ما هو صندوق القيمة؟
يسعى صندوق القيمة إلى الاستثمار في الأسهم التي تعتبر منخفضة القيمة في السعر بناءً على الخصائص الأساسية. غالبًا ما يتم مقارنة الاستثمار في القيمة مع الاستثمار في النمو، الذي يركز على الشركات الناشئة ذات الآفاق العالية للنمو.
النقاط الرئيسية
- صندوق القيمة هو استثمار جماعي يتبع استراتيجية تركز على الأسهم التي تعتبر مقيمة بأقل من قيمتها بناءً على التحليل الأساسي.
- الفكرة الأساسية وراء استراتيجية الاستثمار القيمي هي أنه بمجرد أن يدرك السوق القيمة الحقيقية لهذه الأسهم، سيرتفع سعر السهم وسيستفيد مستثمر الصندوق القيمي من هذا الارتفاع.
- غالبًا ما تكون الأسهم ذات القيمة شركات راسخة تقدم للمستثمرين مدفوعات أرباح.
- وارن بافيت، أحد أنجح المستثمرين في العالم، هو مستثمر يعتمد على القيمة.
كيف يعمل صندوق القيمة
غالبًا ما تكون صناديق القيمة والاستثمار في القيمة مرادفة للاستراتيجيات التي طورها المستثمران بنجامين جراهام ووارن بافيت. يختار مديرو القيمة الأسهم لصناديق القيمة بناءً على الخصائص الأساسية المرتبطة بالقيمة الجوهرية للسهم. تُستخدم صناديق القيمة عادةً كاستثمارات طويلة الأجل لديها القدرة على النمو بشكل مستقر مع مرور الوقت. لذلك، يرتبط الاستثمار في صناديق القيمة غالبًا بالاجتهاد في الاستثمار والصبر.
تقريبًا كل عائلة صناديق كبيرة تقدم صندوق قيمة. غالبًا ما يتم تقسيم صناديق القيمة إلى مكونات مختلفة. واحدة من الفئات الأكثر شيوعًا للتنوع هي القيمة السوقية. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الاختيار من بين عائلة صناديق تشمل صناديق قيمة ذات رأس مال صغير ومتوسط وكبير.
الفكرة الأساسية وراء الاستثمار القيمي هي أن السوق يحتوي على بعض عدم الكفاءات المتأصلة التي تؤدي إلى تداول بعض الشركات بمستويات أقل من قيمتها الحقيقية لأسباب مختلفة. مديرو صناديق القيمة ماهرون في تحديد هذه عدم الكفاءات في السوق. من الناحية النظرية، بمجرد أن يصحح السوق هذه عدم الكفاءات، سيستفيد المستثمر القيمي من زيادة في سعر السهم. غالبًا ما ترتبط الأسهم القيمية أيضًا بتوزيعات الأرباح لأنها عادة ما تكون شركات راسخة لديها برامج توزيع أرباح ملتزمة.
أمثلة على صناديق القيمة
فيما يلي أربعة أمثلة على بعض القيم في سوق الاستثمار لـالصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة (ETF).
1. صندوق Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares (VEIPX)
يركز صندوق Vanguard Equity-Income Fund Investor Shares على الاستثمار في الشركات ذات القيمة السوقية الكبيرة التي تدفع للمستثمرين توزيعات أرباح أعلى من المتوسط. يُعتبر هذا الصندوق الأنسب للمستثمرين الذين يرغبون في تحقيق عوائد أعلى ولديهم أفق استثماري طويل الأجل.
2. صندوق ClearBridge Large Cap Value Fund (SAIFX)
صندوق ClearBridge Large Cap Value هو صندوق قيمة يُدار بنشاط يهدف إلى تحقيق نمو رأس المال والدخل من خلال استراتيجية استثمار تركز على القيمة. يقدم الصندوق فئات متعددة من الأسهم. كما يدفع توزيعات أرباح ربع سنوية ثابتة.
3. صندوق Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF (SPVU)
يتتبع صندوق Invesco S&P 500 Enhanced Value ETF أداء مؤشر S&P 500 Enhanced Value. يستثمر مديرو الصندوق ما لا يقل عن 90% من أصول الصندوق في الأسهم التي تشكل جزءًا من المؤشر الأساسي. تتمتع الأسهم في المؤشر بدرجة "قيمة" عالية، مما يعني أنها تميل إلى أن تكون مقيمة بأقل من قيمتها بناءً على التحليل الأساسي.
4. صندوق iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE)
صندوق iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF هو صندوق مؤشر. يسعى إلى تكرار الحيازات والعائد لمؤشر MSCI USA Enhanced Value. يشمل المؤشر الأسهم الأمريكية ذات القيمة السوقية الكبيرة والمتوسطة التي تتميز بخصائص القيمة والتي تتداول بتقييم منخفض نسبيًا.