ما هو متداول الأسهم؟
المتداول في الأسهم هو الشخص الذي يحاول تحقيق الربح من خلال شراء وبيع الأوراق المالية مثل أسهم الشركات. يمكن أن يكون المتداولون في الأسهم محترفين يتداولون نيابة عن شركة مالية أو أفراد يتداولون لحسابهم الخاص. يشارك المتداولون في الأسهم في الأسواق المالية بطرق متنوعة.
المتداولون الأفراد، الذين يُطلق عليهم أيضًا المتداولون بالتجزئة، غالبًا ما يشترون ويبيعون الأوراق المالية من خلال وسيط أو وكيل آخر. أما المتداولون المؤسسيون فعادة ما يكونون موظفين لدى شركات إدارة الاستثمار، أو مديري المحافظ، أو صناديق التقاعد، أو صناديق التحوط. ونتيجة لذلك، يمكن للمتداولين المؤسسيين أن يكون لهم تأثير أكبر على الأسواق نظرًا لأن تداولاتهم تكون أكبر بكثير من تلك التي يقوم بها المتداولون بالتجزئة.
يتطلب أن تصبح متداولًا في الأسهم استثمارًا في رأس المال والوقت، بالإضافة إلى البحث والمعرفة بالأسواق.
النقاط الرئيسية
- يمكن أن يكون متداول الأسهم فردًا يتداول بأمواله الخاصة أو محترفًا يتداول نيابة عن شركة مالية.
- يقوم المتداولون الأفراد بالشراء والبيع من خلال وسيط أو وكيل آخر، بينما يعمل المتداولون المؤسسيون غالبًا لدى شركات الاستثمار.
- يقدم المتداولون السيولة للأسواق ويستخدمون مجموعة متنوعة من الأساليب والأنماط لتحديد استراتيجياتهم.
- أنواع متداولي الأسهم تشمل المتداولين اليوميين، المتداولين المتأرجحين، المتداولين الذين يشترون ويحتفظون، والمتداولين الذين يعتمدون على الزخم.
فهم متداولي الأسهم
متداولو الأسهم (أو متداولو حقوق الملكية) هم الأشخاص الذين يتاجرون في الأوراق المالية. هدفهم الرئيسي هو شراء وبيع الأسهم في شركات مختلفة ومحاولة تحقيق أرباح من المكاسب قصيرة الأجل الناتجة عن تقلبات أسعار الأسهم لأنفسهم أو لعملائهم.
يلعب المتداولون دورًا مهمًا في السوق لأنهم يوفرون السيولة الضرورية، مما يساعد كل من المستثمرين والمتداولين الآخرين. السيولة تعني وجود حجم كافٍ من التداولات بالإضافة إلى وجود مشترين وبائعين في السوق بحيث يمكن شراء أو بيع الأسهم بسهولة.
العوامل التي يميل متداولو الأسهم إلى التركيز عليها تشمل:
على الرغم من وجود العديد من أساليب التداول، يميل المتداولون إلى الانتماء إلى ثلاث فئات مختلفة: المتداولون المطلعون، المتداولون غير المطلعين، والمتداولون الحدسيون.
المتداولون المطلعون
يمكن تصنيف المتداولين المطلعين إلى متداولين أساسيين وفنيين، حيث يقومون بإجراء صفقات تهدف إلى التفوق على السوق الأوسع. قد يركز المتداول الأساسي على الأرباح والبيانات الاقتصادية والنسب المالية. قد يبدأ المتداول الأساسي في إجراء الصفقات باستخدام هذا التحليل للتنبؤ بكيفية تأثير الأخبار الجيدة أو السيئة على أسهم وصناعات معينة. من ناحية أخرى، يعتمد المتداولون الفنيون على الرسوم البيانية، ومتوسطات التحرك (moving averages)، والأنماط، والزخم لاتخاذ قرارات رئيسية.
المتداولون غير المطلعين
يتخذ المتداولون غير المطلعين نهجًا معاكسًا للمتداولين المطلعين ويُطلق عليهم أيضًا متداولي الضوضاء. لا يعتمد المتداولون غير المطلعين على التحليل الأساسي، بل يعتمدون على الضوضاء أو الأحداث الجارية في الأسواق في تلك اللحظة. يُعتبر حركة السعر أو تحركات السعر مرادفًا للضوضاء. يتخذ المتداولون غير المطلعين قراراتهم أحيانًا بناءً على التقلبات ويحاولون الاستفادة منها لتحقيق مكاسب مالية. ومع ذلك، يستخدم بعض متداولي الضوضاء التحليل الفني أيضًا.
المتداولون البديهيون
يميل المتداولون الذين يعتمدون على الحدس إلى صقل واستخدام غرائزهم للعثور على الفرص لتنفيذ صفقة. بينما قد يستخدمون أدوات مثل الرسوم البيانية والتقارير البحثية، فإنهم يعتمدون بشكل عام على خبراتهم الشخصية. على سبيل المثال، قد يكون لدى المتداولين الذين يعتمدون على الحدس خبرة في رؤية كيفية تأثير اللاعبين الرئيسيين والأحداث والاندماجات على الأسواق، مما يقودهم إلى فهمها وربما التداول بناءً عليها.
تداول الأسهم الفردية
يمكن للأفراد أن يكونوا ناجحين جدًا في تداول الأسهم. هناك عدد من استراتيجيات وتقنيات تداول الأسهم التي تستهدف الأفراد. تشمل منصات التداول Nadex وE-Trade وSchwab وMerrill Edge.
تداول الأسهم الرخيصة هو إحدى استراتيجيات السوق التي يمكن أن تكون مربحة للغاية للأفراد. يمكن اعتبار الأسهم التي تصل أسعارها إلى 5 دولارات أسهمًا رخيصة. يمكن للمتداولين شراء كميات كبيرة من الأسهم الرخيصة بأسعار منخفضة، مما يحقق مكاسب كبيرة في السوق. عادةً ما يتم تداول الأسهم الرخيصة في البورصات خارج السوق، حيث يمكن تسهيل المعاملات بسهولة من خلال منصات الوساطة ذات الخصومات.
تداول الأسهم المؤسسي
قد يكون لدى المتداولين المؤسسيين في الأسهم محافظ رأس مال خاصة بهم لتحقيق الأرباح. يُعرف هؤلاء المتداولون عادةً بذكائهم في السوق وقدرتهم على الربح من فرص المراجحة. كان هذا النوع من التداول الخاص عاملاً في الأزمة المالية لعام 2008، مما أدى لاحقًا إلى وضع لوائح جديدة مثل قانون دود-فرانك، وخاصة قاعدة فولكر.
لدى المتداولين في الجانب الشرائي المؤسسي حرية أقل بكثير في التداول في السوق. المتداولون في الجانب الشرائي مسؤولون عن المعاملات نيابة عن شركات إدارة الاستثمار وصناديق الاستثمار المسجلة الأخرى. تتمتع هذه الصناديق بأهداف متنوعة، تتراوح من الفهرسة القياسية إلى استراتيجيات طويلة أو قصيرة الأجل واستراتيجيات قائمة على المراجحة. يتمتع المتداولون في الجانب الشرائي بخبرة في تداول الأوراق المالية المحتفظ بها داخل الصندوق الذي يسعون لإجراء معاملات سوقية له.
يعمل العديد من المتداولين أيضًا لدى مديري الاستثمارات البديلة، الذين يكونون غالبًا مسؤولين عن جزء كبير من تداول المراجحة في السوق. يمكن أن تشمل المديرين البديلين صناديق التحوط ومديري رأس المال الخاص. تقوم هذه الشركات الاستثمارية بتداول مجموعة واسعة من الأوراق المالية والأدوات المالية بشكل يومي.
يجب على المتداولين الجدد في الأسهم النظر إلى خبرات واستراتيجيات المتداولين الناجحين، ولا ينبغي أن يخافوا من ارتكاب الأخطاء.
أنواع متداولي الأسهم
هناك العديد من أنواع المتداولين، والتي تصف بشكل عام استراتيجياتهم وفلسفاتهم في التداول. لا ينبغي اعتبار القائمة التالية للمتداولين قائمة شاملة، لأن المتداولين عادةً ما يستخدمون مجموعة متنوعة من الأساليب عند تنفيذ صفقاتهم.
متداول اليوم
يُستخدم مصطلح المتداول اليومي لوصف شخص يدخل ويخرج من عدة مراكز في يوم واحد. هؤلاء المتداولون لا يحتفظون بأي مركز من يوم تداول إلى اليوم التالي، ولهذا يُطلق عليهم متداولون داخل اليوم. يميلون إلى العمل مع الأسهم، الخيارات، العملات، العقود الآجلة، وحتى العملات الرقمية.
متداول التأرجح
يأخذ المتداول المتأرجح swing trader وقتًا أطول لمراقبة الأسهم أثناء تقييم الفرص المتاحة. يمكن للمتداولين المتأرجحين الاحتفاظ بمركز لعدة أيام بهدف الاستفادة من الجزء الأكبر من حركة سعر الورقة المالية. قد يدرس المتداولون المتأرجحون السوق لعدة أيام أو أسابيع قبل القيام بعملية تداول، حيث يشترون عندما يكون هناك اتجاه صعودي ويبيعون عندما يتوقع أن يكون السوق قد وصل إلى ذروته. يستخدم المتداولون المتأرجحون، مثل العديد من المتداولين، أنماط الرسوم البيانية والتحليل الفني للبحث عن نقاط الدخول والخروج.
متداول الشراء والاحتفاظ
المتداول الذي يتبع استراتيجية الشراء والاحتفاظ هو متداول طويل الأجل. هذه الطريقة هي الأكثر شيوعًا، حيث يقوم المتداول بشراء أسهم في شركة قوية بدلاً من شركة تتبع الاتجاهات. لا يركز المستثمر على تحركات الأسعار قصيرة الأجل لأن الهدف هو الاحتفاظ بالأسهم لسنوات مع الاعتقاد بأن سعر سهم الشركة سيزداد بمرور الوقت، إلى جانب الأسس الاقتصادية والخلفية الاقتصادية. قد يستمر المتداولون الذين يتبعون استراتيجية الشراء والاحتفاظ في الاحتفاظ بالأسهم خلال فترة الركود ويتجاوزون العاصفة، معتقدين أن السهم سيزداد قيمته بعد انتهاء التراجع الاقتصادي.
متداول الزخم
يتخذ المتداول الذي يعتمد على الزخم موقفًا طويلًا أو قصيرًا في سهم، مع التركيز على تسارع سعر السهم أو إيرادات أو أرباح الشركة. يتخذون هذه المواقف بناءً على الافتراض بأن الزخم سيستمر.
التداول بالزخم يتضمن الاستفادة من التقلبات في سعر السوق - والتي تُسمى التقلب - من خلال الدخول في صفقات قصيرة الأجل مع ارتفاع الأسعار والتقلبات وبيعها عندما ينعكس الزخم. المتداول بالزخم يبحث باستمرار عن الموجة السوقية التالية، مثل راكب الأمواج الذي يحاول اللحاق بالموجة التالية لركوبها في المحيط.
تاجر KISS
يؤمن المتداولون بنهج KISS بأن الحلول الأبسط هي الأفضل، ويتبعون المبدأ العام "اجعلها بسيطة، يا ذكي!" في تداولاتهم (ويُعتقد أن هذا هو الأصل المفترض لاسم هذا النهج في الاستثمار أيضًا). بالطبع، لا يتخلى المتداولون الناجحون بنهج KISS عن جميع التحليلات الفنية والمؤشرات، لكنهم يميلون إلى الالتزام بمبدأ شفرة أوكام: "التفسير الأبسط هو الأفضل."
المتداولون في الأسهم مقابل المستثمرون في الأسهم
لا ينبغي الخلط بين متداولي الأسهم ومستثمري الأسهم. يستخدم المتداولون المؤسسيون في الأسهم أموال الشركة ويركزون عادةً على التداولات قصيرة الأجل. يستخدم مستثمرو الأسهم أموالهم الخاصة لشراء الأوراق المالية وعادةً لا يكونون متداولين على المدى القصير - على الرغم من أن بعض المتداولين الأفراد هم أيضًا متداولون على المدى القصير.
يميل معظم مستثمري الأسهم إلى شراء الأسهم والاحتفاظ بها لتحقيق ربح رأسمالي أو دخل من الأرباح الموزعة. تمثل الأرباح الرأسمالية الفرق بين سعر الشراء - الذي يُسمى الأساس التكلفة - وسعر بيع السهم أو الأمان. الأرباح الموزعة هي مدفوعات نقدية تقدمها الشركات كمكافأة للمساهمين لشراء أسهمها. يحتفظ بعض مستثمري الأسهم بمراكزهم لسنوات، خاصة إذا كانت الشركة قوية ومستقرة ولديها سجل ثابت في دفع الأرباح الموزعة. استراتيجيات دخل الأرباح الموزعة شائعة بين المتقاعدين لأنها تساعد في توليد دخل إضافي يكمل دخل الضمان الاجتماعي.
ما هو الفرق بين سمسار الأسهم ومتداول الأسهم؟
المتداول في الأسهم هو الشخص الذي يشتري ويبيع الأسهم، بينما الوسيط المالي هو وسيط أو كيان يساعد المتداول في تسهيل تلك الصفقات. يقوم الوسيط المالي بأخذ وتنفيذ أوامر الأسهم نيابة عن العملاء مقابل عمولة. قد يقدم الوسطاء الماليون أو شركات الوساطة أيضًا خدمات إضافية مثل أبحاث وتحليل الأسهم، ونصائح السوق، وإدارة المحافظ، وما إلى ذلك.
ما هو متداول السندات؟
متداول السندات هو شخص متخصص في تداول الأوراق المالية ذات الدخل الثابت مثل السندات الشركات أو سندات الخزانة. على عكس الأسهم، قد لا يتم تداول السندات الفردية دائمًا في البورصة ويجب الحصول عليها من خلال وسيط لديه القدرة على مطابقة أوامر السندات. غالبًا ما تعتبر السندات أقل تقلبًا من الأسهم، في المتوسط، وتمثل ديون الشركة بدلاً من حصة في الأسهم.
ما هو متداول السلع؟
يُعتبر متداول السلع شخصًا متخصصًا في تداول السلع مثل القمح والذرة والماشية والنفط والمعادن الثمينة وما إلى ذلك. قد يتداول متداولو السلع السلع الفعلية في السوق الفوري، ولكن غالبًا ما يتداولون في مشتقات السلع مثل العقود الآجلة، العقود المستقبلية، وعقود الخيارات.