ما هو الصندوق المتدفق؟
صندوق "Through" هو نوع من صناديق التقاعد الذي يستمر في إعادة تخصيص ممتلكات الصندوق تلقائيًا إلى مزيج مختلف من الأصول بعد تقاعد مالك الصندوق. يختلف صندوق "Through" عن صندوق الهدف الزمني العادي، المعروف أيضًا باسم "To Fund"، الذي يتوقف عن إعادة تخصيص الاستثمارات في تاريخ التقاعد.
النقاط الرئيسية
- الصندوق المستمر هو نوع من صناديق التقاعد التي تستمر في إعادة تخصيص ممتلكات الصندوق تلقائيًا إلى مزيج مختلف من الأصول بعد تقاعد مالك الصندوق.
- تقف الصناديق المستمرة في تناقض مع صناديق التاريخ المستهدف، والمعروفة أيضًا باسم "صناديق إلى"، والتي تتوقف عن إعادة تخصيص الاستثمارات بعد تقاعد الفرد.
- يتم الاحتفاظ بالأصول الأكثر خطورة من خلال الصناديق وإلى الصناديق عندما يكون المستثمر بعيدًا عن التقاعد، بينما يتم الاحتفاظ بالأصول الأكثر أمانًا عندما يقترب المستثمر من التقاعد.
- التحول النموذجي في التخصيص عندما يقترب الفرد من التقاعد يكون من عدد أقل من الأسهم إلى المزيد من السندات.
- عادةً ما تتمتع الصناديق ذات الهيكل المفتوح بملف مخاطر أعلى، مما يمنحها إمكانية تحقيق عوائد أعلى وخسائر أكبر في البداية. كما تحتوي محافظها على أصول تنمو بعد تاريخ الهدف لتحقيق المزيد من الأرباح خلال فترة التقاعد.
- من المفترض أن يتم الاحتفاظ بالصناديق حتى بعد تواريخها المستهدفة، بينما من المرجح أن تعمل الصناديق بشكل أفضل إذا تم صرفها و/أو إعادة استثمارها في تاريخها المستهدف.
فهم الصندوق الشامل
عادةً ما يحتفظ كل من الصناديق وإلى الصناديق بحصة أكبر من الأصول الخطرة عندما يكون حامل الصندوق بعيدًا عن التقاعد ويتحول ببطء نحو الاحتفاظ بحصة أكبر من الأصول الآمنة مع تقدم مالك الصندوق في العمر. عادةً، يعني هذا امتلاك حصة كبيرة من الأسهم، التي تميل إلى حمل مخاطر أكبر، عندما تبدأ في الادخار للتقاعد، ومن ثم بيع تلك الأصول تدريجيًا وشراء السندات بالعائدات، حيث تميل السندات إلى حمل مخاطر أقل.
تميل صناديق "Through" إلى البدء بمزيج أكثر خطورة من الأصول مقارنة بصناديق "To". كلاهما يصل إلى مراكز محافظة في تاريخ الهدف، لكن صناديق "Through" تستثمر بشكل أقل تحفظًا. هذا يمنحها إمكانية تحقيق عوائد أكبر - وأيضًا خسائر أكبر - من البداية. بالإضافة إلى ذلك، تعني استراتيجيتها أن صندوق "Through" سيحتوي على أصول يمكن أن تنمو بعد تاريخ الهدف، مما يتيح لك الاستمرار في تحقيق عوائد كبيرة خلال فترة التقاعد.
اختيار الصندوق المناسب للاستثمار
قبل اختيار صندوق تاريخ مستهدف محدد لمدخرات التقاعد الخاصة بك، قم بالبحث عن مساره التدريجي، أو الطريقة التي يصبح بها أكثر تحفظًا تدريجيًا، لتتعرف على كيفية تغير توزيع الأصول للصندوق بمرور الوقت. قد يكون لصندوق تاريخ مستهدف لعام 2045 مسار تدريجي يؤدي إلى توزيع الأصول بنسبة 60% للأسهم و40% للسندات والصناديق قصيرة الأجل في عام 2045.
ستتناقص نسبة الأسهم تدريجيًا خلال سنوات التقاعد، بينما ستزداد نسبة السندات والصناديق قصيرة الأجل. ولكن حتى في تاريخ الهدف، سيكون هناك كل من الأسهم والسندات/الصناديق قصيرة الأجل في صندوقك، وسيستمر هذا النمط خلال فترة التقاعد. تم تصميم صناديق "through" ليتم الاحتفاظ بها بعد تواريخ أهدافها، بينما من المرجح أن تعمل صناديق "to" بشكل أفضل إذا تم صرفها و/أو إعادة استثمارها في تاريخ الهدف.
مزايا وعيوب صناديق الاستثمار
صندوق "Through" يعتبر أكثر خطورة من صندوق "To"، لذا يجب على المدخرين التفكير فيه فقط إذا لم يكونوا قلقين بشكل خاص بشأن استنفاد مدخراتهم التقاعدية في وقت مبكر. صناديق "Through" مفيدة للمدخرين الذين لديهم الكثير من رأس المال الإضافي ويرغبون في الاستمرار في تحقيق عائد ثابت حتى خلال فترة التقاعد.
الجانب السلبي لصناديق "through funds" هو أنها محفوفة بالمخاطر وقد تؤدي إلى خسارة رأس المال. عادةً ما يقوم المستثمر في صندوق "to fund" بسحب استثماراته والحصول على مبلغ محدد من النقد عند التقاعد. يمكن إعادة استثمار هذا المبلغ في أصول آمنة، ومع ذلك، فهم يعرفون بشكل عام مقدار المال الذي يعملون به. من ناحية أخرى، قد يؤدي صندوق "through fund" إلى انخفاض كبير في المدخرات إذا فقد الصندوق قيمته، على سبيل المثال، إذا ضرب الركود. قد يترك هذا المستثمرين برأس مال في صناديق "through funds" مع أموال تقاعد أقل بكثير مما كانوا يتوقعون.
يجب على المستثمرين الاستثمار في الصناديق فقط إذا كان لديهم قدرة عالية على تحمل المخاطر وقادرين على استيعاب الخسائر خلال فترة التقاعد، مما يعني أن لديهم كمية كبيرة من الاستثمارات المتنوعة وأن خسارة قيمة بعض الأصول لن تؤثر عليهم بشكل كبير.