ما هو مؤشر S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)؟
مؤشر S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) هو مؤشر فوري يعكس توقعات المستثمرين بشأن التقلب خلال الثلاثين يومًا القادمة في مؤشر S&P/ASX 200، وهو المؤشر القياسي للأسهم الأسترالية.
يُستخدم مؤشر S&P/ASX 200 VIX بشكل رئيسي كمقياس لـ معنويات السوق. كما هو الحال مع مؤشرات التقلب الأخرى، يعكس A-VIX المرتفع نسبيًا توقعات المستثمرين غير المؤكدة ونطاقات التداول الأوسع، بينما يشير A-VIX المنخفض إلى ثقة المستثمرين ونطاقات التداول الأضيق.
النقاط الرئيسية
- مؤشر S&P/ASX 200 VIX، المعروف باسم A-VIX، هو مؤشر يقيس مدى تقلبات السوق التي يتوقعها المستثمرون لمؤشر S&P/ASX 200، وهو المؤشر الرئيسي للأسهم في أستراليا، خلال الثلاثين يومًا القادمة.
- إنه مؤشر استشرافي يعكس شعور السوق الأسترالي ويستخدم بشكل أساسي من قبل المتداولين، خاصة أولئك الذين يستخدمون استراتيجيات توقيت السوق، مقارنة بالمستثمرين على المدى الطويل.
- مثل مؤشرات VIX الأخرى حول العالم، يرتبط ارتفاع A-VIX بزيادة عدم اليقين لدى المستثمرين وتقلبات محتملة في التداول؛ بينما يشير انخفاض القراءة إلى زيادة ثقة المستثمرين ونطاقات تداول أضيق.
كيف يعمل مؤشر S&P/ASX 200 VIX (A-VIX)
يعتمد مؤشر S&P/ASX 200 VIX (A-VIX) على الأسعار المتوسطة لخيارات البيع والشراء على المؤشر لحساب متوسط مرجح لـ التقلب الضمني لهذه الخيارات. يقوم المؤشر بتقدير تقلب الخيارات الأقرب إلى تاريخ الاستحقاق، مقارنةً بتلك الأبعد عن تاريخ الاستحقاق، لاستخلاص مؤشر لمدة 30 يومًا للتقلب المتوقع في المؤشر الرئيسي للأسهم.
مثل مؤشرات VIX الأخرى، يُظهر A-VIX ارتباطًا سلبيًا قويًا مع مؤشر S&P/ASX 200 الأساسي، مما يمكّن المشاركين في السوق من تعديل محافظهم المالية للتغيرات المتوقعة في السوق. وقد أتاح إطلاق عقود S&P/ASX 200 VIX الآجلة في أكتوبر 2013 للمتداولين إمكانية المضاربة مباشرة على التغيرات المتوقعة في تقلبات سوق الأسهم الأسترالية في صفقة واحدة.
يغطي مؤشر S&P/ASX 200 حوالي 80% من القيمة السوقية لأسهم السوق الأسترالي، ويضم عمالقة التعدين العالميين مثل BHP Billiton وRio Tinto، بالإضافة إلى البنوك الكبيرة مثل بنك الكومنولث الأسترالي ومجموعة ANZ المصرفية.
تعتبر ASX الأساسية مجموعة بورصة متكاملة رأسياً وهي من بين الأكبر في العالم من حيث القيمة السوقية.
يميل مؤشر A-VIX إلى أن يكون أكثر استشرافًا للمستقبل مقارنة بالمؤشرات الأخرى التي تعكس مستوى التقلب الحالي في مؤشر أساسي.
تجميع التقلب الضمني لكل مكون من مكونات المؤشر يعكس رأي المشاركين في السوق حول مدى توقعهم لتغير سعر المؤشر العام في المستقبل القريب. هذا يسمح للمتداولين بالتكهن بما إذا كانت التقلبات ستكون أقل أو أكبر من التوقعات، على سبيل المثال. كما يسمح للمتداولين المخالفين بالتمركز من أجل انعكاسات محتملة في السوق في كل من A-VIX أو ASX 200 عندما يعكس A-VIX شعورًا متطرفًا إما في الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
اعتبارات خاصة
يستخدم مؤشر A-VIX في الغالب من قبل المتداولين، على عكس المستثمرين. ومع ذلك، فإن المستثمرين في سوق الأسهم الأسترالية الذين تتضمن استراتيجياتهم توقيت السوق قد يراقبون مؤشر A-VIX للحصول على إشارات حول ما قد يحدث للمؤشر الأساسي في الأسابيع القادمة. ومع ذلك، يميل الكثيرون إلى تجاهل مثل هذه الإشارات قصيرة الأجل، مفضلين الالتزام بالتحليلات الأساسية التي تركز عادةً على المدى الطويل. لهذا السبب، قلة منهم يدرجون مؤشر A-VIX بشكل رسمي في نهجهم الاستثماري.