ما هو نمط الاستمرارية؟
نمط الاستمرار في الأسواق المالية هو إشارة إلى أن سعر السهم أو الأصل الآخر سيستمر في التحرك في نفس الاتجاه حتى بعد اكتمال نمط الاستمرار.
هناك العديد من أنماط الاستمرارية التي يستخدمها المحللون الفنيون كإشارات على أن اتجاه السعر سيستمر. تشمل أمثلة أنماط الاستمرارية المثلثات، الأعلام، الرايات، والمستطيلات.
النقاط الرئيسية
- يُظهر نمط الاستمرار ميلًا طفيفًا لاستمرار اتجاه السعر في نفس الاتجاه بعد أن يتشكل نمط الاستمرار.
- ليست كل أنماط الاستمرارية ستؤدي إلى استمرار الاتجاه. العديد منها سينتج عنه انعكاسات. ينتظر المتداولون حدوث الاختراق لمعرفة ما إذا كان سيستمر الاتجاه أم لا.
- عادةً ما يتم استغلال أنماط الاستمرار من خلال اتخاذ صفقة في اتجاه الاختراق، والذي يجب أن يكون أيضًا اتجاه الاتجاه العام.
فهم نمط الاستمرارية
يُطلق على نمط الاستمرار هذا الاسم لأنه يوجد ميل طفيف لاستمرار الاتجاه بعد اكتمال النمط، بافتراض وجود السياق الصحيح لحركة السعر.
ليس كل أنماط الاستمرارية ستؤدي إلى استمرار الاتجاه. على سبيل المثال، قد يعكس السعر الاتجاه بعد تشكيل مثلث أو راية.
تميل أنماط الاستمرارية إلى أن تكون أكثر موثوقية عندما يكون الاتجاه الذي يتحرك نحو النمط قويًا، ويكون نمط الاستمرارية صغيرًا نسبيًا مقارنة بـالموجات المتجهة. على سبيل المثال، يرتفع السعر بقوة، ويشكل نمط مثلث صغير، ثم يخترق فوق نمط المثلث، ثم يستمر في التحرك لأعلى.
علامات تحذيرية لنمط ضعيف
إذا كان نمط الاستمرار تقريبًا بحجم الموجات الاتجاهية التي سبقته، فإنه يُعتبر مؤشرًا على زيادة التقلب، ونقص في القناعة بالاتجاه السائد، وحركات أكبر ضد الاتجاه، وكل هذه تعتبر علامات تحذيرية بدلاً من إشارات إيجابية.
هناك أمر آخر يجب الانتباه إليه وهو وجود موجة صغيرة تتبعها نمط استمراري. إذا ارتفع السعر قليلاً، ثم تشكل نمط استمراري، ثم ارتفع قليلاً مرة أخرى، ثم تشكل نمط استمراري، فإن هذا السيناريو يكون أقل جاذبية وأقل موثوقية من حركة قوية للأعلى تتبعها نمط استمراري.
الأخير يظهر قوة شراء قوية. الأول يظهر أن المشترين مترددون في دفع الأسعار للارتفاع بشكل عدواني.
أكثر تقنيات التداول شيوعًا لنمط الاستمرار هي الانتظار حتى يتشكل النمط، ثم رسم خطوط الاتجاه حول النمط، ثم الدخول في صفقة عندما يخرج السعر من النمط في اتجاه الاتجاه السائد.
أنواع أنماط الاستمرارية
تشمل بعض الأنماط الاستمرارية الشائعة المثلثات، والرايات، والأعلام، والمستطيلات. فيما يلي وصف لهذه الأنماط الاستمرارية.
مثلثات
يحدث المثلث عندما يصبح حركة السعر في سهم أو أداة مالية أخرى أكثر انضغاطًا. هناك ثلاثة أنواع من المثلثات: المثلث الصاعد، المثلث الهابط، والمثلث المتماثل.
يتكون المثلث الصاعد من ارتفاع القيعان المتأرجحة swing lows مما يخلق خطًا صاعدًا عند توصيلها. تصل القمم المتأرجحة swing highs جميعها إلى مستوى مشابه، مما يخلق خط اتجاه أفقي عند توصيلها.
في المثلث الهابط، تكون القمم المتأرجحة في انخفاض، مما يشكل خط اتجاه مائل للأسفل عند توصيلها. تصل القيعان المتأرجحة إلى مستويات متشابهة، مما يشكل خط اتجاه أفقي عند توصيلها.
مثلث متماثل يحتوي على قمم متأرجحة هابطة وقواعد متأرجحة صاعدة. هذا يخلق خطوط اتجاه هابطة وصاعدة تتقارب نحو بعضها البعض.
يتطلب الأمر على الأقل قمتين وقيعتين لرسم خطوط الاتجاه اللازمة لتشكيل مثلث. من الشائع أن يحدث قمة ثالثة، وأحيانًا حتى قمة رابعة، و/أو قاع قبل حدوث الاختراق.
الأعلام الصغيرة (Pennants)
الرايات هي شكل من أشكال المثلث، لكنها أصغر بكثير. بينما تحتوي المثلثات على قمم وقيعان متأرجحة حيث يتذبذب السعر ذهابًا وإيابًا، فإن الراية غالبًا ما تظهر كنطاق سعري صغير أو تجميع يصبح أصغر بمرور الوقت.
تسبق الأعلام ارتفاعات أو انخفاضات حادة في الأسعار وتظهر أن السوق يأخذ استراحة قبل أن ينطلق مرة أخرى.
أعلام
الأعلام تشبه الأعلام المثلثة. تتشكل ضمن نطاق تداول ضيق بعد زيادة أو انخفاض قوي في السعر.
الفرق هو أن الأعلام تتحرك بين خطوط متوازية، سواء كانت صاعدة أو هابطة أو جانبية، بينما يأخذ الراية شكل مثلث.
مستطيلات
المستطيلات هي نمط استمراري شائع يظهر توقفًا في اتجاه السعر مع حركة السعر بشكل جانبي. تكون حركة السعر محصورة بين مستويات الدعم والمقاومة الأفقية.
تداول نمط الاستمرار
هناك عدة خطوات متضمنة في تداول نمط الاستمرارية.
الخطوة الأولى هي تحديد اتجاه الاتجاه السابق. على سبيل المثال، هل كان السعر يرتفع أم ينخفض قبل أن يشكل نمط المثلث؟
الخطوات التالية هي تحديد نمط الاستمرار والعثور على نقطة الاختراق. بعض المتداولين سيقومون بتنفيذ الصفقات فقط إذا حدث الاختراق في نفس اتجاه الاتجاه السائد.
على سبيل المثال، إذا كان الاتجاه السائد صاعدًا، سيقومون بالشراء إذا اخترق السعر النمط نحو الأعلى. سيقوم متداولون آخرون بالتداول في اتجاه الاختراق حتى لو كان ذلك ضد الاتجاه السائد. هذه تداولات ذات احتمالات أقل، لكنها تؤتي ثمارها إذا كان الاتجاه يعكس اتجاهه.
بمجرد حدوث اختراق، يتم تنفيذ صفقة في اتجاه الاختراق. على سبيل المثال، إذا اخترق السعر فوق الراية، يتم وضع وقف الخسارة أسفل أدنى نقطة في الراية مباشرة. يتم وضع أمر وقف الخسارة خارج النمط على الجانب المعاكس من الاختراق.
تحديد هدف السعر
يمكن تحديد هدف الربح بناءً على ارتفاع نمط الاستمرار. على سبيل المثال، إذا كان ارتفاع المستطيل 2 دولار (سعر المقاومة ناقص سعر الدعم)، وانخفض السعر إلى الأسفل، فإن الهدف السعري المقدر هو سعر الدعم ناقص 2 دولار. إذا ارتفع السعر، أضف 2 دولار إلى سعر المقاومة.
ينطبق نفس المفهوم على المثلثات. أضف ارتفاع المثلث من نقطة الاختراق إذا ارتفع السعر. اطرح ارتفاع المثلث من نقطة الاختراق إذا انخفض السعر.
بالنسبة للرايات والأعلام، قم بقياس الموجة السعرية التي تؤدي إلى النمط. إذا اخترق السعر لأعلى، أضف هذا القياس إلى قاع العلم/الراية للحصول على هدف الربح الصاعد. إذا اخترق السعر لأسفل، اطرح القياس من قمة العلم/الراية.
العيب الرئيسي في تداول أنماط الاستمرار والأنماط البيانية بشكل عام هو خطر حدوث اختراق كاذب. يحدث الاختراق الكاذب عندما يتحرك السعر خارج النمط ثم يعود مباشرة إلى داخله أو إلى الجانب الآخر. لهذا السبب يتم استخدام وقف الخسائر للتحكم في المخاطر.
عند التداول على أساس استمرار النمط، ضع في اعتبارك قوة حركة السعر قبل تشكل النمط. الحركات القوية تميل إلى أن تكون أكثر موثوقية.
يجب أن يكون نمط الاستمرارية أيضًا جزءًا صغيرًا نسبيًا من الموجة الاتجاهية السابقة. كلما كان النمط أكبر بالنسبة للموجة التي سبقته، كلما كان أقل موثوقية. قد يستمر في العمل كنمط استمرارية، ولكن زيادة التقلبات وزيادة الحركة في الاتجاه المعاكس للاتجاه هو علامة تحذير.
يبحث العديد من المتداولين عن زيادة في حجم التداول عندما يخرج السعر من نمط الاستمرارية. إذا كان هناك حجم تداول قليل عند الاختراق، فإن احتمالية فشل الاختراق تكون أكبر.
مثال على نمط الاستمرارية في سوق الأسهم
يظهر الرسم البياني لشركة أمازون (AMZN) ثلاثة أنماط من الرايات/الأعلام. الأول هو راية، والاثنان التاليان هما أعلام.
تظهر الأنماط الأولى تقنية القياس للوصول إلى تقدير مستهدف الربح. المستهدف الربحي هو مجرد تقدير. لا يعني ذلك أن السعر سيصل إلى هذا المستوى، أو أنه سيتوقف عند هذا المستوى ولن يتقدم أكثر.
المثال الثالث يوضح نقطة الاختراق، والتي في هذه الحالة تشير إلى الشراء. اتجاه إشارة الشراء يتماشى أيضًا مع الاتجاه الصاعد الأخير.
يتم وضع وقف الخسارة أسفل أدنى نقطة في النمط نظرًا لأن الاختراق كان في الاتجاه الصاعد.
يتم قياس ارتفاع الموجة داخل النمط ثم إضافته إلى قاع النمط لتوفير هدف الربح. هذا هدف ربح تقديري، ويمكن أن يكون مفيدًا لتحديد المخاطر المحتملة/المكافأة للتجارة.
قد يرغب المتداولون أيضًا في استخدام وقف الخسارة المتحرك بمجرد حدوث اختراق.