مالية للتداول أو الاستثمار. يجب الحفاظ على كل نوع من هذه الأصول بشكل منفصل عن الآخر. كما يجب أن تكون المحاسبة منفصلة أيضًا. قد يتم تطبيق الفصل أيضًا على الأصول التي تحتاج إلى تتبع مستقل لأغراض المحاسبة.
هناك أيضًا حسابات منفصلة أو مخصصة تتمتع بامتيازات ومتطلبات مختلفة عن تلك التي يحتفظ بها بشكل عام مجموعة أكبر. على سبيل المثال، يقوم مديرو المحافظ غالبًا بإنشاء نماذج محافظ يتم تطبيقها على غالبية الأصول تحت الإدارة.
ومع ذلك، قد يتم تقديم الحسابات التقديرية للمستثمرين الذين لديهم متطلبات مختلفة (مثل الأهداف الاستثمارية وتحمل المخاطر) تختلف عن المستثمرين الآخرين في المحفظة. يُسمح لهذه الحسابات المنفصلة بالانحراف عن الاستراتيجية المعتادة لمدير المحفظة وتكون مفصولة عن المجموعة الأكبر.
ما هو الفصل بين التكاليف في المالية؟
يشير الفصل بين التكاليف في المالية إلى أداة تخطيط ضريبي في استثمارات العقارات. يسمح لمستثمري العقارات بتسريع استهلاك ممتلكاتهم، مما يقلل من مقدار الضرائب التي يتعين عليهم دفعها.
ماذا يعني مصطلح "Segregated" في المحاسبة؟
يمكن أن يكون الحساب المنفصل حسابًا في بنك أو مؤسسة مالية أخرى يتم فصله عن أموال البنك الخاصة، وبالتالي يكون محميًا من الدائنين في حالة الإفلاس. بينما الحساب البنكي العادي لن يكون محميًا من الدائنين.
ما هو الفصل في التمويل؟
الفصل في المالية هو عملية فصل أصول العملاء عن أصول الوساطة. تضمن هذه الحسابات سلامة استثمارات العملاء ولا يُسمح باستخدامها من قبل الوساطة لأغراضها الخاصة.
الخلاصة
الفصل في صناعة المالية مهم لحماية أصول العملاء من خلال فصلها عن رأس المال العامل لشركة الوساطة. يُفرض الفصل بموجب اللوائح، مثل قاعدة قانون تبادل الأوراق المالية 15c3-3، التي تضمن حماية أصول العملاء من المخاطر المالية للشركة واستخدامها فقط لصالح العميل.