ما هو القسط المتلاشي؟
القسط المتلاشي هو رسم دوري يُدفع مقابل بوليصة تأمين ويستمر حتى تنمو القيمة النقدية للبوليصة بما يكفي لتغطية الرسم. في هذه المرحلة، "يتلاشى" القسط حيث لم تعد هناك حاجة للدفع، بل يتم تغطيته من خلال القيمة الداخلية للبوليصة وتدفق الأرباح.
النقاط الرئيسية
- يسمح القسط المتلاشي لحامل بوليصة التأمين على الحياة الدائمة باستخدام الأرباح الموزعة المكتسبة على البوليصة لدفع القسط المطلوب.
- على مدى عدد من السنوات، تنمو القيمة النقدية للسياسة إلى النقطة التي يصبح فيها العائد المكتسب مساويًا للقسط المستحق.
- في النهاية، يمكن استخدام مدفوعات الأرباح لتغطية تكلفة القسط، ونتيجة لذلك، يُقال إن القسط قد "اختفى".
- غالبًا ما لا تختفي الأقساط بقدر ما تنخفض، حيث تغطي الأرباح الموزعة جزءًا أكبر من القسط بمرور الوقت.
كيف تعمل أقساط التأمين المتلاشية
يوفر القسط المتلاشي لحامل وثيقة التأمين على الحياة خيار دفع الأقساط من النقد المتراكم في الوثيقة بدلاً من الدفع من قبل المؤمن عليه. يختفي القسط فقط بمعنى أن حامل الوثيقة لم يعد مضطرًا لدفعه من جيبه بعد فترة من الزمن.
تأتي الأموال اللازمة للأقساط ببساطة من الأرباح الموزعة الناتجة عن النقد المتراكم في الاستثمار. يتيح ذلك لحامل الوثيقة استخدام النقد الذي كان سيحتاجه للأقساط في استخدامات أخرى أكثر ربحية. كما يضمن أن التغطية التأمينية لن تنقطع، حيث يتم دفع الأقساط تلقائيًا.
يجب على المستهلكين المهتمين بالسياسات ذات الأقساط المتلاشية أن يولوا اهتمامًا كبيرًا للرياضيات المستخدمة لتبرير التاريخ الذي ستختفي فيه الأقساط. لكي يتم التخلص من الأقساط، يجب أن تحافظ الاستثمارات الأساسية في السياسة على معدلات الفائدة أو الأرباح الموزعة بشكل كافٍ لتغطية المدفوعات.
افتراضات متفائلة بشكل مفرط وتلاشي الأقساط
تاريخيًا، تم اتهام الأقساط المتلاشية في مخططات الاحتيال التأميني حيث استخدم شركات التأمين رسوم توضيحية مضللة لخداع العملاء المحتملين ليعتقدوا أن أقساطهم ستختفي في وقت أقرب بكثير مما كانت عليه في الواقع.
يمكن أن تؤدي الافتراضات غير الواقعية حول معدلات الفائدة وعوائد الاستثمار إلى إحداث فرق كبير عندما يحاول المستثمر جمع رأس مال كافٍ لتوليد أرباح عند مستوى محدد، وهو ما يصف بشكل أساسي حالة القسط المتلاشي.
كانت الأقساط المتلاشية مثيرة للجدل في الماضي عندما كانت شركات التأمين متفائلة بشكل مفرط بشأن العوائد الاستثمارية المحتملة في المستقبل وتوقيت اختفاء الأقساط.
مثال على اختفاء القسط
على سبيل المثال، لنفترض وجود بوليصة تأمين مدى الحياة بقسط قدره 5,000 دولار. لكي يختفي القسط، يجب أن تحقق القيمة النقدية المتراكمة للبوليصة توزيعات أرباح سنوية قدرها 5,000 دولار. عند معدل فائدة يبلغ 5 بالمئة، يجب أن تصل القيمة النقدية للبوليصة إلى 100,000 دولار للتخلص من القسط.
اعتبارات خاصة
سياسات الحياة الكاملة توفر عادةً رقم نمو سنوي أدنى إلى جانب رقم نمو متوقع يعتمد على أداء محفظة استثمارات شركة التأمين. قد يتطلب معدل النمو الأدنى وقتًا أطول بكثير للوصول إلى العتبة اللازمة لجعل الأقساط تختفي، وذلك سيعمل فقط إذا بقي معدل الفائدة مرتفعًا بما يكفي للحفاظ على مبلغ رأس المال عند العتبة.
نظرًا لأن الأقساط لا تختفي بقدر ما تقلل من توزيعات الأرباح، فإن المستثمرين الأذكياء سيحسبون التكلفة الإجمالية لاستثمار الحياة الكاملة مع الأقساط المتلاشية ويقارنونها بالخيارات الأرخص مثل التأمين على الحياة المؤقت، مع حساب العائد المحتمل من استثمار الفرق بين هذين السعرين للأقساط في وسيلة استثمارية أخرى.