ما هو مؤشر النمو S&P 500؟
مؤشر S&P 500 للنمو هو مؤشر أسهم تديره شركة ستاندرد آند بورز-داو جونز للمؤشرات. كما يوحي اسمه، فإن الغرض من المؤشر هو أن يكون بمثابة ممثل للشركات النمو المدرجة في S&P 500. يحدد المؤشر أسهم النمو باستخدام ثلاثة عوامل: نمو المبيعات، نسبة تغير الأرباح إلى السعر، والزخم.
يمكن مقارنة هذا المؤشر مع مؤشر S&P 500 Value.
النقاط الرئيسية
- مؤشر S&P 500 للنمو هو مؤشر أسهم يمثل الشركات الأسرع نموًا في S&P 500.
- حاليًا، يتم التركيز بشكل كبير على الشركات التكنولوجية الأمريكية البارزة.
- يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في الاستثمار في المؤشر القيام بذلك باستخدام iShares S&P 500 Growth ETF (IVW).
فهم مؤشر النمو S&P 500
مؤشر S&P 500 للنمو (المعروف سابقًا باسم S&P 500/Citigroup) هو مؤشر مرجح بالقيمة السوقية، مما يعني أن الحصة النسبية للمؤشر المكونة من أوراق مالية معينة تُحدد بناءً على حصتها من إجمالي القيمة السوقية لمؤشر S&P 500. ببساطة، الشركات الأكبر تشكل نسبة أكبر من المؤشر، بينما تمثل الشركات الأصغر جزءًا نسبيًا صغيرًا.
يمكن أن يكون لهذه الحقيقة البسيطة تأثيرات كبيرة على المستثمرين. خصوصًا عند النظر إلى الشركات النامية، فإن استخدام منهجية مرجحة بالقيمة السوقية يمكن أن يجعل أداء المؤشر يعتمد بشكل كبير على أداء جزء صغير فقط من الشركات الأعضاء فيه. في الأوقات التي تستمر فيها تلك الشركات في الأداء الجيد، فإن هذه الديناميكية ستفيد بالطبع أولئك الذين استثمروا في المؤشر، حيث سيتم "رفع" أداء المؤشر بواسطة تلك الشركات ذات الأداء العالي.
يجب على المستثمرين أن يتذكروا، مع ذلك، أن هذه الديناميكية يمكن أن تعمل في الاتجاه المعاكس أيضًا. إذا بدأت مجموعة من الشركات التي كانت تحقق أداءً استثنائيًا في السابق في الأداء بشكل سيء فجأة، فإن المؤشر سيكون عرضة لأي انخفاض في سعر أسهمها، نظرًا لأن تلك الشركات ستكون قد أصبحت تمثل جزءًا كبيرًا من المؤشر العام. لذلك، في الظروف القصوى مثل تلك التي كانت موجودة في نهاية فقاعة الدوت كوم، يمكن أن تكون المؤشرات التي تُوزن حسب القيمة السوقية عرضة بشكل خاص لهذا النوع من الانخفاض.
مثال واقعي لمؤشر نمو S&P 500
مع أخذ ذلك في الاعتبار، ليس من المستغرب معرفة أن مؤشر S&P 500/Citigroup Growth يتكون من بعض أكبر وأسرع الشركات نموًا في S&P 500. على وجه الخصوص، يتركز المؤشر بشكل خاص في بعض أكبر وأشهر شركات التكنولوجيا الأمريكية، مثل Apple (AAPL)، Microsoft (MSFT)، Amazon (AMZN)، Meta، التي كانت تُعرف سابقًا باسم Facebook، (META)، وAlphabet (GOOG). مجتمعة، تمثل هذه الشركات الخمس وحدها حوالي ثلث المؤشر بأكمله.
عند اتخاذ قرار بشأن الشركات التي سيتم تضمينها، يقوم مديرو المؤشر بمراجعة عوامل كمية مختلفة، بما في ذلك معدلات النمو في الإيرادات والأرباح لكل سهم (EPS) خلال السنوات الخمس الماضية. بالنسبة لأولئك الذين يرغبون في الاستثمار في الشركات الممثلة في هذا المؤشر، يمكنهم القيام بذلك باستخدام صندوق المؤشرات المتداولة iShares S&P 500 Growth (ETF)، الذي يعمل تحت رمز المؤشر IVW.