تعريف
التباين الذاتي هو درجة التشابه لمتغير ما بين فترتين زمنيتين متتاليتين.
الارتباط الذاتي هو تمثيل رياضي لدرجة التشابه بين سلسلة زمنية معينة ونسخة متأخرة منها عبر فترات زمنية متتالية. إنه مشابه من الناحية المفاهيمية للارتباط بين سلسلتين زمنيتين مختلفتين، لكن الارتباط الذاتي يستخدم نفس السلسلة الزمنية مرتين: مرة في شكلها الأصلي ومرة أخرى متأخرة بفترة زمنية واحدة أو أكثر.
على سبيل المثال، إذا كان الجو ممطرًا اليوم، تشير البيانات إلى أن هناك احتمالًا أكبر لهطول الأمطار غدًا مقارنةً إذا كان الجو صافيًا اليوم. عندما يتعلق الأمر بالاستثمار، قد يكون للسهم ارتباط ذاتي إيجابي قوي في العوائد، مما يشير إلى أنه إذا كان "مرتفعًا" اليوم، فمن المرجح أن يكون مرتفعًا غدًا أيضًا.
بشكل طبيعي، يمكن أن يكون الارتباط الذاتي أداة مفيدة يمكن للمتداولين استخدامها؛ خاصةً للمحللين الفنيين.
النقاط الرئيسية
- تمثل الارتباط الذاتي درجة التشابه بين سلسلة زمنية معينة ونسخة متأخرة منها عبر فترات زمنية متتالية.
- يقيس الارتباط الذاتي العلاقة بين القيمة الحالية لمتغير ما وقيمه السابقة.
- تمثل الارتباط الذاتي بقيمة +1 ارتباطًا إيجابيًا مثاليًا، بينما تمثل الارتباط الذاتي بقيمة -1 ارتباطًا سلبيًا مثاليًا.
- يمكن للمحللين الفنيين استخدام الارتباط الذاتي لقياس مدى تأثير الأسعار السابقة لأداة مالية معينة على سعرها المستقبلي.
فهم الارتباط الذاتي
يمكن أيضًا الإشارة إلى الارتباط الذاتي على أنه الارتباط المتأخر أو الارتباط التسلسلي، حيث يقيس العلاقة بين القيمة الحالية لمتغير وقيمه السابقة.
كمثال بسيط جدًا، ألقِ نظرة على القيم الخمس المئوية في الجدول أدناه. نحن نقارنها بالعمود الموجود على اليمين، والذي يحتوي على نفس مجموعة القيم، ولكن تم نقلها لأعلى بمقدار صف واحد.
يوم
% الربح أو الخسارة
نسبة الربح أو الخسارة لليوم التالي
الاثنين
١٠٪
٥٪
الثلاثاء
٥٪
-2%
الأربعاء
-2%
-8%
الخميس
-8%
ناقص 5%
الجمعة
ناقص 5%
عند حساب الارتباط الذاتي، يمكن أن تتراوح النتيجة من -1 إلى +1.
يمثل الارتباط الذاتي بقيمة +1 ارتباطًا إيجابيًا مثاليًا (زيادة في سلسلة زمنية واحدة تؤدي إلى زيادة متناسبة في السلسلة الزمنية الأخرى). يمكنك معرفة المزيد عن الارتباط الإيجابي.
من ناحية أخرى، يمثل الارتباط الذاتي بقيمة -1 ارتباطًا سلبيًا مثاليًا (حيث يؤدي الزيادة في سلسلة زمنية واحدة إلى انخفاض متناسب في السلسلة الزمنية الأخرى).
يقيس الارتباط الذاتي العلاقات الخطية. حتى إذا كان الارتباط الذاتي ضئيلاً، يمكن أن يكون هناك علاقة غير خطية بين سلسلة زمنية ونسخة متأخرة منها.
اختبارات الارتباط الذاتي
الطريقة الأكثر شيوعًا لاختبار الارتباط الذاتي هي اختبار دوربين-واتسون. بدون الدخول في تفاصيل تقنية، فإن دوربين-واتسون هو إحصاء يكتشف الارتباط الذاتي من تحليل الانحدار.
دائمًا ما ينتج اختبار دوربين-واتسون رقمًا يتراوح بين 0 و4. تشير القيم الأقرب إلى 0 إلى درجة أكبر من الارتباط الإيجابي، بينما تشير القيم الأقرب إلى 4 إلى درجة أكبر من الارتباط الذاتي السلبي، في حين تشير القيم الأقرب إلى المنتصف إلى وجود ارتباط ذاتي أقل.
لماذا يُعتبر الارتباط الذاتي مهمًا في الأسواق المالية؟ ببساطة، يمكن تطبيق الارتباط الذاتي لتحليل تحركات الأسعار التاريخية بشكل دقيق، والتي يمكن للمستثمرين استخدامها بعد ذلك للتنبؤ بتحركات الأسعار المستقبلية. على وجه التحديد، يمكن استخدام الارتباط الذاتي لتحديد ما إذا كانت استراتيجية التداول بالزخم momentum trading strategy منطقية.
الارتباط الذاتي في التحليل الفني
يمكن أن يكون الارتباط الذاتي مفيدًا في التحليل الفني، وذلك لأن التحليل الفني يهتم بشكل أساسي باتجاهات وأسعار الأوراق المالية والعلاقات بينها باستخدام تقنيات الرسم البياني. وهذا يتناقض مع التحليل الأساسي، الذي يركز بدلاً من ذلك على الصحة المالية للشركة أو إدارتها.
يمكن للمحللين الفنيين استخدام الارتباط الذاتي لتحديد مدى تأثير الأسعار السابقة لأداة مالية على سعرها المستقبلي.
يمكن أن تساعد الارتباط الذاتي في تحديد ما إذا كان هناك عامل الزخم يلعب دورًا مع سهم معين. إذا كان السهم ذو ارتباط ذاتي إيجابي مرتفع يحقق مكاسب كبيرة لمدة يومين متتاليين، على سبيل المثال، قد يكون من المعقول توقع ارتفاع السهم خلال اليومين التاليين أيضًا.
مثال على الارتباط الذاتي
لنفترض أن Rain تسعى لتحديد ما إذا كانت عوائد الأسهم في المحفظة تظهر ارتباطًا ذاتيًا؛ أي أن عوائد الأسهم ترتبط بعوائدها في جلسات التداول السابقة.
إذا أظهرت العوائد ارتباطًا ذاتيًا، يمكن لـ Rain وصفها بأنها سهم ذو زخم لأن العوائد السابقة تبدو وكأنها تؤثر على العوائد المستقبلية. يقوم Rain بإجراء تحليل انحدار باستخدام عائد جلسة التداول السابقة كمتغير مستقل والعائد الحالي كمتغير تابع. يجدون أن العوائد قبل يوم واحد لديها ارتباط ذاتي إيجابي يبلغ 0.8.
نظرًا لأن 0.8 قريب من +1، فإن العوائد السابقة تبدو مؤشرًا إيجابيًا جيدًا جدًا للعوائد المستقبلية لهذا السهم المحدد.
لذلك، يمكن لـ Rain تعديل محفظتهم للاستفادة من الارتباط الذاتي، أو الزخم، من خلال الاستمرار في الاحتفاظ بموقعهم أو تجميع المزيد من الأسهم.
ما الفرق بين الارتباط الذاتي والتعدد الخطي؟
الارتباط الذاتي هو درجة ارتباط قيم المتغير بمرور الوقت. يحدث التعدد الخطي عندما تكون المتغيرات المستقلة مترابطة ويمكن التنبؤ بأحدها من الآخر. مثال على الارتباط الذاتي يشمل قياس الطقس لمدينة معينة في الأول من يونيو والطقس لنفس المدينة في الخامس من يونيو. يقيس التعدد الخطي ارتباط متغيرين مستقلين، مثل طول الشخص ووزنه.
لماذا يُعتبر الارتباط الذاتي مشكلة؟
تفترض معظم الاختبارات الإحصائية استقلالية الملاحظات. بمعنى آخر، حدوث واحدة لا يخبرنا بشيء عن حدوث الأخرى. الارتباط الذاتي يمثل مشكلة لمعظم الاختبارات الإحصائية لأنه يشير إلى عدم الاستقلالية بين القيم.
ما هو استخدام الارتباط الذاتي؟
يمكن استخدام الارتباط الذاتي في العديد من التخصصات، ولكنه يُرى غالبًا في التحليل الفني. يقوم المحللون الفنيون بتقييم الأوراق المالية لتحديد الاتجاهات وإجراء التنبؤات حول أدائها المستقبلي بناءً على تلك الاتجاهات.
الخلاصة
الارتباط الذاتي هو ارتباط سلسلة زمنية مع نسختها المتأخرة عبر الزمن. على الرغم من أنه مشابه للارتباط، إلا أن الارتباط الذاتي يستخدم نفس السلسلة الزمنية مرتين. يستخدم المحللون الماليون والمتداولون الارتباط الذاتي لفحص تحركات الأسعار التاريخية والتنبؤ بالتحركات المستقبلية. يستخدم المحللون الفنيون الارتباط الذاتي لتحديد مدى تأثير الأسعار التاريخية لأداة مالية على سعرها المستقبلي. على الرغم من أنه أداة مفيدة للغاية، إلا أنه غالبًا ما يُستخدم مع مقاييس إحصائية أخرى في التحليل المالي.