ما هو الراعي؟
يمكن أن يشير الراعي إلى مجموعة من الأفراد أو الكيانات التي تدعم أهداف وغايات فرد أو منظمة أخرى. على سبيل المثال، يستثمر الرعاة في الشركات الخاصة، ويخلقون الطلب على الأوراق المالية المتداولة علنًا، ويكتتبون في أسهم صناديق الاستثمار المشتركة للعروض العامة، ويصدرون صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)، أو يقدمون منصات للمزايا، وهكذا. قد يقوم الرعاة أيضًا بإقراض اسمهم وسمعتهم للتأثير على تبني حركة أو منصة أو علامة تجارية لتحقيق الفوائد.
النقاط الرئيسية
- الرعاة هم كيانات مؤسسية تقدم الدعم داخل صناعة الخدمات المالية.
- يمكن أن يشمل هذا الدعم توفير الاكتتاب لعرض أسهم أو صندوق استثماري مشترك أو صندوق متداول في البورصة.
- نوع آخر من الرعاة هو صاحب العمل الذي يقدم فوائد لموظفيه. يمكن لهؤلاء الرعاة في الخطط أن يعملوا كأمناء ويقوموا بالأعمال القانونية والإدارية اللازمة لتوفير الخطط للمشاركين.
فهم الرعاة
يمكن للراعي أن يقدم مجموعة واسعة من الخدمات والدعم داخل الصناعة المالية.
على سبيل المثال، يتم تمويل الشركات الناشئة عادةً من خلال مستثمرين يُعرفون باسم المستثمرين الملائكيين. ثم تحاول الشركات الناشئة بناء مجموعة متنوعة من المستثمرين الذين يمكنهم تقديم المشورة للشركة ومساعدتها على النمو، وتشمل هذه المجموعة الأفراد وشركات رأس المال المخاطر (VC) وشركات الأسهم الخاصة (PE) والشركات.
قد يُعتبر الراعي أيضًا المنظم الرئيسي أو المكتتب في صفقة جولة تمويل. على سبيل المثال، في سبتمبر 2023، جمعت شركة الذكاء الاصطناعي Databricks أكثر من 500 مليون دولار في جولة تمويل من الفئة I. وهذا يعني أنها قد مرت بثماني جولات تمويل سابقة. وقد قادت جولة التمويل شركة T. Rowe Price Associates, Inc. كراعٍ رئيسي.
رعاية الطروحات العامة الأولية (IPOs)
عندما تختار شركة أن تصبح عامة، فإنها تستعين أيضًا بدعم راعٍ أو رعاة. يساعد الرعاة في توجيه الشركة خلال عملية الطرح العام الأولي (IPO) ويوفرون أيضًا مصداقية للمستثمرين الجدد الذين يفكرون في الاستثمار في الطرح العام الأولي. عادةً ما تكون الرعاة الرائدون في الطرح العام الأولي بنوك استثمارية تأخذ حصة في الشركة أيضًا. غالبًا ما يبحث المستثمرون عن رعاية واسعة للأسهم قبل الاستثمار، معتقدين أن التأييد من المستثمرين المؤسسيين يضيف درجة من الأمان لقراراتهم الاستثمارية.
على سبيل المثال، كانت شركة تصنيع السيارات الكهربائية Rivian واحدة من أكبر عمليات الطرح العام الأولي في عام 2021. وشملت الرعاة الرئيسيين للاكتتاب (المعروفين أيضًا بالمشاركين في الإدارة) في الصفقة كل من Morgan Stanley و Goldman Sachs Group Inc. و JP Morgan Chase & Co.
رعاية الاستثمارات المجمعة
الممولون مطلوبون أيضًا لعروض صناديق الاستثمار المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة لجعلها متاحة للجمهور للاستثمار. يجب أن يقوم المتعهد برعاية إصدار صندوق الاستثمار المشترك وإكمال التسجيلات التنظيمية المناسبة ليتمكن المستثمرون من الوصول إليه. يُعتبر الممول لصندوق الاستثمار المتداول (ETF) هو الجهة الإدارية الأساسية للصندوق، التي تجمع بين الأطراف اللازمة والإطار التنظيمي لتأسيس الصندوق.
في سياق الصناديق المتداولة في البورصة، يُعتبر مدير الصندوق أو الكيان الآخر الذي يقدم المواد التنظيمية اللازمة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لإنشاء الصندوق المتداول في البورصة هو الراعي.
الخطط المؤهلة ورعاة الفوائد
الجهات الراعية للخطط معروفة أيضًا في صناعة الاستثمار. الجهات الراعية للخطط هي الشركات أو أصحاب العمل الذين ينشئون خطة فوائد لموظفيهم. يمكن للجهة الراعية للخطة العمل مع كيانات مختلفة لتقديم خطة فوائد شاملة. يمكن أن تشمل فوائد الجهة الراعية للخطة مجموعة واسعة من العروض للموظفين بما في ذلك خطط ادخار التقاعد، وخطط المعاشات التقاعدية، وخطط الرفاه المالي، والمزيد. من أمثلة الخطط التي يمكن رعايتها تشمل خطة معاشات تقاعدية أو خطة تقاعد 401(k).
بصفتهم راعي الخطة، يتحمل أصحاب العمل مسؤولية خطط الفوائد المقدمة. يقوم راعي الخطة بإجراء الأبحاث، واختيار مقدمي الخدمات المناسبين، والتعامل مع العناصر القانونية والإدارية، وأحيانًا يكون وصيًا قانونيًا. ثم تُعرض هذه البرامج الفائدة على الموظفين، الذين يمكنهم الانضمام كمشاركين.
ماذا يعني الراعي في التمويل؟
يقوم الرعاة بالاستثمار في الشركات الخاصة، وجمع الأموال، وضمان صناديق الاستثمار المشتركة أو صناديق المؤشرات المتداولة، وتوجيه الشركات خلال عمليات الطرح العام الأولي (IPO). تعتبر شركات رأس المال المغامر أمثلة على الرعاة الذين يستثمرون في الشركات الخاصة من خلال جولات التمويل من الفئة A أو B أو C. وتعتبر البنوك الاستثمارية أمثلة على الرعاة الذين يأخذون حصة كبيرة في الشركة خلال عملية الطرح العام الأولي حيث يساعدون في تحويل الشركة إلى شركة عامة.
ما هو مثال على الراعي؟
شركة رأس المال الاستثماري أندريسن هورويتز هي مثال على راعٍ معروف على نطاق واسع يستثمر في الشركات الخاصة. من بين أبرز استثماراتها تشمل Airbnb وCoinbase وFacebook وLyft.
ما هو الراعي للاكتتاب العام الأولي (IPO)؟
بالنسبة للشركات التي تسعى للطرح العام، يلعب الرعاة دورًا مهمًا في توجيهها خلال هذه العملية. غالبًا ما يكون الرعاة الرئيسيون للاكتتاب العام الأولي بنوك استثمارية تقوم بالاستثمار في الشركة وتبني الثقة للمستثمرين الجدد. تعتبر مورغان ستانلي، وباركليز بي إل سي، وجولدمان ساكس جروب إنك، وجي بي مورغان تشيس وشركاه، أمثلة على الرعاة الرئيسيين للاكتتاب العام الأولي.
الخلاصة
بفضل جيوبهم العميقة، ومواردهم المالية، ومعرفتهم بالصناعات المختلفة، يلعب الرعاة دورًا حيويًا في الأعمال والتمويل. يمكن للاستثمار من هذه الكيانات المؤسسية، التي قد تتراوح من شركات رأس المال المغامر إلى البنوك الاستثمارية، أن يساعد الشركات على النمو والطرح للاكتتاب العام.