ما هي طريقة صندوق الاستهلاك؟
طريقة صندوق الإغراق هي تقنية لاستهلاك الأصل مع توليد ما يكفي من المال لاستبداله في نهاية عمره الإنتاجي.
عندما يتم تكبد رسوم الإهلاك لتعكس انخفاض قيمة الأصل، يتم استثمار مبلغ مماثل من النقد. تبقى هذه الأموال في حساب صندوق استهلاك وتولد فوائد.
النقاط الرئيسية
- طريقة صندوق الاستهلاك هي تقنية إهلاك تُستخدم لتمويل استبدال الأصل في نهاية عمره الافتراضي.
- مع تكبد الإهلاك، يتم استثمار مبلغ مماثل من النقد، عادة في الأوراق المالية المدعومة من الحكومة.
- نادرًا ما تستخدم الشركات طريقة صندوق الاستهلاك الغارق بسبب تعقيدها.
- قد تستخدم الشركات طريقة صندوق الاستهلاك المتناقص (sinking fund) للاستهلاك فيما يتعلق بأصول العقارات، على الرغم من أن سيناريوهات مختلفة قد تنطبق على العقارات.
فهم طريقة صندوق الاستهلاك
تستخدم الشركات الإهلاك لتوزيع تكلفة الأصل على مدى فترة زمنية، وليس فقط في الفترة التي تم شراؤه فيها. بمعنى آخر، يتضمن الإهلاك توزيع تكلفة الأصول على العديد من الفترات المحاسبية، مما يمكّن الشركات من الاستفادة منها دون خصم التكلفة الكاملة من صافي الدخل (NI).
أحد أكبر التحديات في الاستهلاك هو تحديد مقدار المصروف. بالنسبة للشركات التي ترغب في تخصيص أموال لشراء أصل بديل عند الاستهلاك الكامل للأصل القديم، قد تكون طريقة صندوق الاستهلاك خيارًا مناسبًا.
تحت هذه الطريقة، يتم حساب المبلغ المالي المضاف إلى صندوق استبدال الأصول كل عام من خلال تحديد تكلفة استبدال الأصل، وعدد السنوات المتوقع أن يستمر فيها الأصل، ومعدل العائد المتوقع على الاستثمار، بالإضافة إلى الأرباح المحتملة من تأثيرات الفائدة المركبة.
في معظم الحالات، تستثمر صناديق الاستهلاك في الأوراق المالية المدعومة من الحكومة، مثل سندات الخزانة، والأذونات، والسندات. عادةً ما تُستخدم الاستثمارات التي تتوافق مع مدة حياة الأصل، ولكن يمكن إعادة استثمار الاستثمارات قصيرة الأجل. يحدد جدول إهلاك الأصل مبالغ الاستثمار.
يُستخدم أسلوب صندوق الاستهلاك بشكل رئيسي من قبل الصناعات الكبيرة، مثل شركات المرافق، التي تحتاج إلى أصول مكلفة وطويلة الأجل لتعمل.
بالإضافة إلى ذلك، قد تستخدم الشركات أيضًا طريقة صندوق الاستهلاك لتقدير الإهلاك للأصول العقارية. قد تنطبق سيناريوهات مختلفة على الأصول العقارية، ولكن من أكثر السيناريوهات شيوعًا هو الإهلاك لتجديد عقود الإيجار. في هذه الحالة، يتم إعداد جدول الإهلاك بناءً على مدة عقد الإيجار والفائدة المتوقعة.
اعتبارات خاصة
تفضل معظم الشركات استخدام طرق الاستهلاك الأبسط مثل الخط المستقيم أو الرصيد المتناقص بدلاً من استخدام طريقة صندوق الغرق.
تُعتبر طريقة صندوق الاستهلاك معقدة، خاصة لأنها تتطلب استخدام صندوق استبدال منفصل لكل أصل. بالإضافة إلى ذلك، تدرك الشركات أن تكلفة استبدال الأصل القديم يمكن أن تتغير مع مرور الوقت، كما أنها تدرك صعوبة تخصيص ما يكفي من النقد عندما تكون أسعار الفائدة غير متوقعة وتتقلب باستمرار.
مهم
عندما لا يمكن التنبؤ بمعدلات الفائدة بشكل معقول، فإن طريقة صندوق الاستهلاك تكون عادة غير مرغوب فيها.
بالإضافة إلى التعقيدات الإضافية لطريقة صندوق الاستهلاك، هناك أسباب أخرى تجعل هذه الطريقة غير مناسبة. على سبيل المثال، تفضل بعض الشركات استثمار الموارد الرأسمالية في مجالات أخرى ذات عوائد أكثر وعدًا.
بينما يوفر صندوق الاستهلاك لشراء أصل جديد في نهاية العمر الافتراضي للأصل السابق، تفضل بعض الشركات بدلاً من ذلك استخدام رأس المال العامل لهذا الشراء. كما أن الشركات التي ترغب في الحفاظ على انخفاض مصاريف الإهلاك تجد هذه الطريقة غير مفضلة.