ما هو أساس السندات نصف السنوية (SABB)؟
أساس السندات نصف السنوي (SABB) هو منهجية تحويل تتيح للمستثمرين مقارنة العوائد على السندات ذات الخصائص المختلفة بشكل مباشر. نظرًا لأن السندات تأتي بمعدلات فائدة وترددات دفع متنوعة، فمن الضروري إيجاد مقياس معياري لمقارنة الأنواع المختلفة من السندات جنبًا إلى جنب. باستخدام SABB، يمكن جعل السندات التي لا تدفع كوبونات نصف سنوية مكافئة لتلك التي تدفعها لتسهيل التقييم.
يمكن مقارنة SABB مع حساب العائد المكافئ للسندات (BEY)، الذي يحول كوبونات السندات إلى عائد سنوي.
النقاط الرئيسية
- أساس السندات نصف السنوية (SABB) هو طريقة لتحويل السندات التي لا تدفع كوبونات نصف سنوية إلى ما يعادلها الذي يفعل ذلك.
- تدفع العديد من السندات الحكومية وسندات الشركات فوائد نصف سنوية، ولذلك يتيح SABB المقارنة المباشرة للعوائد مع السندات التي لا تدفع وفقًا لهذا الجدول.
- معظم وسطاء السندات سيقدمون SABB لعملائهم، ولكن يمكن الوصول إليه بسهولة باستخدام آلة حاسبة مالية أو برامج استثمار.
فهم أساس السندات نصف السنوية (SABB)
يمكن أن يساعد أساس السندات نصف السنوي المستثمرين الذين يفكرون في شراء سندات للتأكد من أنهم يقارنون بين أشياء متشابهة. تستخدم إصدارات السندات مجموعة متنوعة من أساليب حساب العائد. بعض السندات تدفع الفائدة على أساس سنوي، بينما تتراكم الفائدة في سندات أخرى نصف سنويًا، أو مرتين في السنة. عادةً ما تدفع السندات الشركاتية الكوبون نصف سنويًا، مما يعني أنه إذا كان معدل الفائدة على السند 4%، فإن كل سند بقيمة 1000 دولار سيدفع لحامل السند دفعة قدرها 20 دولارًا كل ستة أشهر (بإجمالي 40 دولارًا في السنة).
تُعتبر سندات الخزانة الأمريكية والسندات البلدية أمثلة أخرى على السندات التي تكتسب فائدة على أساس نصف سنوي. لهذا السبب، عادةً ما يتم اقتباس العوائد لهذه الاستثمارات على أساس سندات نصف سنوي.
يمكن تحويل السندات الأخرى التي تدفع فائدة بمعدل مختلف إلى أساس سندات نصف سنوية لتحديد ما يعادلها نصف السنوي. ومع ذلك، في معظم الحالات، يتم التعبير عن عوائد السندات بشكل سنوي، وليس نصف سنوي.
يمكن أن يكون حساب أساس السندات نصف السنوي معقدًا للفهم لأنه يتضمن عوامل سوقية معقدة، بما في ذلك التقلبات في معدل الفائدة السائد. قد يكون للسندات أيضًا معدلات فائدة واستحقاقات مختلفة. مع تقلب معدلات الفائدة في سوق السندات، قد ينحرف سعر السند بشكل كبير عن قيمته الاسمية.
كل هذه العوامل سيكون لها تأثير على عائد السندات. إذا لم يتمكن الوسيط من توفير هذه الحسابات لك وتخطط للاستثمار في السندات بشكل منتظم، يجب أن تفكر في الاستثمار في آلة حاسبة مالية أو برنامج حاسوبي يمكنه مساعدتك في هذا الحساب.
أساس السندات نصف السنوي مقارنة بعائد السند المكافئ
أساس السندات نصف السنوي ليس الطريقة الوحيدة لمقارنة عوائد الاستثمارات ذات الدخل الثابت المختلفة. العائد المكافئ للسندات (BEY) هو صيغة بديلة تقوم بتحويل عوائد السندات المخصومة نصف السنوية أو الربع سنوية أو الشهرية إلى عائد سنوي.
العائد السنوي المكافئ (BEY) هو العائد الذي يعلن عنه الاحتياطي الفيدرالي وعادة ما يُذكر في الصحف. ومع ذلك، لا يُستخدم العائد السنوي المكافئ عادة عند النظر في السندات ذات الاستحقاق الأطول. عند مقارنة السندات ذات الاستحقاق الأطول، يجب تحويل معدلات الخصم إلى أساس سندات نصف سنوي للحصول على المقارنة الأكثر دقة.
لا تقدم خدمات أو نصائح ضريبية أو استثمارية أو مالية. يتم تقديم المعلومات دون النظر في أهداف الاستثمار أو تحمل المخاطر أو الظروف المالية لأي مستثمر معين وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. ينطوي الاستثمار على مخاطر، بما في ذلك احتمال فقدان رأس المال.