تعريف الصندوق الاستئماني الأعمى، كيفية عمله، أمثلة

ما هو الصندوق الاستئماني الأعمى؟

الثقة العمياء هي نوع من الثقة التي يتم إنشاؤها من قبل المالك (أو المانح) الذي يمنح طرفًا آخر (الوصي) السيطرة الكاملة على الثقة. يتمتع الوصي بالحرية الكاملة في اتخاذ القرارات بشأن الأصول والاستثمارات، ويتحمل مسؤولية إدارة الأصول وأي دخل يتم توليده في الثقة. يمكن للمانح إنهاء الثقة، ولكنه لا يمارس أي سيطرة على الإجراءات المتخذة داخل الثقة ولا يتلقى أي تقارير من الوصي أثناء سريان الثقة العمياء. غالبًا ما يتم إنشاء الثقة العمياء في الحالات التي يرغب فيها الأفراد في تجنب تضارب المصالح بين وظائفهم واستثماراتهم.

النقاط الرئيسية

• الثقة العمياء هي نوع من الأمانة التي يتم إنشاؤها من قبل المالك (أو المؤتمن) حيث يمنح طرفًا آخر (الوصي) السيطرة الكاملة على الأمانة.
• يمتلك الوصي السيطرة على الأصول والاستثمارات أثناء إدارة الأصول وأي دخل يتم توليده في الصندوق الاستئماني.
• غالبًا ما يتم إنشاء الصناديق العمياء عندما يرغب الأفراد في تجنب تضارب المصالح بين وظائفهم واستثماراتهم.

كيف يعمل الصندوق الاستئماني الأعمى

في الثقة النموذجية، يقوم المانح أو المنشئ بتعيين وصي للعمل كـ وكيل ائتماني، مما يعني أن الوصي مكلف بالالتزام باتفاقية الثقة، مثل توزيع الأموال بعد وفاة المانح. يمكن أن تحتوي الثقة على استثمارات متنوعة، بما في ذلك الأسهم، والسندات، والعقارات. غالبًا ما يكون المانح والوصي على اتصال ببعضهما البعض بينما يكون المستفيد من الثقة عادةً على علم بالثقة وربما على علم بالممتلكات داخل الثقة.

على العكس من ذلك، فإن الثقة العمياء مصممة بحيث لا يكون لدى المستفيدين من الثقة أو المانح أي معرفة بمحتويات الاستثمارات داخل الثقة. لا يمتلك أي من الطرفين أي سيطرة أو رأي في كيفية إدارة الاستثمارات، بما في ذلك ما إذا كان يجب شراء أو بيع أوراق مالية معينة.

يمكن أن يكون الصندوق الاستئماني الأعمى صندوقًا استئمانيًا قابلاً للإلغاء، مما يعني أن المانح يمكنه إجراء أي تغييرات على الصندوق أو الوصي أو إنهاء الصندوق. كما يمكن أن يكون الصندوق الاستئماني الأعمى صندوقًا استئمانيًا غير قابل للإلغاء، مما يعني أنه لا يمكن إجراء أي تغييرات بمجرد إنشائه. يعتمد ما إذا كان المانح سيقوم بإنشاء صندوق استئماني قابل للإلغاء أو غير قابل للإلغاء على الوضع الخاص والهدف من الصندوق. على سبيل المثال، يمكن تصميم الصندوق الاستئماني غير القابل للإلغاء بحيث لا تكون الأصول بعد الآن ملكية قانونية للمانح، وبالتالي منع الدائنين أو الحكومة، مثل Medicaid، من المطالبة بالأصول.

اعتبارات خاصة

هناك تحديات ومشكلات يمكن أن تنشأ مع الثقة العمياء، حيث أن المانح الذي ينشئ الثقة يكون على الأقل على دراية بمزيج الاستثمارات في البداية، ولا يمكنه نسيان تلك المعلومات بشكل واقعي عند تقييم القرارات المستقبلية. قد يضع المانحون أيضًا القواعد التي تُدار بموجبها الاستثمارات، وبالطبع يختارون الأمناء الذين يثقون في أنهم سيتصرفون بطريقة معينة في المواقف المحتملة. ونتيجة لذلك، فإن فعالية الثقة العمياء في القضاء تمامًا على تضارب المصالح لم تثبت بعد. ومع ذلك، يستخدم السياسيون الذين يمتلكون ثروة كبيرة أو في مناصب عليا الثقة العمياء لإظهار أن الجهد على الأقل يُبذل لتحقيق الحياد.

بدائل الثقة العمياء

إنشاء صندوق استئماني أعمى يمكن أن يكون مكلفًا؛ السياسيون والمديرون التنفيذيون لديهم طرق أخرى لإزالة تضارب المصالح المحتمل دون الحاجة إلى صندوق استئماني أعمى. يمكنهم بيع الاستثمارات المحددة أو العقارات أو الحيازات الخاصة لصالح صناديق المؤشرات والسندات. يمكن للشخص أيضًا بيع الأصول وتحويلها إلى نقد أثناء شغل الوظيفة. ومع ذلك، يمكن أن يؤدي بيع الاستثمارات إلى تداعيات ضريبية، وبعض الاستثمارات مثل الأراضي أو العقارات يمكن أن تكون صعبة البيع. على الرغم من أن الصناديق الاستئمانية العمياء مفيدة، إلا أنه لا يوجد هيكل قانوني يمكنه إزالة جميع تضارب المصالح، ولا يمكنها ضمان السلوك الأخلاقي من الشخص الذي يشغل المنصب أو الوظيفة.

أمثلة على الصناديق الاستئمانية العمياء

على الرغم من أن أي شخص يمكنه إنشاء صندوق ائتماني أعمى، إلا أنه غالبًا ما يُستخدم لترك المال للمستفيدين ولمنع تضارب المصالح.

التخطيط العقاري

قد يتم إنشاء صندوق ائتماني أعمى خلال عملية التخطيط العقاري إذا كان المانح لا يريد أن يعرف المستفيدون مقدار المال الموجود في الصندوق. يمكن أيضًا تخصيص صندوق ائتماني أعمى بحيث تذهب الأموال إلى المستفيد عندما يصل الشخص إلى سن معينة أو يحقق إنجازًا معينًا، مثل التخرج من الجامعة.

سياسيون

تُستخدم الصناديق العمياء أيضًا عندما يتم انتخاب شخص ثري لمنصب سياسي، حيث يمكن أن تخلق الاستثمارات المحتفظ بها تضاربًا في المصالح. يتطلب قانون الأخلاقيات في الحكومة لعام 1978 من الذين يشغلون مناصب سياسية الإفصاح عن جميع أصولهم ما لم تكن تلك الأصول محتفظ بها في صندوق أعمى.

على سبيل المثال، إذا كان السياسي يمتلك أسهماً في شركة تواجه قضية تنظيمية معلقة، فقد يؤدي ذلك إلى خلق تضارب في المصالح. يقوم الصندوق الاستئماني الأعمى بفصل السياسي عن أي صفقات يتم تنفيذها من قبل الوصي أو المؤسسة المالية التي تعمل كوصي.