ما هو معدل حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE)؟
يُستخدم معدل حقوق الملكية الملموسة لقياس القوة المالية للشركة. يقيس معدل TCE حقوق الملكية الملموسة للشركة بالنسبة لأصولها الملموسة. يمكن استخدامه لتقدير الخسائر المستدامة للبنك قبل أن يتم القضاء تمامًا على حقوق المساهمين.
النقاط الرئيسية
- يقيس معدل حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE) الوضع المالي للشركة بناءً على الأصول المادية التي تمتلكها.
- سيستبعد هذا الأصول غير الملموسة مثل الملكية الفكرية والسمعة التجارية من الاعتبار.
- نسبة رأس المال الملموس (TCE Ratio) مفيدة لتقييم الشركات التي لديها كمية كبيرة من الأسهم الممتازة، أو الشركات المالية التي قد لا تمتلك كمية كبيرة نسبيًا من الأصول المادية.
فهم نسبة حقوق الملكية الملموسة المشتركة (TCE)
يُستخدم مصطلح "حقوق الملكية الملموسة المشتركة" أو TCE غالبًا عند تقييم وضع الشركات المالية مثل البنوك. يركز هذا المصطلح فقط على رأس المال المادي للشركة لتقييم قدرة المؤسسة المالية على استخدامه كضمان لتغطية الخسائر المحتملة.
نسبة TCE (وهي TCE مقسومة على قيمة الأصول الملموسة للشركة) تقيس بالتالي كفاية رأس المال لشركة مالية أو بنك. إذا كان رأس المال العادي الملموس يتجاوز بشكل كبير قيمة الأصول المادية، فقد تكون الشركة غير قادرة على التعامل مع خسارة كبيرة عن طريق تصفية هذه الأصول.
لاحظ أن TCE ونسبة TCE لا تُستخدم في المبادئ المحاسبية المقبولة عمومًا (GAAP)، وهي مقياس مؤقت يُستخدم داخليًا من قبل المسؤولين الماليين للشركة أو قسم المحاسبة لفهم مدى تعرضها للمخاطر. قد يستخدم المحللون والمستثمرون هذا أيضًا كنسبة كفاية رأس المال، ولكن بالتزامن مع مقاييس أخرى مثل رأس المال من الفئة الأولى ونسب السيولة أو الملاءة.
حساب نسبة رأس المال الملموس (TCE Ratio)
يتم حساب نسبة حقوق الملكية الملموسة المشتركة على خطوتين:
- أولاً، ابحث عن قيمة حقوق الملكية الملموسة للشركة. يتم حساب ذلك عن طريق طرح الأصول غير الملموسة (بما في ذلك الشهرة) وحقوق الملكية الممتازة من القيمة الدفترية للشركة. غالبًا ما تكون للأصول غير الملموسة قيمة تصفية منخفضة جدًا. اعتمادًا على ظروف الشركة، قد يتم استبعاد براءات الاختراع من الأصول غير الملموسة في هذه المعادلة لأنها قد تكون لها قيمة تصفية في بعض الأحيان.
- يتم بعد ذلك تقسيم حقوق الملكية الملموسة المشتركة على الأصول الملموسة للشركة، والتي يتم حسابها بطرح الأصول غير الملموسة للشركة من إجمالي الأصول. وهذا يوفر النسبة التالية:
نسبة TCE = (حقوق الملكية الملموسة العامة) / (الأصول الملموسة)
ما الذي يخبرك به معدل نسبة رأس المال الملموس (TCE Ratio)؟
يُعتبر رأس المال الملموس العادي تقديرًا لقيمة تصفية الشركة؛ وهو ما قد يتبقى للتوزيع على المساهمين إذا تم تصفية الشركة.
يمكن استخدام نسبة حقوق الملكية الملموسة كمقياس للرافعة المالية. تشير القيم العالية للنسبة إلى رافعة مالية أقل وكمية أكبر من حقوق الملكية الملموسة مقارنة بالأصول الملموسة. أصبحت هذه النسبة شائعة عند تقييم البنوك خلال أزمة الائتمان في عام 2008. وقد تم استخدامها كمقياس لمدى رسملة البنك مقارنة بالتزاماته وما يحدث إذا تم تحويل الأسهم الممتازة إلى أسهم عادية.