تحليل الأسلوب: ما هو، كيف يعمل، الأنواع

ما هو تحليل الأسلوب؟

تحليل الأسلوب هو عملية تحديد نوع سلوك الاستثمار الذي يتبعه المستثمر أو مدير الأموال عند اتخاذ قرارات الاستثمار. تقريبًا جميع المستثمرين يتبعون شكلًا من أشكال فلسفة الاستثمار، ويجب إجراء تحليل حكيم لأسلوب مدير الأموال قبل أن يتمكن المستثمر من تحديد ما إذا كان المدير سيكون مناسبًا لأهدافه وتفضيلاته الاستثمارية الشخصية.

فهم تحليل الأسلوب

هناك عدد لا حصر له من أساليب الاستثمار؛ ومع ذلك، فإن بعض الأنواع الأكثر شيوعًا من أساليب الاستثمار تُصنّف على أنها استثمار في النمو، واستثمار في القيمة، والتداول النشط. يقوم بعض مديري الأموال بتغيير أساليب استثمارهم مع مرور الوقت، حيث يختارون اتباع نهج معين عندما يكون ناجحًا، ثم يتحولون إلى نهج آخر عندما يبدو أن النهج القديم يفقد بريقه.

النقاط الرئيسية

• يعني تحليل الأسلوب ببساطة تحديد الفلسفة الاستثمارية العامة لمدير الأموال.
• هناك العديد من أساليب الاستثمار وتنوعاتها ودمج تلك الأساليب، ولكن بعض المدارس الأكثر شيوعًا هي الاستثمار في النمو، الاستثمار في القيمة، والتداول النشط.
• من المحتمل أن يكون المستثمر أكثر رضا عند التعامل مع مدير أموال يتماشى مع أسلوبه الشخصي، ولكن هناك ميزة تنويع في تخصيص بعض الأموال مع مديري أموال لديهم أسلوب مختلف عن أسلوبك الشخصي.

أسلوب الاستثمار في النمو

الاستثمار في النمو هو أسلوب واستراتيجية تركز على زيادة رأس المال. عادة ما يستثمر مستثمرو النمو في الأسهم أو الشركات التي من المتوقع أن تنمو أرباحها بمعدل أعلى من المتوسط مقارنة بصناعتها أو السوق بشكل عام. هذه الأنواع من الأسهم تحمل الكثير من المخاطر لأن المساهمين يعتمدون فقط على نجاح الشركة لتحقيق عوائد على استثماراتهم. إذا كان نمو الشركة أبطأ من المتوقع، فقد يواجه المساهمون انخفاضًا في أسعار الأسهم. يُعتبر أسلوب الاستثمار في النمو واحدًا من الأساليب الاستثمارية الأكثر عدوانية.

أسلوب الاستثمار القيمي

غالبًا ما يسعى المستثمرون في القيمة إلى البحث عن الأسهم التي تميل إلى التداول بسعر أقل بالنسبة لأساسياتها وتُعتبر مقومة بأقل من قيمتها نتيجة لذلك. تُعرف الأسهم ذات القيمة بامتلاكها خصائص مثل نسبة السعر إلى الأرباح المنخفضة أو عائد توزيعات الأرباح المرتفع. يعتقد مستثمرو القيمة أن السوق يبالغ في رد فعله على الأخبار، سواء كانت جيدة أو سيئة، مما يؤدي إلى تحركات في الأسعار لا تتماشى مع الأساسيات طويلة الأجل للشركة. يتماشى أسلوب الاستثمار في القيمة مع نهج الشراء والاحتفاظ مع معدّل دوران رأس المال (Turnover) أقل في المحفظة، مما يمكن أن يوفر المال من حيث الرسوم. يُعرف الاستثمار في القيمة بقدرته على تحقيق عوائد ممتازة، ومع ذلك، فإن الأسلوب قادر على تحقيق ذلك لأن المستثمرين عادةً ما يحتفظون بالمراكز بين سنتين إلى ثلاث سنوات في المتوسط. هذه الفترة الزمنية تجلب مخاطر كبيرة في الأسعار وتكلفة الفرصة البديلة، لذا يحتاج المستثمرون الذين يستخدمون هذا الأسلوب إلى التحلي بالصبر والوعي بهذه المخاطر.

أسلوب التداول النشط

التداول النشط، المعروف أيضًا بالتداول اليومي أو التداول المتأرجح، يُعتبر أسلوب تداول عالي المضاربة. يقوم المتداول اليومي بشراء وبيع الأوراق المالية بنية الاحتفاظ بها لفترة قصيرة، غالبًا لا تتجاوز اليوم. يسعى المتداولون النشطون للاستفادة من تحركات الأسعار قصيرة الأجل في الأسواق ذات السيولة العالية مثل الأسهم والخيارات والعملات الأجنبية. يستخدم معظم المتداولين النشطين الرافعة المالية (الدين أو رأس المال المقترض) في محاولة لتعزيز العوائد المحتملة لمراكزهم. يتيح لك حساب الهامش اقتراض المال من وسيط بسعر فائدة ثابت لشراء الأوراق المالية مع توقع الحصول على مستويات عالية من العوائد.

استخدام تحليل الأسلوب لاختيار مدير الأموال

تحليل الأسلوب الاستثماري هو عملية بسيطة نسبيًا حيث أن معظم مديري الأموال يوضحون للمستثمرين بشكل صريح ما يمارسونه. ومع ذلك، من المفيد دائمًا النظر في سجل أداء مدير الأموال في السنوات الأخيرة للتأكد من أنهم يمارسون ما يعلنون عنه. على سبيل المثال، رؤية صندوق قيمة مع معدّل دوران رأس المال (Turnover) كبير قد يشير إلى أن مدير الأموال ليس ملتزمًا باختياراته من الأسهم ذات القيمة كما تتوقع. بشكل عام، يجب على المستثمرين استخدام تحليل الأسلوب للعثور على مدير أموال يتناسب مع مستوى تحملهم للمخاطر. ومع ذلك، هناك حجة لوضع بعض الأموال مع مديري أسلوبهم مختلف عن أسلوبك الشخصي حيث أنهم على الأرجح سيقومون بتنويع ممتلكاتك بطريقة مفيدة لمحفظتك العامة.