ما هي إجراءات التحويل؟
إجراءات التحويل هي الوسائل التي يتم من خلالها نقل ملكية الأسهم (أو أي أوراق مالية أخرى) من طرف إلى آخر. يتم تنفيذ هذه العملية بواسطة وكيل التحويل، الذي يتبع سلسلة من الخطوات المفصلة والموثقة التي تحكمها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لضمان اكتمال الصفقة. تُستخدم إجراءات التحويل كلما قام المشتري والبائع بإجراء صفقة بين بعضهما البعض (يتم نقل الأصل من وصي البائع إلى المشتري)، أو عندما يقوم مالك الأصل بتغيير شركات الوساطة أو نقل الأصول بين حسابات وساطة واحدة أو أكثر يتحكم فيها.
النقاط الرئيسية
- تُستخدم إجراءات التحويل كلما قام المشتري والبائع بإجراء معاملة بين بعضهما البعض (يتم نقل الأصل من وصي البائع إلى المشتري)، أو عندما يغير مالك الأصل شركات الوساطة أو ينقل الأصول بين حسابات وساطة واحدة أو أكثر التي يتحكمون فيها.
- بمجرد مطابقة معلومات حساب العميل بشكل صحيح، وقرار الشركة المستلمة بقبول الحساب، ستستغرق الشركة المرسلة حوالي ثلاثة أيام لنقل الأصول إلى الشركة الجديدة. يُطلق على هذه العملية اسم عملية التسليم.
تحدث العديد من الأحداث في وقت واحد خلال عملية تحويل الحساب. حتى مع التكنولوجيا الحديثة اليوم، يمكن أن يستغرق تحويل الحساب بنجاح من حساب عميل إلى آخر ما يصل إلى أسبوع، على الرغم من أنه من الأفضل التخطيط مسبقًا لأي تأخيرات محتملة. في الولايات المتحدة، يتم تنظيم الأسهم لتسوية في غضون T+2 أيام تداول قبل 28 مايو 2024، وT+1 أيام بعد ذلك.
كيف تعمل إجراءات التحويل
المعلومات التالية حول إجراءات التحويل مقدمة من FINRA، وهي جهة تنظيمية مالية في الولايات المتحدة: يتم نقل معظم الأصول المحتفظ بها في حسابات الوساطة بين الوسطاء-التجار من خلال عملية إلكترونية آلية. تقوم شركة المقاصة الوطنية للأوراق المالية (NSCC) بتشغيل خدمة تحويل حسابات العملاء الآلية (ACATS) لتسهيل نقل حساب العميل من وسيط-تاجر إلى آخر. التحويلات التي تشمل فئات الأصول الأكثر شيوعًا، وهي النقد والأسهم والسندات الشركاتية الصادرة عن الشركات المحلية والخيارات المدرجة، يمكن نقلها بسهولة من خلال ACATS.
يعمل نظام ACATS كوكيل تحويل، حيث يحتفظ بسجل التفاصيل الشخصية لمالك سهم معين. عندما يتغير مالك السهم، يقوم وكيل التحويل بإلغاء شهادة السهم (أو السجل الإلكتروني الخاص بها) للبائع ويصدر شهادة سهم جديدة للمشتري. على الرغم من أن عملية تحويل الحسابات مؤتمتة، إلا أنها معقدة إلى حد ما وتتأثر بعوامل ولوائح معينة، والتي سيتم مناقشة أهمها أدناه.
بمجرد أن تحصل الشركة المستلمة على معلومات التداول، تقوم بإدخال بيانات معينة للعميل، بما في ذلك الاسم على الحساب، ورقم الضمان الاجتماعي، ورقم الحساب في الشركة المرسلة إلى نظام ACATS. بعد فترة وجيزة من إدخال البيانات، تتيح وظيفة آلية للشركة المرسلة رؤية أن هناك طلبًا لنقل الحساب قد تم تقديمه. بمجرد مطابقة معلومات حساب العميل بشكل صحيح، وتقرر الشركة المستلمة قبول الحساب، ستستغرق الشركة المرسلة حوالي ثلاثة أيام لنقل الأصول إلى الشركة الجديدة. يُطلق على هذا اسم عملية التسليم. بشكل عام، تستغرق عملية التحقق وعملية التسليم حوالي ستة أيام لإكمالها. بشكل عام، التحويلات التي لا تكون فيها الجهة المرسلة وسيطًا-تاجرًا (مثل البنك أو صندوق الاستثمار المشترك أو اتحاد الائتمان) ستستغرق وقتًا أطول. بالإضافة إلى ذلك، قد تستغرق تحويلات الحسابات التي تتطلب وصيًا، مثل حساب التقاعد الفردي (IRA) أو حساب وصاية لطفل قاصر، وقتًا إضافيًا.