ما هو صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة الطيران؟
صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) في صناعة الطيران هو صندوق قطاعي يستثمر في أسهم شركات الطيران، بهدف الحصول على نتائج استثمارية تتوافق مع تلك الخاصة بمؤشر طيران أساسي.
في الواقع، نظرًا للعدد المحدود جدًا من شركات الطيران في معظم الدول، فإن معظم صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) المرتبطة بأسهم شركات الطيران تشمل أيضًا وسائل نقل أخرى، مثل السكك الحديدية والبحرية.
النقاط الرئيسية
- صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة الطيران هو صندوق يتم تداوله في البورصة ويستثمر في أسهم شركات الطيران بناءً على مؤشر طيران معين.
- يستطيع المستثمر الحصول على محفظة استثمارية واسعة من أسهم شركات الطيران من خلال صندوق استثماري متداول (ETF) خاص بشركات الطيران بدلاً من الاضطرار لشراء أسهم شركات الطيران الفردية.
- هناك مقياسان مهمان يجب الانتباه إليهما عند الاستثمار في شركات الطيران وهما الأميال المتاحة للمقاعد (ASM) والإيرادات لكل ميل مقعد متاح (RASM).
- تعتبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) مفيدة للمستثمرين لأنها منخفضة التكلفة وتوفر تنويعًا داخل القطاع.
- هناك صندوق تداول واحد فقط يركز بشكل كامل على شركات الطيران. الصناديق الأخرى التي تشمل أسهم شركات الطيران تشمل أيضًا أسهم الشركات البحرية والسكك الحديدية، وتعرف بصناديق تداول النقل.
فهم صندوق المؤشرات المتداولة في صناعة الطيران
صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الطيران هي وسيلة للاستثمار بشكل واسع في صناعة الطيران، ولكنها ليست جميعها متساوية.
المستثمرون الذين يفكرون في الاستثمار في شركات الطيران، أو في أي قطاع آخر، يجب أن يكونوا على دراية بـالمقاييس التي يمكن أن تساعدهم في تحديد ربحية وكفاءة الشركات داخل ذلك القطاع. بالنسبة لشركات الطيران، هناك مقياسان رئيسيان هما الأميال المتاحة للمقاعد (ASM) والإيرادات لكل ميل مقعد متاح (RASM).
ASM هو مقياس لقدرة الرحلة الجوية على تحقيق الإيرادات؛ حيث يقيس عدد الأميال المخصصة للمقاعد التي يمكن بيعها على طائرة معينة: أي قدرتها الاستيعابية. يتم حساب أميال المقاعد عن طريق ضرب الأميال التي ستطيرها الطائرة في رحلة معينة بعدد المقاعد المتاحة للبيع في تلك الرحلة.
يُعتبر ASM مقياسًا مهمًا للمستثمرين لأنه يتيح لهم تحديد شركات الطيران القادرة على تحقيق أكبر قدر من الإيرادات. عندما تبقى بعض المقاعد فارغة في رحلة ما، يكون ASM لشركة الطيران أقل من السعة. مع مرور الوقت، يُظهر نمط المقاعد الفارغة على شركة طيران معينة تكلفة كبيرة للشركة.
يُعتبر RASM مقياسًا يستخدمه المحللون والمستثمرون لتقييم كفاءة شركة الطيران. يتم حساب RASM عن طريق قسمة الدخل التشغيلي على ASM.
يميل ارتفاع معدّل الإيرادات لكل ميل مقعد متاح (RASM) إلى الإشارة إلى ربحية أعلى لشركة الطيران. ومن الجدير بالذكر أن الإيرادات لا تقتصر فقط على مبيعات التذاكر؛ بل تشمل أيضًا عوامل أخرى مثل الربحية والكفاءة.
أنواع صناديق الاستثمار المتداولة في صناعة الطيران
عندما يفكر الناس في شركات الطيران، فإنهم غالبًا ما يفكرون في شركات الطيران الخاصة بالركاب. ومع ذلك، يمكن أن تشمل أسهم شركات الطيران تلك الخاصة بالشركات التي تعمل في مجال الطيران ولكنها ليست شركة طيران بالتحديد.
يمكن أن تشمل هذه الأسهم الشركات التي تقدم خدمات لشركات الطيران، مثل شركات التموين، وشركات التخطيط اللوجستي لشركات الطيران، وحتى شركات الطيران التي ليست بالضرورة شركات طيران ركاب، مثل شركات الطيران للشحن.
لاحظ أن هناك صناديق استثمار متداولة (ETFs) أخرى تدمج شركات الطيران في محفظتها الاستثمارية إلى جانب شركات غير طيران. على سبيل المثال، صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع النقل، بالإضافة إلى امتلاكها لأسهم شركات الطيران، تحتفظ أيضًا بأسهم السكك الحديدية وأسهم النقل البحري.
مزايا وعيوب صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة الطيران
المزايا
هناك أسباب مقنعة تجعل الاستثمار في صندوق المؤشرات المتداولة لصناعة الطيران منطقيًا للمستثمرين الذين يتطلعون للاستفادة من اتجاهات النمو في قطاع النقل.
أولاً، تُعتبر صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) استثمارات سلبية لا تتطلب من مدير الصندوق اتخاذ إجراءات استثمارية كبيرة أو ابتكار استراتيجيات ألفا. ببساطة، يتتبع صندوق الاستثمار المتداول مؤشرًا عن طريق اختيار الأسهم في ذلك المؤشر. وبذلك، تتميز صناديق الاستثمار المتداولة بمعدّل دوران رأس المال (Turnover) منخفض ونسب نفقات منخفضة، مما يجعلها خيارًا استثماريًا ميسور التكلفة.
سيستمر الناس في السفر دائمًا، سواء كان ذلك لأسباب شخصية أو لأغراض العمل، وستظل الحاجة قائمة لتوصيل البريد والبضائع دوليًا. لن تختفي شركات الطيران، ومع استمرار الاقتصادات النامية في زيادة ثرواتها، سيزداد عدد الأشخاص الذين يسافرون والذين لم يكن بإمكانهم تحمل تكاليف السفر من قبل.
تتوقع الجمعية الدولية للنقل الجوي (IATA) تحقيق صافي ربح يبلغ حوالي 25.7 مليار دولار في عام 2024 مع زيادة في هامش الربح الصافي بنسبة 2.7% من عام 2023 إلى عام 2024. يستند هذا التوقع إلى توقع سفر 4.7 مليار شخص، مما يكسر الرقم القياسي قبل الجائحة البالغ 4.5 مليار الذي تم تسجيله في عام 2019.
عيوب
تتأثر صناعة الطيران بعدد من العوامل التي يمكن أن تؤثر على الطلب على السفر الجوي؛ وتشمل هذه العوامل التباطؤ الاقتصادي، والإرهاب، والطقس السيئ. قد يتراجع أداء صندوق المؤشرات المتداولة (ETF) الخاص بشركات الطيران في مثل هذه الأوقات، وكذلك عندما ترتفع أسعار الوقود، حيث أن تكلفة وقود الطيران لها تأثير كبير على ربحية شركات الطيران.
يعتمد أداء شركات الطيران بشكل كبير على سلوك المستهلكين، حيث أن الاستخدام الرئيسي لشركات الطيران هو لنقل الركاب عندما يذهب الناس في إجازات. تعتبر الإجازة رفاهية وليست ضرورة، لذا عندما يتغير الجو الاقتصادي من حالة الإنفاق إلى حالة الادخار، ستتأثر أسهم شركات الطيران سلبًا.
الاستثمار في صناديق المؤشرات المتداولة لصناعة الطيران
فيما يلي صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تتعرض لأسهم شركات الطيران:
ما هي الاستراتيجيات التي تستخدمها شركات الطيران للتحوط ضد تقلبات أسعار الوقود، وكيف يؤثر ذلك على صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)؟
غالبًا ما تستخدم شركات الطيران استراتيجيات التحوط لإدارة تأثير تقلبات أسعار الوقود. على سبيل المثال، قد تدخل في عقود مستقبلية لتأمين كمية محددة من الوقود في وقت محدد بسعر محدد. يمكن أن يؤثر نجاح هذه الاستراتيجيات على ربحية شركات الطيران الفردية داخل صندوق المؤشرات المتداولة (ETF).
كيف يؤثر الطابع الدوري لصناعة الطيران على أداء صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) في هذا القطاع؟
الطبيعة الدورية لصناعة الطيران تجعلها حساسة للدورات الاقتصادية. خلال فترات الركود الاقتصادي، يمكن أن يؤدي انخفاض الطلب على السفر للأعمال والترفيه إلى تقليل الإيرادات لشركات الطيران، مما يؤثر على أداء صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطيران. مثل أشكال الأعمال الأخرى، هناك فترات أكثر ازدحامًا وأكثر ربحية وفترات أبطأ وأقل ربحية.
كيف تؤثر أسعار صرف العملات على المخاطر والعوائد لصناديق الاستثمار المتداولة في شركات الطيران الدولية؟
تتعرض شركات الطيران الدولية لتقلبات أسعار صرف العملات. يمكن أن تؤثر التغيرات في أسعار الصرف على تكاليف وإيرادات هذه الشركات، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يجمعون الأجرة من العملاء حول العالم بعملات مختلفة. في بعض الحالات، قد تفكر هذه الشركات في تحويل النقد إلى فئة معينة؛ ومع ذلك، يجب أن تكون هذه الشركة قادرة على التعامل مع العملاء حول العالم (أي قد تحتاج إلى معالجة استرداد الأموال لأي شخص في أي مكان في العالم في أي وقت).
ما هي التغييرات التنظيمية والسياسات الحكومية التي يمكن أن تؤثر على ربحية صناديق الاستثمار المتداولة في قطاع الطيران؟
يمكن أن تؤثر التغييرات التنظيمية، مثل معايير السلامة والسياسات الحكومية المتعلقة بالطرق الدولية والأمن والمعايير البيئية، بشكل كبير على ربحية شركات الطيران وتكاليف الامتثال. على الرغم من أن هذه المتطلبات قد تجعل السفر أكثر أمانًا للأشخاص، إلا أن النفقات الإضافية الناتجة عن متطلبات العمليات الأكثر صرامة قد تؤثر سلبًا على الربحية.
الخلاصة
صناديق الاستثمار المتداولة في شركات الطيران هي صناديق استثمارية تتبع عادةً أداء مجموعة من الأسهم المرتبطة بصناعة الطيران. يهدف المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة في شركات الطيران إلى الحصول على تعرض لقطاع الطيران، بما في ذلك شركات الطيران الكبرى، ومصنعي الطائرات، ومقدمي الخدمات ذات الصلة. يجب ملاحظة أنه مثل الأشكال الأخرى من دورات السوق، قد يواجه المستثمرون في صناديق الاستثمار المتداولة في شركات الطيران تقلبات ترتبط بالدورات الاقتصادية وتفضيلات المستهلكين.