ما هو الارتباط التسلسلي؟
يحدث الارتباط التسلسلي في السلاسل الزمنية عندما يُلاحظ أن متغيرًا وإصدارًا متأخرًا من نفسه (على سبيل المثال، متغير في الأوقات T و T-1) مرتبطان مع بعضهما البعض على مدى فترات زمنية. غالبًا ما تُظهر الأنماط المتكررة ارتباطًا تسلسليًا عندما يؤثر مستوى المتغير على مستواه المستقبلي. في مجال المالية، يستخدم المحللون الفنيون هذا الارتباط لتحديد مدى قدرة السعر السابق للأوراق المالية على التنبؤ بسعرها المستقبلي.
التسلسل الزمني مشابه للمفاهيم الإحصائية مثل الارتباط الذاتي أو الارتباط المتأخر.
النقاط الرئيسية
- الارتباط التسلسلي هو العلاقة بين متغير معين ونسخة متأخرة من نفسه عبر فترات زمنية مختلفة.
- يقيس العلاقة بين القيمة الحالية لمتغير معين بالنظر إلى قيمه السابقة.
- المتغير الذي يظهر ارتباطًا تسلسليًا يشير إلى أنه قد لا يكون عشوائيًا.
- يقوم المحللون الفنيون بتأكيد الأنماط المربحة لأداة مالية أو مجموعة من الأدوات المالية ويحددون المخاطر المرتبطة بفرص الاستثمار.
شرح الارتباط التسلسلي
يُستخدم الارتباط التسلسلي في الإحصائيات لوصف العلاقة بين الملاحظات لنفس المتغير على مدى فترات زمنية محددة. إذا تم قياس الارتباط التسلسلي لمتغير ما على أنه صفر، فهذا يعني عدم وجود ارتباط، وكل ملاحظة مستقلة عن الأخرى. وعلى العكس، إذا كان الارتباط التسلسلي لمتغير ما يميل نحو الواحد، فإن الملاحظات تكون مرتبطة تسلسليًا، وتتأثر الملاحظات المستقبلية بالقيم السابقة. بشكل أساسي، المتغير الذي يكون مرتبطًا تسلسليًا لديه نمط وليس عشوائيًا.
مصطلحات الخطأ تحدث عندما لا يكون النموذج دقيقًا تمامًا، مما يؤدي إلى نتائج مختلفة عند التطبيق في العالم الحقيقي. عندما تكون مصطلحات الخطأ من فترات مختلفة (عادةً متجاورة) أو ملاحظات مقطعية مترابطة، يكون مصطلح الخطأ مرتبطًا تسلسليًا. يحدث الارتباط التسلسلي في دراسات السلاسل الزمنية عندما تنتقل الأخطاء المرتبطة بفترة معينة إلى الفترات المستقبلية. على سبيل المثال، عند التنبؤ بنمو توزيعات أرباح الأسهم، فإن التقدير الزائد في سنة معينة سيؤدي إلى تقديرات زائدة في السنوات التالية.
يمكن أن تجعل الارتباطات التسلسلية نماذج التداول المحاكاة أكثر دقة، مما يساعد المستثمر على تطوير استراتيجية استثمار أقل خطورة.
التحليل الفني يستخدم مقاييس الارتباط التسلسلي عند تحليل نمط أمان معين. يعتمد التحليل بالكامل على حركة سعر السهم وحجم التداول المرتبط به بدلاً من الأساسيات الخاصة بالشركة. ممارسو التحليل الفني، إذا استخدموا الارتباط التسلسلي بشكل صحيح، يمكنهم تحديد وتأكيد الأنماط المربحة لأمان أو مجموعة من الأوراق المالية واكتشاف فرص الاستثمار.
مفهوم الارتباط التسلسلي
تم استخدام الارتباط التسلسلي في الأصل في الهندسة لتحديد كيفية تغير إشارة، مثل إشارة الكمبيوتر أو موجة الراديو، مقارنة بنفسها مع مرور الوقت. وازداد شعبية هذا المفهوم في الأوساط الاقتصادية حيث استخدمه الاقتصاديون وممارسو الاقتصاد القياسي لقياس وتحليل البيانات الاقتصادية على مر الزمن.
تمتلك جميع المؤسسات المالية الكبيرة تقريبًا محللين كميين، يُعرفون باسم "quants"، ضمن طاقم العمل. يستخدم هؤلاء المحللون الماليون في التداول التحليل الفني واستنتاجات إحصائية أخرى لتحليل وتوقع سوق الأسهم. يحاول هؤلاء النماذج تحديد هيكل الارتباطات لتحسين التوقعات وزيادة الربحية المحتملة لاستراتيجية معينة. بالإضافة إلى ذلك، فإن تحديد هيكل الارتباط يحسن من واقعية أي سلسلة زمنية محاكاة تعتمد على النموذج. تقلل المحاكاة الدقيقة من مخاطر استراتيجيات الاستثمار.
يعتبر المحللون الكميون جزءًا لا يتجزأ من نجاح العديد من هذه المؤسسات المالية، حيث يقدمون نماذج سوقية تستخدمها المؤسسة كأساس لاستراتيجيتها الاستثمارية.
يتم تحديد الارتباط التسلسلي بين هذه الكميات باستخدام اختبار دوربين-واتسون (DW). يمكن أن يكون الارتباط إما إيجابيًا أو سلبيًا. إذا كان سعر السهم يظهر ارتباطًا تسلسليًا إيجابيًا، فإنه يعكس نمطًا إيجابيًا. أما الورقة المالية التي لديها ارتباط تسلسلي سلبي، فإن لها تأثيرًا سلبيًا على نفسها مع مرور الوقت.