ما هو التداول النشط؟
يشير التداول النشط إلى شراء وبيع الأوراق المالية لتحقيق ربح سريع بناءً على التحركات قصيرة الأجل في الأسعار. النية هي الاحتفاظ بالمركز لفترة قصيرة فقط. لا يوجد قياس زمني دقيق للتداول النشط. قد يكون المتداولون اليوميون الذين يقومون بعشرات أو مئات الصفقات يوميًا نشطين جدًا في التداول، بينما قد يُعتبر المتداول المتأرجح الذي يفتح أو يغلق مراكز كل بضعة أيام من قبل الكثيرين أيضًا متداولًا نشطًا.
النقاط الرئيسية
- التداول النشط هو محاولة تحقيق الربح من تقلبات الأسعار قصيرة الأجل.
- المتداولون النشطون لديهم نية الاحتفاظ بالصفقات لفترة قصيرة من الزمن فقط.
- يُعتبر المتداولون اليوميون، ومتداولو السكالبينج، ومتداولو السوينج جميعهم متداولين نشطين، حيث يُعتبر متداولو السكالبينج والمتداولون اليوميون أكثر نشاطًا من متداولي السوينج.
فهم التداول النشط
يسعى التداول النشط إلى تحقيق الربح من تحركات الأسعار في الأسواق ذات السيولة العالية. لهذا السبب، يركز المتداولون النشطون عادةً على الأسهم، وتداول العملات الأجنبية، والعقود الآجلة، والخيارات ذات الحجم الكبير، مما يسمح لهم بالدخول والخروج من المراكز بسهولة.
عادةً ما يستخدم المتداولون النشطون حجمًا كبيرًا من الصفقات لتحقيق الأرباح، نظرًا لأن التقلبات السعرية التي من المحتمل أن تحدث على المدى القصير تميل إلى أن تكون صغيرة نسبيًا. كما أنهم سيستخدمون مجموعة متنوعة من أنواع الأوامر حسب الموقف. لالتقاط اختراق، قد يستخدمون أمر إيقاف. على سبيل المثال، إذا كان هناك مقاومة عند 50 دولارًا، فقد يقومون بتعيين أمر إيقاف شراء عند 50.05 دولارًا، والذي يرسل أمرًا للشراء إذا اخترق السعر حاجز 50 دولارًا ووصل إلى 50.05 دولارًا.
أمر وقف الخسارة stop-loss order هو أمر وقف يُستخدم للحد من الخسائر، ويساعد في الحفاظ على الخسائر ضمن نطاق يمكن التحكم فيه إذا تحرك السعر ضد المتداول.
للحصول على سعر مناسب، قد يستخدم المتداول النشط أوامر الحد. إذا كان السهم يتداول عند 30 دولارًا، ولكن المتداول يريد أن يرى إذا كان بإمكانه الشراء عند 29.50 دولارًا في حالة انخفاض سريع، يمكنه وضع أمر شراء محدد عند 29.50 دولارًا. وبالمثل، يمكنه وضع أمر بيع محدد للخروج من المركز عند 31 دولارًا.
تسمح هذه الأوامر للمتداول النشط بالشراء والبيع دون الحاجة إلى مراقبة السعر كل ثانية من اليوم. يقومون بتحديد أوامرهم ويعلمون أنه إذا وصل السعر إلى تلك المستويات، فإن أوامرهم ستُفعّل. trigger.
نظرًا لأن المتداولين النشطين يتداولون خلال فترات زمنية قصيرة، فإن الجوانب الأساسية أو الاقتصادية عادةً لا تلعب دورًا في التداولات. بل على العكس، يلعب التحليل الفني والإحصائي دورًا أكبر، حيث يعتمد العديد من المتداولين النشطين على حركة السعر أو المؤشرات الفنية أو المفاهيم التقنية في تداولاتهم.
استراتيجيات التداول النشط
عادةً ما يقع المتداولون النشطون ضمن ثلاث فئات. يميل المتداولون في كل فئة إلى التداول بكميات مختلفة وعلى أطر زمنية مختلفة، على الرغم من أنهم جميعًا متداولون على المدى القصير.
التداول اليومي يتضمن شراء وبيع الأوراق المالية في نفس يوم التداول، عادة في محاولة للاستفادة من حدث معين متوقع أن يؤثر على سعر السهم. على سبيل المثال، قد يتداول المتداول اليومي على حركة السعر المتقلبة التي تتبع إعلان أرباح الشركة أو تغيير في معدلات الفائدة التي يجريها البنك المركزي. عادة ما يستخدم هؤلاء المتداولون رسومًا بيانية لمدة دقيقة واحدة أو خمس دقائق أو خمس عشرة دقيقة.
سكالبينج يستخدم حجمًا كبيرًا من الصفقات للاستفادة من الفروقات السعرية الصغيرة على المدى القصير جدًا. على سبيل المثال، قد يستخدم المتداولون الرافعة المالية الكبيرة المتاحة من وسيط العملات الأجنبية لزيادة الأرباح من التحركات الصغيرة في السعر بناءً على مخططات القراد ومخططات الدقيقة الواحدة. العديد من استراتيجيات التداول الآلي والكمي تندرج ضمن فئة السكالبينج.
التداول المتأرجح يتضمن الاحتفاظ بالمراكز لفترة تمتد من عدة أيام إلى عدة أسابيع. يستفيد المتداول المتأرجح من التحركات السعرية التي تحدث على الرسوم البيانية السعرية لكل ساعة أو أربع ساعات أو يومية.
التداول النشط مقارنة بالاستثمار النشط
بينما تبدو متشابهة، فإن التداول النشط والاستثمار النشط يصفان نهجين مختلفين في السوق. يشير الاستثمار النشط إلى الأنشطة التي يقوم بها المستثمرون أو مدراء الصناديق الذين يسعون إلى إعادة ترتيب محفظة الأوراق المالية. يسعى المستثمرون النشطون باستمرار إلى تحقيق ألفا، وهو الفرق بين العائد على محفظة مُدارة بنشاط مقارنة بمؤشر أو معيار أو استراتيجية استثمار سلبي مشابهة.
يستشهد مؤيدو الاستثمار السلبي، الذي يُعتبر عكس الاستثمار النشط، بشكل متكرر بأن المتداولين النشطين نادرًا ما يتفوقون على صناديق المؤشرات السلبية. يعود السبب الرئيسي في ذلك إلى العمولات والتكاليف المرتفعة للتداول النشط. ومع ذلك، فإن العديد من المتداولين يتفوقون بشكل روتيني على المؤشرات، وهذا هو السبب في أن التداول النشط له جاذبية كبيرة بسبب إمكانيته لتحقيق عوائد عالية (ومخاطر أعلى).
التداول النشط يكون على المدى القصير أكثر من الاستثمار النشط. بينما قد يكون المستثمر نشطًا، فإنه غالبًا ما يعتزم الاحتفاظ بالمراكز لسنوات. يهتم المتداولون النشطون بالتداولات التي تكون على المدى القصير بشكل أكبر.
مثال على التداول النشط باستخدام مخطط الدقيقة الواحدة
يستخدم المتداولون النشطون العديد من الاستراتيجيات المختلفة. حتى بين المتداولين اليوميين، من غير المحتمل أن يتداول اثنان بنفس الطريقة تمامًا. يوضح الرسم البياني التالي كيف يمكن لمتداول يعتمد على حركة السعر أن يتداول على مخطط دقيقة واحدة لصندوق SPDR S&P 500 (SPY).
في المثال، يراقب المتداول تطور الاتجاهات. في حالة الاتجاه الهابط: قمم تأرجح أقل وقيعان تأرجح أقل. في حالة الاتجاه الصاعد: قمم تأرجح أعلى وقيعان تأرجح أعلى.
ينتظرون حدوث التجميعات ثم التحولات القوية في اتجاه الاتجاه. يخرجون بخسارة إذا انعكس السعر ضدهم. يخرجون بربح عندما يتجمع السعر مرة أخرى، أو عندما يبدأ السعر في التحرك بقوة ضد اتجاه الاتجاه لمدة دقيقة واحدة على الأقل. تشير الأسهم إلى الصفقات في اتجاه السهم، بينما تشير علامة "x" إلى الخروج من الصفقة.
في فترة ثلاث ساعات، تم فتح سبع صفقات وإغلاقها، ليصبح المجموع 14 معاملة.
كانت الصفقة الأولى رابحة، والثانية خاسرة، والثالثة رابحة، والرابعة حققت ربحًا صغيرًا، والخامسة خسارة صغيرة، بينما كانت السادسة والسابعة كلاهما رابحتين. المتداول النشط، مثل أي متداول، يحاول ببساطة أن يحقق أرباحًا أكثر مما يخسر في الصفقات التي يقوم بها بشكل عام. نظرًا لأن العمولات والرسوم يمكن أن تتراكم بسرعة عند التداول النشط، يجب أن تكون الأرباح كافية لتجاوز هذه التكاليف.
الاستراتيجية التي تمت مناقشتها هي لأغراض توضيحية فقط.