ما هو Term Out؟
يُعتبر "Term out" مفهومًا ماليًا يُستخدم لوصف تحويل الدين داخليًا داخل الميزانية العمومية للشركة. يتم ذلك من خلال تحويل الدين قصير الأجل إلى دين طويل الأجل. يتيح تغيير تصنيف الدين في الميزانية العمومية للشركات تحسين رأس المال العامل والاستفادة من معدلات الفائدة المنخفضة.
النقاط الرئيسية
- تحويل الدين داخليًا يعني تحويل الدين قصير الأجل إلى دين طويل الأجل في الميزانية العمومية.
- يتيح هذا التغيير للشركات تعزيز رأس المال العامل والاستفادة من معدلات الفائدة المنخفضة.
- قدرة الشركة أو المؤسسة المقرضة على "تمديد" القرض تُعتبر استراتيجية مهمة لإدارة الديون، وعادةً ما تحدث في حالتين—مع القروض المرفقية أو القروض الدائمة.
كيف يعمل تمديد الأجل
تحويل الدين هو ممارسة محاسبية تتمثل في تحويل الدين قصير الأجل إلى دين طويل الأجل دون اكتساب أي دين جديد. قدرة الشركة أو المؤسسة المقرضة على "تحويل الدين" تُعتبر استراتيجية مهمة لإدارة الديون وتحدث عادة في حالتين.
أنواع القروض طويلة الأجل (Term Out)
قرض التسهيلات
قرض التسهيلات هو اتفاق بنكي يسمح للشركة بالاقتراض لتمويل قصير الأجل بشكل دوري. يتم وضع تسهيلات بنكية من قبل الشركة لضمان حصولها على وصول مستمر إلى النقد والسيولة في أي وقت. الشركات التي لديها دورات مبيعات دورية أو الموسمية عادة ما تأخذ قرض تسهيلات بنكية لضمان توفر النقد الكافي لشراء المخزون خلال الأوقات المزدحمة ودفع رواتب الموظفين خلال الفترات الهادئة.
تواجه شركات التصنيع، على سبيل المثال، تقلبات موسمية عالية. غالبًا ما يأتي معظم أعمال الشركة المصنعة في أشهر الصيف، عندما تصنع المنتجات ليتم بيعها من قبل تجار التجزئة في الربع الرابع. هذا يعني أن الشركات المصنعة تمر بفترات بطيئة في نهاية العام عندما يكون لدى تجار التجزئة عادةً أكثر فترات المبيعات ازدحامًا. ومع ذلك، لا يقوم تجار التجزئة بالكثير من المشتريات خلال هذا الوقت، وبعض الشركات المصنعة تعاني من نقص في السيولة النقدية أثناء محاولتها الحفاظ على الرواتب.
عندما تحدث حالة مثل هذه، يمكن للمصنّع أن يحصل على قرض تسهيلات لتغطية النفقات في الربع الرابع. ثم، إذا كان رصيد القرض مرتفعًا بشكل خاص، يمكن للشركة تمديد فترة السداد وإعادة تصنيفه من دين قصير الأجل إلى دين طويل الأجل. تمديد قرض التسهيلات يعد مفيدًا جدًا للشركات التي تواجه مشاكل في التدفق النقدي.
قرض دائم
القروض الدائمة هي أدوات دين متجددة. هذا يعني أن الشركة يمكنها استخدام قرض دائم، وسداد المبلغ، واستخدامه مرة أخرى فورًا. يتم مراجعة القرض من قبل المؤسسة المقرضة سنويًا، وإذا استمرت الشركة في تلبية متطلبات معينة، يمكنها الاستمرار في السحب من القرض بشكل مستمر. النوع الأكثر شيوعًا من القروض الدائمة هو خط ائتمان متجدد (LOC).
ومع ذلك، هناك حالات تنشأ حيث تقوم الشركات بتمديد القرض بالكامل ولا تسدد المبلغ الأساسي، بل تكتفي بدفع دفعات الفائدة الشهرية فقط. عندما يحدث ذلك، يمكن للمؤسسة المقرضة أن تقوم بجدولة القرض عن طريق استهلاك المبلغ الأساسي، مما يحول دفعات الفائدة فقط للشركة إلى دفعات شهرية تجمع بين الفائدة والمبلغ الأساسي.