ما هو نقص رأس المال؟
يحدث نقص رأس المال عندما لا تمتلك الشركة رأس مال كافٍ لإجراء العمليات التجارية العادية ودفع الدائنين. يمكن أن يحدث هذا عندما لا تولد الشركة تدفقًا نقديًا كافيًا أو عندما تكون غير قادرة على الوصول إلى أشكال التمويل مثل الدين أو حقوق الملكية.
تميل الشركات ذات رأس المال غير الكافي أيضًا إلى اختيار مصادر رأس المال ذات التكلفة العالية، مثل الائتمان قصير الأجل، بدلاً من الأشكال ذات التكلفة الأقل مثل الأسهم أو الديون طويلة الأجل. يرغب المستثمرون في المضي بحذر إذا كانت الشركة تعاني من نقص في رأس المال لأن فرصة الإفلاس تزداد عندما تفقد الشركة القدرة على خدمة ديونها.
كيف تعمل قلة رأس المال
يُعتبر نقص رأس المال سمة شائعة في الشركات الناشئة التي لا تتوقع بشكل كافٍ التكاليف الأولية المرتبطة بتأسيس وتشغيل الأعمال. يمكن أن يؤدي نقص رأس المال إلى عرقلة كبيرة في النمو، حيث قد لا تمتلك الشركة الموارد اللازمة للتوسع، مما يؤدي في النهاية إلى فشل الشركة. يمكن أن يحدث نقص رأس المال أيضًا في الشركات الكبيرة التي تتحمل كميات كبيرة من الديون وتعاني من ظروف تشغيلية سيئة.
النقاط الرئيسية
- الشركات ذات رأس المال غير الكافي لا تمتلك رأس مال كافٍ لدفع الدائنين وغالبًا ما تحتاج إلى اقتراض المزيد من المال.
- الشركات الناشئة التي لا تفهم التكاليف الأولية بشكل كامل تكون أحيانًا غير ممولة بشكل كافٍ.
- عند البدء، يجب على رواد الأعمال تقييم احتياجاتهم المالية ونفقاتهم، ومن ثم الميل إلى الجانب الأعلى.
- إذا لم تتمكن الشركة من توليد رأس المال بمرور الوقت، فإن فرص إفلاسها تزداد، حيث تفقد القدرة على سداد ديونها.
إذا تم اكتشاف نقص رأس المال في وقت مبكر بما فيه الكفاية، وإذا كانت الشركة تتمتع بتدفقات نقدية كافية، يمكنها تجديد خزائنها عن طريق بيع الأسهم، أو إصدار الديون، أو الحصول على ترتيب ائتمان متجدد طويل الأجل مع مقرض. ومع ذلك، إذا كانت الشركة غير قادرة على تحقيق تدفق نقدي إيجابي صافٍ أو الوصول إلى أي أشكال من التمويل، فمن المحتمل أن تفلس.
يمكن أن يكون لنقص رأس المال عدد من الأسباب، مثل:
- الظروف الاقتصادية الكلية السيئة التي يمكن أن تؤدي إلى صعوبة في جمع الأموال في الأوقات الحرجة.
- تمويل النمو برأس المال قصير الأجل بدلاً من رأس المال الدائم.
أمثلة على نقص رأس المال في الشركات الصغيرة
عند بدء عمل تجاري، يجب على رواد الأعمال إجراء تقييم لاحتياجاتهم المالية ونفقاتهم، ويفضل أن يكون التقدير على الجانب الأعلى. تشمل النفقات الشائعة للأعمال الجديدة الإيجار والمرافق، الرواتب أو الأجور، المعدات والتجهيزات، التراخيص، المخزون، الإعلانات، والتأمين، من بين أمور أخرى. نظرًا لأن تكاليف بدء التشغيل يمكن أن تكون عقبة كبيرة، فإن نقص رأس المال هو مشكلة شائعة للشركات الناشئة.
بسبب ذلك، يجب على الشركات الناشئة الصغيرة إعداد توقعات تدفق نقدي شهرية للسنة الأولى من التشغيل (على الأقل) وموازنتها مع التكاليف المتوقعة. بين رأس المال الذي يساهم به رائد الأعمال والأموال التي يمكنهم جمعها من المستثمرين الخارجيين، يجب أن تكون الشركة قادرة على أن تكون ممولة بشكل كافٍ.
في بعض الحالات، يمكن أن تترك الشركة ذات رأس المال المنخفض رائد الأعمال مسؤولًا عن الأمور المتعلقة بالأعمال. يكون هذا أكثر احتمالًا عندما يتم خلط الأصول الشخصية والشركات، وعندما يقوم مالكو الشركة بخداع الدائنين، وعندما لا يتم الاحتفاظ بسجلات كافية.