ما هو الربح المكتتب المعدل؟
الربح المكتتب المعدل هو الربح الذي تحققه شركة التأمين بعد دفع مطالبات التأمين والمصاريف. تحقق شركات التأمين الإيرادات من خلال الاكتتاب في سياسات تأمين جديدة وكسب الدخل من استثماراتها المالية. يتم خصم المصاريف المرتبطة بتشغيل الأعمال والمدفوعات على أي مطالبات يتم تقديمها من قبل حاملي وثائق التأمين من هذه الإيرادات. الباقي هو الربح المكتتب المعدل. هذا المصطلح خاص بصناعة التأمين.
فهم الربح المكتتب المعدل
يُعتبر الربح المكتتب المعدّل مقياسًا لنجاح شركة التأمين. من المهم لشركة التأمين أن تدير استثماراتها المالية بنجاح حتى تتمكن من دفع التعويضات على وثائق التأمين التي باعتها. إذا مارست إجراءات اكتتاب حكيمة وإدارة مسؤولة للأصول والالتزامات asset-liability management (ALM)، فيجب أن تكون قادرة على تحقيق مكاسب. أما إذا قامت بالاكتتاب في وثائق لا ينبغي لها أو فشلت في مطابقة أصولها مع التزامات وثائق التأمين المستقبلية، فلن تكون مربحة بنفس القدر.
النقاط الرئيسية
- يشير الربح المكتتب المعدل إلى ربح شركة التأمين بعد خصم مطالبات التأمين والنفقات الأخرى.
- تحقق شركات التأمين الإيرادات من خلال الاكتتاب في وثائق التأمين، وفرض الأقساط، وكسب الدخل من الأدوات المالية.
- إدارة الأصول والخصوم غالبًا ما تكون العامل الرئيسي في تحديد أرباح الشركة، حيث يجب على شركات التأمين مطابقة مدة الأصول مع الخصوم المتوقعة.
- عادةً ما تكون التزامات شركات التأمين على الحياة ذات مدة أطول مقارنة بشركات التأمين غير الحياة (التأمين على الممتلكات والحوادث)، ونتيجة لذلك، تكون معرضة لمخاطر أسعار الفائدة بشكل أكبر.
إدارة الأصول والخصوم هي عملية إدارة الأصول والتدفقات النقدية لتلبية التزامات الشركة، مما يقلل من مخاطر خسارة الشركة بسبب عدم دفع التزام في الوقت المحدد. إذا تم التعامل مع الأصول والخصوم بشكل صحيح، يمكن للشركة زيادة الأرباح. يركز مفهوم إدارة الأصول والخصوم على توقيت النقد لأن مديري الشركة يحتاجون إلى معرفة متى يجب دفع الخصوم. كما يهتم بتوافر الأصول لدفع الخصوم، ومتى يمكن تحويل الأصول أو الأرباح إلى نقد.
التأمين على الحياة مقابل التأمين غير الحياة
هناك نوعان من شركات التأمين: الحياة وغير الحياة. يجب على شركات التأمين على الحياة غالبًا تلبية التزامات معروفة بتوقيت غير معروف في شكل دفعة واحدة. كما تقدم شركات التأمين على الحياة السنوات التي قد تكون مرتبطة بالحياة أو غير مرتبطة بها، وحسابات بمعدل مضمون (GICs)، أو صناديق ذات قيمة مستقرة.
مع السنوات، تكون متطلبات الالتزامات هي التزامات تمويل الدخل طوال مدة السنوية. من ناحية أخرى، فإن شهادات الاستثمار المضمونة (GICs) ومنتجات القيمة الثابتة تتعرض لمخاطر معدل الفائدة، والتي يمكن أن تؤدي إلى تآكل الفائض وتسبب عدم تطابق بين الأصول والالتزامات. تميل التزامات شركات التأمين على الحياة إلى أن تكون ذات مدة أطول. وبناءً على ذلك، يتم اختيار الأصول ذات المدة الأطول والمحميّة من التضخم لتتناسب مع تلك الالتزامات (مثل السندات ذات الاستحقاق الأطول والعقارات والأسهم ورأس المال المغامر)، على الرغم من أن خطوط المنتجات ومتطلباتها قد تختلف.
شركات التأمين غير الحياة، والمعروفة أيضًا باسم التأمين على الممتلكات والحوادث، يجب أن تفي بالالتزامات (مطالبات الحوادث) ذات المدة الأقصر بسبب دورة الاكتتاب النموذجية التي تتراوح بين ثلاث إلى خمس سنوات، والتي تميل إلى دفع حاجة الشركة إلى السيولة. لهذا السبب، يكون خطر سعر الفائدة لشركة التأمين غير الحياة عادةً أقل أهمية مقارنة بشركة التأمين على الحياة. ومع ذلك، فإن هيكل الالتزامات يختلف من شركة لأخرى، حيث إنه يعتمد على خط إنتاجها وعملية المطالبات والتسوية.