ما هو دين الاستحواذ؟
الدين الناتج عن الاستحواذ هو التزام مالي يتم تحمله أثناء بناء أو تحسين أو شراء مسكن رئيسي أو ثانوي. وبالتالي، فإن قرض الرهن العقاري للمنزل هو مثال على الدين الناتج عن الاستحواذ.
يوفر خدمة الإيرادات الداخلية (IRS) مزايا ضريبية معينة لديون اقتناء المنازل. لا ينبغي الخلط بين هذا وتمويل الاقتناء، الذي يشير إلى القروض التي تستخدمها الشركات لشراء شركات أخرى.
النقاط الرئيسية
- دين الاستحواذ هو التمويل الذي يتم الحصول عليه لشراء منزل أو عقار سكني.
- الرهون العقارية هي شكل شائع من ديون الاستحواذ، وقد تحصل على معاملة ضريبية مفضلة على الفائدة المستحقة.
- قد تلجأ الشركات أيضًا إلى تحمل ديون الاستحواذ من أجل إعادة تمويل شروط رأس المال الديني الخاص بها أو لإعادة شراء الأسهم المخففة.
شرح الديون المكتسبة
قد يتمكن دافعو الضرائب من خصم الفائدة المدفوعة خلال السنة الضريبية على الرهون العقارية التي تعتبر ديون اكتساب منزل. تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية ديون اكتساب المنزل أي رهن عقاري تم الحصول عليه بعد 13 أكتوبر 1987 واستخدم لشراء أو بناء أو تحسين كبير لمنزل رئيسي أو ثانوي. يجب أيضًا أن يكون الرهن العقاري مضمونًا بواسطة ذلك المنزل كـ ضمان. إذا كان مبلغ الرهن العقاري أكثر من تكلفة المنزل، بالإضافة إلى التكاليف المرتبطة بأي تحسينات كبيرة، فإن الدين الذي لا يتجاوز تكلفة المنزل بالإضافة إلى التحسينات فقط هو الذي سيعتبر ديون اكتساب منزل.
تحدد مصلحة الضرائب الأمريكية (IRS) الحد الأقصى لمبلغ الدين العقاري الذي يمكن اعتباره دين اقتناء منزل. لا يمكن أن يتجاوز المبلغ الإجمالي مليون دولار، أو 500,000 دولار إذا كان الزوجان المتزوجان يقدمان إقرارات ضريبية بشكل منفصل. بموجب قانون تخفيضات الضرائب والوظائف الذي أقره الكونغرس في ديسمبر 2017، بدءًا من عام 2018، انخفض مبلغ دين اقتناء المنزل (للقروض الجديدة) الذي يمكن خصمه إلى 750,000 دولار (375,000 دولار للأزواج المتزوجين الذين يقدمون إقرارات ضريبية بشكل منفصل). تعتبر مصلحة الضرائب الأمريكية التحسينات كبيرة إذا كانت تضيف قيمة للمنزل، أو تمدد العمر الافتراضي للمنزل، أو تعدل المنزل لاستخدامات جديدة.
اعتبارات خاصة
يمكن أن يشكل الدين الناتج عن الاستحواذ خطرًا إذا لم يتمكن المقترض من توليد أموال كافية لتغطية مدفوعات الدين المطلوبة ووجد نفسه تحت الماء على الرهن العقاري. وقد ثبت ذلك خلال الأزمة المالية التي بدأت في عام 2007. استجابة لذلك، أقر الكونغرس قانون إعفاء ديون الرهن العقاري للسماح لأصحاب المنازل الذين قام المقرضون بإعفائهم من جزء أو كل قروض الرهن العقاري بتجنب إدراج المبالغ المعفاة في دخلهم لأغراض الضرائب. وفقًا للنص، "يمكن لدافعي الضرائب استبعاد بعض الديون المعفاة أو الملغاة على مسكنهم الرئيسي من الدخل." كما هو موضح في القانون، ينطبق الاستبعاد على "الديون المؤهلة للمسكن الرئيسي."
ديون الاستحواذ والشركات
غالبًا ما تستخدم الشركات ديون الاستحواذ كوسيلة لتجنب إصدار عدد كبير جدًا من الأسهم الإضافية، مما سيكون له تأثير مخفف على المساهمين ويضر بسعر أسهمهم، وللاستفادة من المعاملة الضريبية المواتية للديون. قد تشمل ديون الاستحواذ القروض الجسرية (قصيرة الأجل)، والاقتراضات المتاحة بموجب خطوط الائتمان الدوارة الحالية، والسندات.
غالبًا ما تخطط الشركات لتقليل ديون الاستحواذ عبر تمديد المدة، أو استبدالها بقروض وسندات طويلة الأجل، واستخدام توليد التدفق النقدي لسداد القروض. هذا يقلل من تعرض الشركة لأسعار الفائدة المتغيرة عن طريق تثبيت أسعار الفائدة. كما أن تمديد مدة الالتزامات الديونية يحافظ على المرونة المالية من خلال السماح للشركة بتوزيع مدفوعات ديونها على عدة سنوات.