ما هو القيمة الدفترية للسهم (BVPS)؟
يقيس القيمة الدفترية للسهم (BVPS) القيمة الدفترية للشركة على أساس كل سهم. يتم حساب القيمة الدفترية للسهم عن طريق قسمة حقوق الملكية المتاحة للمساهمين العاديين على عدد الأسهم القائمة. تساوي القيمة الدفترية إجمالي أصول الشركة مطروحًا منها إجمالي الالتزامات.
النقاط الرئيسية
- يقيس القيمة الدفترية للسهم (BVPS) حقوق الملكية العادية للشركة مقسومة على عدد الأسهم القائمة.
- عندما يكون السهم مقيمًا بأقل من قيمته الحقيقية، سيكون لديه قيمة دفترية للسهم الواحد (BVPS) أعلى من سعره في السوق.
قياس القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS)
يساعد مقياس القيمة الدفترية للسهم (BVPS) المستثمرين في تقييم ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية من خلال مقارنته بالقيمة السوقية للسهم للشركة. تمثل القيمة الدفترية للسهم ما يحصل عليه المساهمون إذا تم تصفية الشركة، وبيع جميع الأصول الملموسة، وسداد جميع الالتزامات.
القيمة الدفترية للسهم (BVPS) تساوي إجمالي حقوق الملكية ناقص حقوق الملكية المفضلة مقسومًا على إجمالي الأسهم القائمة.
القيمة الدفترية للسهم (BVPS) تساوي إجمالي حقوق الملكية ناقص حقوق الملكية المفضلة مقسومًا على إجمالي الأسهم القائمة.
القيمة الدفترية للسهم (BVPS) تساوي إجمالي الأسهم القائمة مقسومًا على إجمالي حقوق الملكية ناقص حقوق الملكية المفضلة.
يُعتبر سهم الشركة مُقَيَّمًا بأقل من قيمته الحقيقية عندما يكون القيمة الدفترية للسهم (BVPS) أعلى من القيمة السوقية للشركة أو سعر السهم الحالي. إذا زادت القيمة الدفترية للسهم، يُنظر إلى السهم على أنه أكثر قيمة، ويجب أن يرتفع السعر.
إذا انخفض سعر سهم الشركة إلى ما دون القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS)، يمكن لمهاجم الشركات تحقيق ربح خالٍ من المخاطر عن طريق شراء الشركة وتصفية أصولها. إذا كانت القيمة الدفترية سالبة، حيث تتجاوز التزامات الشركة أصولها، يُعرف هذا بالإفلاس في الميزانية العمومية.
نظرًا لأن حملة الأسهم الممتازة لديهم أولوية أعلى في المطالبة بالأصول والأرباح مقارنة بحملة الأسهم العادية، يتم خصم الأسهم الممتازة من حقوق المساهمين لاشتقاق حقوق الملكية المتاحة لحملة الأسهم العادية.
مثال على القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS)
افترض أن شركة XYZ للتصنيع لديها رصيد حقوق ملكية عامة يبلغ 10 ملايين دولار و1 مليون سهم من الأسهم العادية المتداولة. هذا يعني أن القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS) هي (10 ملايين دولار / 1 مليون سهم)، أو 10 دولارات للسهم الواحد. إذا تمكنت XYZ من تحقيق أرباح أعلى واستخدام تلك الأرباح لشراء أصول أو تقليل الخصوم، فإن حقوق الملكية العامة للشركة تزداد.
تولّد الشركة أرباحًا بقيمة 500,000 دولار وتستخدم 200,000 دولار من الأرباح لشراء الأصول، مما يؤدي إلى زيادة حقوق الملكية العادية إلى جانب القيمة الدفترية للسهم الواحد (BVPS). إذا استخدمت شركة XYZ مبلغ 300,000 دولار من أرباحها لتقليل الالتزامات، فإن حقوق الملكية العادية تزداد أيضًا.
طريقة أخرى لزيادة القيمة الدفترية للسهم (BVPS) هي أن تقوم الشركة بإعادة شراء الأسهم العادية من المساهمين. تستخدم العديد من الشركات الأرباح لإعادة شراء الأسهم. لنفترض أن شركة XYZ تعيد شراء 200,000 سهم من الأسهم، ويبقى 800,000 سهم متداول. إذا كانت حقوق الملكية العادية تبلغ 10 مليون دولار، فإن القيمة الدفترية للسهم (BVPS) ترتفع إلى 12.50 دولار للسهم الواحد.
ماذا يخبرنا القيمة الدفترية للسهم (BVPS) للمستثمرين؟
القيمة الدفترية للسهم (BVPS) هي المبلغ الذي سيحصل عليه المساهمون إذا تم تصفية الشركة. يستخدم المستثمرون القيمة الدفترية للسهم لتقييم ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية من خلال مقارنته بالقيمة السوقية للسهم الواحد للشركة.
كيف يمكن للشركات زيادة القيمة الدفترية للسهم (BVPS)؟
يمكن للشركة استخدام جزء من أرباحها لشراء أصول من شأنها زيادة حقوق الملكية العادية إلى جانب القيمة الدفترية للسهم (BVPS). أو يمكنها استخدام أرباحها لتقليل الالتزامات، مما سيزيد أيضًا من حقوق الملكية العادية والقيمة الدفترية للسهم (BVPS).
كيف يختلف القيمة الدفترية للسهم (BVPS) عن القيمة السوقية للسهم؟
يستخدم حساب القيمة الدفترية للسهم (BVPS) التكاليف التاريخية. ومع ذلك، فإن القيمة السوقية للسهم الواحد - وهي مقياس مستقبلي - تأخذ في الاعتبار قوة الأرباح للشركة. مع زيادة الربحية المحتملة للشركة أو معدل نموها المتوقع، ستزداد القيمة السوقية المقابلة للسهم الواحد أيضًا.
الخلاصة
قيمة السهم الدفترية (BVPS) تخبر المستثمرين عن القيمة الدفترية للشركة على أساس كل سهم. يستخدم المستثمرون قيمة السهم الدفترية لتقييم ما إذا كان سعر السهم أقل من قيمته الحقيقية من خلال مقارنته بالقيمة السوقية للسهم الواحد للشركة. تشير القيمة الدفترية إلى صافي قيمة الأصول (NAV) للشركة أو إجمالي أصولها مطروحًا منها إجمالي التزاماتها.