القيمة السوقية الابتدائية (BMV): ما هي وكيف تعمل

تعريف قيمة السوق الابتدائية (BMV)

قيمة السوق الابتدائية (BMV) هي التقييم الذي يجب أن يتم به تبادل العقار أو الاستثمار في تاريخ الإنشاء، ثم في بداية كل فترة لاحقة. وبالتالي، فإن قيمة السوق الابتدائية في بداية كل فترة تكون مساوية لقيمة السوق النهائية للفترة السابقة. هنا، تعتمد قيمة السوق على ما يعتبره كل من المشتري والبائع (فعليًا، السوق) القيمة الحقيقية للعقار المعني. قيمة السوق تشبه السعر السوقي بشرط أن يبقى السوق فعالًا وأن يكون اللاعبون عقلانيين.

يمكن مقارنة ذلك مع القيمة السوقية النهائية (EMV)، وهي قيمة الاستثمار في نهاية فترة الاستثمار. في الأسهم الخاصة، تُعرف القيمة السوقية النهائية أيضًا بالقيمة المتبقية، وهي حقوق الملكية المتبقية التي يمتلكها الشريك المحدود في الصندوق. يمكن أيضًا مقارنتها مع متوسط القيمة السوقية (AMV)، وهو متوسط قيمة الاستثمار خلال فترة معينة.

تحليل القيمة السوقية الابتدائية (BMV)

القيمة السوقية الابتدائية (BMV) هي القيمة الإجمالية للأوراق المالية المحتفظ بها في حساب استثماري في بداية فترة التقرير، مثل كل ربع سنة. في حساب يحتوي على عدد من الاستثمارات بما في ذلك الأسهم والسندات والخيارات وصناديق الاستثمار المشتركة، سيتم عادةً حساب القيمة السوقية الابتدائية لكل نوع من الأصول بشكل فردي. يمكن أيضًا الإشارة إليها على أنها قيمة الاستثمار في الوقت الذي يتم فيه الدخول لأول مرة في مركزه.

القيمة السوقية النهائية (BMV) هي ببساطة القيمة السوقية النهائية للفترة السابقة. يتم حساب القيمة السوقية النهائية للفترة السابقة كالقيمة السوقية الابتدائية في الوقت t-1 مضروبة في 1 زائد معدل العائد خلال تلك الفترة. من خلال النظر إلى القيمة السوقية النهائية ومقارنتها بالقيمة السوقية الابتدائية، يمكننا معرفة مقدار العائد الذي حققناه للفترة الحالية. يمكن ربط هذه العوائد الدورية معًا في معدل العائد المرجح بالوقت لحساب معدل العائد لعدة فترات.

على سبيل المثال، افترض أنه في الوقت t=0 كانت القيمة السوقية الابتدائية لسهم شركة XYZ هي 10.00 دولار. يتم تقييم العوائد على أساس شهري. بعد مرور شهر (الوقت t=1)، تصبح القيمة السوقية لسهم XYZ هي 12.00 دولار. لذا فإن القيمة السوقية الابتدائية (BMV) للوقت t=0 هي 10 دولار وقيمتها السوقية النهائية (EMV) هي 12.00 دولار، مما يحقق عائد استثمار بنسبة 20% (ROI). وبالتالي، فإن 12.00 دولار هي القيمة السوقية الابتدائية في الوقت t=1، وهكذا.