ما هو العائد على الاستثمار (ROI)؟
العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس أداء يُستخدم لتقييم كفاءة أو ربحية استثمار ما أو لمقارنة كفاءة عدد من الاستثمارات المختلفة. يحاول العائد على الاستثمار قياس مقدار العائد على استثمار معين بشكل مباشر، بالنسبة لتكلفة الاستثمار. تشمل العوامل الرئيسية التي تؤثر على العائد على الاستثمار مقدار الاستثمار الأولي، وتكاليف الصيانة المستمرة، والتدفق النقدي الناتج عن الاستثمار.
لحساب العائد على الاستثمار (ROI)، يتم تقسيم الفائدة (أو العائد) من الاستثمار على تكلفة الاستثمار. يتم التعبير عن النتيجة كنسبة مئوية أو نسبة.
النقاط الرئيسية
- العائد على الاستثمار (ROI) هو مقياس شائع للربحية يُستخدم لتقييم مدى أداء الاستثمار.
- يتم التعبير عن العائد على الاستثمار (ROI) كنسبة مئوية ويتم حسابه عن طريق قسمة صافي الربح (أو الخسارة) للاستثمار على تكلفته أو نفقته الأولية.
- يمكن استخدام العائد على الاستثمار (ROI) لإجراء مقارنات متكافئة وترتيب الاستثمارات في مشاريع أو أصول مختلفة.
- لا يأخذ العائد على الاستثمار (ROI) في الاعتبار فترة الاحتفاظ أو مرور الوقت، وبالتالي قد يغفل عن تكاليف الفرصة البديلة للاستثمار في مكان آخر.
- يجب مقارنة ما إذا كان شيء ما يحقق عائدًا جيدًا على الاستثمار (ROI) بالنسبة للفرص المتاحة الأخرى.
كيفية حساب العائد على الاستثمار (ROI)
العائد على الاستثمار (ROI) الصيغة كما يلي:
العائد على الاستثمار (ROI) = القيمة الحالية للاستثمار - تكلفة الاستثمار / تكلفة الاستثمار
العائد على الاستثمار (ROI) يساوي الفرق بين القيمة الحالية للاستثمار وتكلفة الاستثمار مقسومًا على تكلفة الاستثمار.
"القيمة الحالية للاستثمار" تشير إلى العائدات المحصلة من بيع الاستثمار المعني. يشمل هذا الحساب عوامل مثل التدفق النقدي على مدى عمر الاستثمار وأي تكاليف صيانة تم تكبدها. نظرًا لأن العائد على الاستثمار (ROI) يُقاس كنسبة مئوية، فإنه يمكن مقارنته بسهولة مع العوائد من استثمارات أخرى، مما يسمح بقياس مجموعة متنوعة من أنواع الاستثمارات ضد بعضها البعض.
لماذا يُعتبر العائد على الاستثمار (ROI) مقياسًا مفيدًا؟
يُعتبر العائد على الاستثمار (ROI) مقياسًا شائعًا بسبب مرونته وبساطته. في الأساس، يمكن استخدام العائد على الاستثمار كمؤشر أساسي لقياس ربحية الاستثمار. يمكن أن يكون هذا العائد على الاستثمار في استثمار الأسهم، أو العائد على الاستثمار الذي تتوقعه الشركة عند توسيع مصنع، أو العائد على الاستثمار الناتج عن صفقة عقارية.
الحساب نفسه ليس معقدًا للغاية، ومن السهل نسبيًا تفسيره نظرًا لتعدد استخداماته. إذا كان العائد على الاستثمار (ROI) إيجابيًا صافيًا، فمن المحتمل أن يكون مجديًا. ولكن إذا كانت هناك فرص أخرى بعوائد أعلى متاحة، يمكن لهذه الإشارات أن تساعد المستثمرين في التخلص من الخيارات الأقل جدوى أو اختيار الأفضل. وبالمثل، يجب على المستثمرين تجنب العوائد السلبية، والتي تشير إلى خسارة صافية.
على سبيل المثال، لنفترض أن جو استثمر 1,000 دولار في شركة Slice Pizza Corp. في عام 2017 وباع الأسهم بمبلغ إجمالي قدره 1,200 دولار بعد عام واحد. لحساب العائد على هذا الاستثمار، نقسم الأرباح الصافية (1,200 دولار - 1,000 دولار = 200 دولار) على تكلفة الاستثمار (1,000 دولار)، ليكون العائد على الاستثمار (ROI) هو 200 دولار/1,000 دولار، أو 20%.
مع هذه المعلومات، يمكن مقارنة الاستثمار في Slice Pizza مع أي مشاريع أخرى. لنفترض أن Jo استثمر أيضًا مبلغ 2,000 دولار في شركة Big-Sale Stores Inc. في عام 2014 وباع الأسهم بمبلغ إجمالي قدره 2,800 دولار في عام 2017. سيكون العائد على الاستثمار (ROI) في حيازات Jo في Big-Sale هو 800 دولار مقسومة على 2,000 دولار، أو 40%. عند مقارنة هذه الاستثمارات، من المهم أيضًا مراعاة عدد السنوات التي تم الاحتفاظ فيها بكل استثمار.
ما هي قيود العائد على الاستثمار (ROI)؟
أمثلة مثل مثال Jo (المذكور أعلاه) تكشف بعض القيود لاستخدام العائد على الاستثمار (ROI)، خاصة عند مقارنة الاستثمارات. بينما كان العائد على الاستثمار في الاستثمار الثاني لـ Jo ضعف العائد على الاستثمار الأول، كانت الفترة الزمنية بين شراء Jo والبيع سنة واحدة للاستثمار الأول ولكن ثلاث سنوات للاستثمار الثاني.
يمكن لجوي تعديل العائد على الاستثمار (ROI) للاستثمار متعدد السنوات وفقًا لذلك. نظرًا لأن إجمالي العائد على الاستثمار كان 40%، للحصول على متوسط العائد السنوي، يمكن لجوي تقسيم 40% على 3 ليحصل على 13.33% سنويًا. مع هذا التعديل، يبدو أنه على الرغم من أن الاستثمار الثاني لجوي حقق ربحًا أكبر، إلا أن الاستثمار الأول كان في الواقع الخيار الأكثر كفاءة.
يمكن استخدام العائد على الاستثمار (ROI) بالتزامن مع معدل العائد (RoR)، الذي يأخذ في الاعتبار الإطار الزمني للمشروع. يمكن أيضًا استخدام صافي القيمة الحالية (NPV)، الذي يأخذ في الاعتبار الفروقات في قيمة المال مع مرور الوقت بسبب التضخم. يُطلق على تطبيق NPV عند حساب RoR غالبًا معدل العائد الحقيقي.
ما هو العائد على الاستثمار (ROI) الجيد؟
تحديد ما يشكل "عائد استثمار جيد" أمر بالغ الأهمية للمستثمرين الذين يسعون لتعظيم عوائدهم مع إدارة المخاطر. على الرغم من عدم وجود معيار عالمي، إلا أن هناك عدة عوامل تؤثر على ما يعتبر مرضيًا.
- تحمل المخاطر: يختلف المستثمرون في مدى استعدادهم لتحمل المخاطر. قد يقبل الأشخاص الذين يتجنبون المخاطر عوائد استثمارية أقل في مقابل الحصول على استقرار وتوقعات أكبر في استثماراتهم. من ناحية أخرى، قد يسعى المستثمرون الذين يتحملون المخاطر إلى تحقيق عوائد استثمارية أعلى، لكنهم مستعدون لقبول قدر أكبر من عدم اليقين والتقلبات.
- مدة الاستثمار: يلعب الأفق الزمني للاستثمار دورًا مهمًا في تحديد ما يعتبر عائدًا جيدًا على الاستثمار (ROI). تتطلب الاستثمارات طويلة الأجل عادةً عوائد أعلى لتبرير ربط رأس المال لفترة طويلة. قد تقدم الاستثمارات قصيرة الأجل عوائد أقل ولكنها توفر السيولة والمرونة.
- المعايير الصناعية: تختلف التوقعات لعائد الاستثمار (ROI) بين الصناعات المختلفة بناءً على عوامل مثل ظروف السوق، والمشهد التنافسي، والبيئة التنظيمية. على سبيل المثال، قد تتطلب الصناعات التي تتميز بحواجز دخول عالية أو متطلبات رأس مال كبيرة عوائد استثمار أعلى لجذب الاستثمار.
- الأهداف الشخصية: في النهاية، ما يعتبر "عائد استثمار" جيد يعتمد على الأهداف المالية المحددة للمستثمر. سواء كان الهدف هو تراكم الثروة، أو توليد الدخل، أو الحفاظ على رأس المال، يجب على المستثمرين أن يطابقوا توقعاتهم لعائد الاستثمار مع أهدافهم وظروفهم الفردية.
ما هي التطبيقات الأوسع للعائد على الاستثمار (ROI)؟
مؤخرًا، أبدى بعض المستثمرين والشركات اهتمامًا بتطوير أشكال جديدة من العوائد على الاستثمار، تُعرف باسم العائد الاجتماعي على الاستثمار (SROI). تم تطوير SROI في أواخر التسعينيات ويأخذ في الاعتبار التأثيرات الأوسع للمشاريع باستخدام قيمة غير مالية إضافية (أي المقاييس الاجتماعية والبيئية التي لا تنعكس حاليًا في الحسابات المالية التقليدية).
يساعد SROI في فهم القيمة المقترحة لمعايير معينة تتعلق بالبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG) المستخدمة في ممارسات الاستثمار المسؤول اجتماعيًا (SRI). على سبيل المثال، قد تقرر شركة إعادة تدوير المياه في مصانعها واستبدال الإضاءة بمصابيح LED بالكامل. هذه المبادرات لها تكلفة فورية قد تؤثر سلبًا على العائد على الاستثمار التقليدي (ROI)؛ ومع ذلك، فإن الفائدة الصافية للمجتمع والبيئة يمكن أن تؤدي إلى SROI إيجابي.
هناك العديد من الأشكال الجديدة لمعدلات العائد على الاستثمار (ROI) التي تم تطويرها لأغراض معينة. يحدد معدل العائد على الاستثمار في إحصائيات وسائل التواصل الاجتماعي فعالية الحملات على وسائل التواصل الاجتماعي - على سبيل المثال، عدد النقرات أو الإعجابات التي يتم توليدها مقابل وحدة من الجهد. وبالمثل، يحاول معدل العائد على الاستثمار في إحصائيات التسويق تحديد العائد المنسوب إلى الحملات الإعلانية أو التسويقية.
ما هو العائد على الاستثمار (ROI) ببساطة؟
بشكل أساسي، يخبرك العائد على الاستثمار (ROI) بمدى الأموال التي ربحتها (أو خسرتها) من استثمار أو مشروع بعد احتساب تكلفته.
هل يتم حساب العائد على الاستثمار (ROI) سنويًا؟
يمكن حساب العائد على الاستثمار (ROI) لأي فترة زمنية، ولكنه يُحسب عادةً على أساس سنوي. يتيح ذلك مقارنة أسهل بين الاستثمارات المختلفة ويوفر مقياسًا موحدًا للأداء. ومع ذلك، في بعض الحالات، يمكن أيضًا حساب العائد على الاستثمار على فترات أقصر أو أطول حسب السياق المحدد واحتياجات التحليل.
كيف تحسب العائد على الاستثمار (ROI)؟
العائد على الاستثمار (ROI) يُحسب عن طريق قسمة الربح المكتسب من الاستثمار على تكلفة ذلك الاستثمار. على سبيل المثال، استثمار يحقق ربحًا قدره 100 دولار وتكلفته 100 دولار سيكون له عائد على الاستثمار قدره 1، أو 100% عند التعبير عنه كنسبة مئوية. على الرغم من أن العائد على الاستثمار هو طريقة سريعة وسهلة لتقدير نجاح الاستثمار، إلا أنه يحتوي على بعض القيود الجادة. على سبيل المثال، العائد على الاستثمار لا يعكس القيمة الزمنية للنقود، وقد يكون من الصعب مقارنة العوائد بشكل معنوي لأن بعض الاستثمارات ستستغرق وقتًا أطول لتحقيق الربح من غيرها. لهذا السبب، يميل المستثمرون المحترفون إلى استخدام مقاييس أخرى، مثل القيمة الحالية الصافية (NPV) أو معدل العائد الداخلي (IRR).
ما هي الصناعات التي تحقق أعلى عائد على الاستثمار (ROI)؟
تاريخيًا، كان متوسط العائد على الاستثمار (ROI) لمؤشر S&P 500 حوالي 10% سنويًا. ومع ذلك، يمكن أن يكون هناك تباين كبير اعتمادًا على الصناعة. خلال عام 2020، على سبيل المثال، حققت العديد من شركات التكنولوجيا عوائد سنوية تفوق بكثير هذا الحد البالغ 10%. في المقابل، حققت الشركات في صناعات أخرى، مثل شركات الطاقة والمرافق، عوائد على الاستثمار أقل بكثير وفي بعض الحالات واجهت خسائر من سنة لأخرى. مع مرور الوقت، من الطبيعي أن يتغير متوسط العائد على الاستثمار لصناعة معينة بسبب عوامل مثل زيادة المنافسة، والتغيرات التكنولوجية، وتغيرات في تفضيلات المستهلكين.
الخلاصة
العائد على الاستثمار هو مقياس يستخدمه المستثمرون غالبًا لتقييم ربحية استثمار ما أو لمقارنة العوائد عبر عدد من الاستثمارات. يتم التعبير عنه كنسبة مئوية. العائد على الاستثمار محدود لأنه لا يأخذ في الاعتبار الإطار الزمني أو تكاليف الفرصة البديلة أو تأثير التضخم على عوائد الاستثمار، وهي جميعها عوامل مهمة يجب مراعاتها.