ما هي تكلفة الاستحواذ؟
تكلفة الاستحواذ، والتي يُشار إليها أيضًا بتكلفة الاقتناء، هي التكلفة الإجمالية التي تعترف بها الشركة في دفاترها للممتلكات أو المعدات بعد تعديلها للخصومات والحوافز وتكاليف الإغلاق والنفقات الضرورية الأخرى، ولكن قبل ضرائب المبيعات. قد تشمل تكلفة الاستحواذ أيضًا المبلغ اللازم للاستحواذ على شركة أخرى أو شراء وحدة أعمال قائمة من شركة أخرى. بالإضافة إلى ذلك، يمكن أن تصف تكلفة الاستحواذ التكاليف التي تتكبدها الشركة فيما يتعلق بالجهود المبذولة لاكتساب عميل جديد.
النقاط الرئيسية
- تشير تكلفة الاستحواذ إلى المبلغ المدفوع للأصول الثابتة، أو للنفقات المتعلقة بالحصول على عميل جديد، أو للاستحواذ على منافس.
- إنه مفيد في تحديد التكلفة الكاملة للأصول الثابتة لأنه يشمل عناصر مثل الرسوم القانونية والعمولات ويزيل الخصومات وتكاليف الإغلاق.
- تُعتبر تكاليف الاستحواذ مفيدة أيضًا لتحديد النفقات الكاملة التي تُنفق لجذب عملاء جدد، ويمكن استخدامها للمقارنة مع الإيرادات التي يُحققها العملاء الجدد.
تكلفة الاستحواذ
فهم تكاليف الاستحواذ
تكاليف الاستحواذ هي النفقات التي تُنفق في الحصول على الأصول أو السلع أو الخدمات. إنها التكاليف الضرورية لعمليات الأعمال، ولكن قد تأتي مع تكلفة مقدمة.
تتجاوز أهمية تكاليف الاستحواذ مجرد المعاملات المالية. فهي تعمل كمقاييس حيوية لتقييم كفاءة وفعالية عمليات الشراء. كما يمكن أن تعمل كـ حاجز أمام الدخول لبعض السلع والصناعات.
يمكن أن تؤثر تكاليف الاستحواذ أيضًا على استراتيجيات التسعير وهوامش الربح والتنافسية العامة داخل السوق. يجب على الشركات تحقيق توازن دقيق بين تقليل تكاليف الاستحواذ لتعزيز الربحية وضمان عدم المساس بالجودة والقيمة. على سبيل المثال، قد يكون من الأرخص الحصول على سلع معينة؛ ومع ذلك، قد تكون هذه السلع ذات جودة أقل أو أقل تميزًا ولا تلبي احتياجات العملاء.
أنواع تكاليف الاستحواذ
القائمة أدناه ليست شاملة؛ بدلاً من ذلك، استخدم هذه القائمة كمرجع لأنواع التكاليف المحتملة للاستحواذ. يمكن أن تشمل تكاليف الاستحواذ:
- تكاليف الاقتناء المباشرة: هذه هي النفقات الأساسية المرتبطة مباشرة باقتناء الأصول أو البضائع. يمثل سعر الشراء التكلفة الفعلية للاقتناء، بينما تغطي تكاليف الشحن والنقل النفقات المتعلقة بنقل الأصول المقتناة إلى موقع العمل.
- تكاليف التركيب والإعداد: تشمل هذه الفئة النفقات المتعلقة بإعداد أو تركيب الأصول المكتسبة، مثل الآلات أو المعدات. بالإضافة إلى ذلك، تتضمن تكاليف التدريب التي تُنفق لتعليم الموظفين كيفية تشغيل أو استخدام الأصول المكتسبة حديثًا بشكل فعال.
- التكاليف القانونية والإدارية: تشمل هذه التكاليف الرسوم الخاصة بالخدمات القانونية، وصياغة العقود، أو المهام الإدارية. بالإضافة إلى ذلك، قد يتم تكبد رسوم استشارية عند توظيف خبراء أو مستشارين خارجيين لتقديم رؤى متخصصة خلال عملية الاستحواذ.
- تكاليف التنظيم والامتثال: تشمل هذه الفئة الضرائب والرسوم والنفقات المتعلقة بضمان الامتثال للقواعد السائدة. كما تُفرض الضرائب والرسوم على اقتناء السلع أو الأصول في العديد من الحالات.
- التكاليف المالية: تشمل التكاليف المالية الرسوم المتعلقة بالمعاملات والمصاريف المتعلقة بالفوائد التي يتم تكبدها خلال عملية الاستحواذ.
- تكاليف المخزون والأصول: تشمل هذه التكاليف النفقات المتعلقة باقتناء المخزون بما في ذلك المواد الخام أو المكونات أو السلع التامة الصنع.
أهمية تكاليف الاستحواذ
تتبع تكاليف الاستحواذ مهم لعدة أسباب. أولاً، يسهل التخطيط المالي ووضع الميزانيات من خلال توفير رؤى حول النفقات المستقبلية المرتبطة باكتساب الأصول أو السلع. يمكن أن يساعد هذا التحسين الشركة في تحقيق الربحية والكفاءة التشغيلية، حيث تعرف ما ستحتاج إلى إنفاقه لتكاليف الاستحواذ المستقبلية.
مراقبة تكاليف الاستحواذ مهمة أيضًا لتحليل الربحية. من خلال فهم تأثير تكاليف الاستحواذ على الربحية العامة، يمكن للشركات تقييم الجدوى المالية للمشاريع. على سبيل المثال، قد يكون للمنتج هامش ربح بنسبة 60%. ومع ذلك، قد يكلف الشركة خمسة أضعاف في تكاليف الاستحواذ مقارنة بأي منتج آخر. يجب على الشركة إجراء تحليل للربح ومراجعة خططها طويلة الأجل للتأكد من أن الخطة تتناسب مع محفظتها، خاصة من منظور استعادة الربح.
تتبع تكاليف الاستحواذ يدعم عمليات اتخاذ القرارات الاستراتيجية مثل عمليات الاندماج والاستحواذ والاستثمارات. في المثال أعلاه، قد تجد الشركة نفسها في وضع مشابه ولكن فيما يتعلق بالاستحواذ على شركة منافسة. من خلال فهم كيفية تشكل الصورة المالية بعد الاستحواذ، يمكن للشركة المستحوذة أن تفهم بشكل أفضل ما إذا كانت عملية الشراء قرارًا جيدًا.
تكاليف الاستحواذ والضرائب
تعتبر تكاليف الاستحواذ والضرائب مترابطة إلى حد ما. قد تؤثر الضرائب بشكل مباشر على تكاليف الاستحواذ من خلال قنوات مختلفة، بما في ذلك الرسوم الجمركية وضرائب المبيعات وضريبة القيمة المضافة (VAT). وبالمثل، يمكن أن تؤدي ضرائب المبيعات أو ضريبة القيمة المضافة المفروضة على بيع الأصول إلى زيادة كبيرة في تكاليف الاستحواذ، مما يؤثر على القدرة المالية وجدوى الاستحواذ على الأصول بالنسبة للشركات.
أحد الأمور التي يجب مراعاتها هو كيفية تعامل مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) مع تكاليف الاستحواذ أيضًا. بناءً على نوع التكلفة، قد يكون للشركة معاملة ضريبية محددة لتلك التكلفة. على سبيل المثال، عند بدء عمل تجاري، يجب رسملة العديد من أنواع النفقات المختلفة. تشمل هذه التكاليف دراسة الأسواق المحتملة، والإعلانات، والرواتب، أو السفر. هناك أيضًا قواعد محددة حول تكاليف الاستحواذ/البدء القابلة للاسترداد عند شراء نشاط تجاري نشط.
تكاليف الاستحواذ والسمعة التجارية
تُعتبر تكاليف الاستحواذ والسمعة التجارية مكونات مرتبطة بشكل وثيق في المحاسبة للأعمال التجارية. عندما تستحوذ شركة على شركة أخرى، تنشأ السمعة التجارية عندما يتجاوز سعر شراء الشركة المستحوذ عليها القيمة العادلة لصافي أصولها القابلة للتحديد (الأصول مطروحًا منها الخصوم) في تاريخ الاستحواذ. تمثل السمعة التجارية العلاوة المدفوعة للشركة فوق القيمة العادلة لأصولها الملموسة وغير الملموسة القابلة للتحديد.
يُعتبر الشهرة التجارية أحد الأصول غير الملموسة في الميزانية العمومية للمستحوذ. يتم مراجعتها من وقت لآخر ويمكن تعديلها بالزيادة أو النقصان. من المهم ملاحظة أن الشهرة التجارية يمكن تسجيلها في وقت الاستحواذ، لكنها ليست من الناحية التقنية مصروفًا مثل الأشكال الأخرى من التكاليف. لا يوجد فاتورة مرتبطة بالشُهرة التجارية. ومع ذلك، فهي القيمة التي يجب على المستحوذ دفعها بناءً على القيمة الجوهرية للشركة.
يعكس وجود الشهرة القيمة المنسوبة إلى العوامل غير الملموسة مثل سمعة العلامة التجارية، والعلاقات مع العملاء، والقوى العاملة الماهرة، والتموضع الاستراتيجي. هذه العوامل لا يمكن تحديدها وقياسها بشكل منفصل عن صافي أصول الشركة المكتسبة. ومع ذلك، قد تكون مرتبطة بشكل مباشر بالسبب وراء استحواذ شركة على أخرى، لذا فإن الشهرة وعمليات الاستحواذ مرتبطتان بشكل وثيق للغاية.
مثال على تكلفة الاستحواذ
إعلان Home Depot عن استحواذها على شركة SRS Distribution Inc. يمثل خطوة استراتيجية تهدف إلى توسيع عروضها وقدراتها للعملاء المحترفين. يتماشى هذا الاستحواذ مع هدف Home Depot لخدمة مناسبات شراء المشاريع المعقدة بشكل أفضل. من خلال هذا الاستحواذ، تتوقع Home Depot توسيع سوقها القابل للاستهداف بحوالي 50 مليار دولار.
من منظور مالي، تخطط شركة Home Depot لتمويل عملية الاستحواذ من خلال مزيج من النقد المتاح والديون. يظهر هذا بعض الثقة في هذه الخطوة، حيث تقوم الشركة بدفع تكاليف الاستحواذ عن طريق تحمل الديون. تبلغ القيمة الإجمالية للصفقة/تكلفة الاستحواذ 18.25 مليار دولار.
كيف يتم تمييز تكاليف الاستحواذ عن الأنواع الأخرى من التكاليف؟
تختلف تكاليف الاستحواذ عن الأنواع الأخرى من التكاليف، مثل المصاريف التشغيلية أو تكاليف الإنتاج. في حين تمثل المصاريف التشغيلية التكاليف المستمرة التي تُنفق للحفاظ على العمليات اليومية، فإن تكاليف الاستحواذ تتعلق بشكل خاص بالاستحواذ الأولي على الأصول أو البضائع.
ما هي المكونات الرئيسية لتكاليف الاستحواذ؟
تشمل المكونات الرئيسية لتكاليف الاستحواذ عادةً سعر شراء الأصل، وأي تكاليف نقل أو شحن مرتبطة بالحصول على الأصل، ورسوم التركيب أو الإعداد، والنفقات القانونية والإدارية، وأي تكاليف إضافية ضرورية لجعل الأصل جاهزًا للاستخدام.
كيف تؤثر تكاليف الاستحواذ على البيانات المالية؟
تؤثر تكاليف الاستحواذ بشكل مباشر على البيانات المالية للشركة، وخاصة الميزانية العمومية وبيان الدخل. في الميزانية العمومية، يمكن رسملة تكاليف الاستحواذ كأصول، مما يزيد من قيمة قاعدة أصول الشركة. وهذا يعني أيضًا أن تكلفة هذه السلع ستظهر في بيان الدخل كمصروف على مدار الوقت من خلال عملية الإهلاك.
ما هو دور تكاليف الاستحواذ في استراتيجيات التسعير؟
تلعب تكاليف الاستحواذ دورًا مهمًا في استراتيجيات التسعير لأنها تؤثر بشكل مباشر على هيكل تكلفة المنتجات أو الخدمات. قد ترغب الشركة في استرداد تكاليف الاستحواذ هذه بسرعة؛ لذلك، قد تقوم بتسعير سلعها بسعر أعلى. الشركات التي تتمتع بمزيد من الصبر قد تحاول استرداد هذه التكاليف على مدى فترة زمنية أطول، لكنها قد تواجه مخاطر أكبر في القيام بذلك.
الخلاصة
فهم تكاليف الاستحواذ هو جزء مهم من المحاسبة التجارية. تؤثر تكاليف الاستحواذ على استراتيجيات التسعير، وتحليل الربحية، وعمليات اتخاذ القرار مثل عمليات الدمج والاستحواذ. يجب على الشركات تتبع وتحليل وتحسين تكاليف الاستحواذ بكفاءة لتحقيق أقصى استفادة من خططها طويلة الأجل.