عقد النقد: ما هو، كيف يعمل، مثال

ما هو العقد النقدي؟

عقد النقد هو اتفاق مالي يلتزم فيه أحد الأطراف بشراء كمية محددة من سلعة في تاريخ محدد مسبقًا. على عكس عقود العقود الآجلة حيث يقوم المشتري غالبًا بإغلاق عقده نقدًا قبل تاريخ التسليم، فإن المشتري في عقد النقد يعتزم دائمًا استلام السلعة فعليًا.

تُعتبر العقود النقدية شائعة بين العملاء الصناعيين الذين يعتمدون على السلع الأساسية في عمليات الإنتاج الخاصة بهم. وعلى النقيض من ذلك، تُستخدم العقود الآجلة غالبًا من قبل المضاربين الماليين أو المتداولين الذين يرغبون في التحوط ضد المخاطر أو المضاربة على تحركات الأسعار.

النقاط الرئيسية

• تُستخدم العقود النقدية من قبل المشترين الذين يرغبون في شراء السلع واستلامها بشكل فعلي.
• يستخدم العملاء الصناعيون العقود النقدية، خاصة لتلبية احتياجاتهم من الإمدادات على المدى القصير.
• يتم استخدامها أحيانًا بالتزامن مع عقود المستقبل والمعاملات خارج البورصة (OTC).

كيف يعمل عقد النقدية

يتم الدخول في عقود النقد بشكل منتظم من خلال الأسواق الفورية لمختلف السلع. يعتمد المصنعون الكبار بانتظام على هذه الأسواق لشراء السلع الأساسية، مثل المواد الخام لمصانعهم، والوقود لمركباتهم، والكهرباء لتشغيل منشآتهم وآلاتهم. هؤلاء المصنعون لا يقومون بالمضاربة على أسعار السلع التي يحتاجونها، وهو ما يمكن القيام به في سوق العقود الآجلة. بدلاً من ذلك، يقومون بشراء المواد الخام التي يحتاجونها فعليًا لعملياتهم اليومية.

بالإضافة إلى شراء هذه السلع مباشرة من خلال الأسواق الفورية، هناك طريقة أخرى للشركات للدخول في عقود نقدية وهي من خلال سوق التداول خارج البورصة (OTC). في معاملات OTC، يقوم المشتري بالدخول في عقد نقدي مباشرة مع طرف معين، بدلاً من الاعتماد على بورصة السلع أو غرفة المقاصة كطرف ثالث. ميزة معاملات OTC هي أنها يمكن أن تكون مخصصة بشكل كبير، في حين أن المعاملات القائمة على البورصة تعتمد على عقود موحدة. ومع ذلك، فإن العيب الرئيسي لها هو أنها قد تنطوي على مخاطر أكبر للطرف المقابل.

في الواقع، قد يعتمد المشتري على مزيج من هذه الأساليب عند شراء السلع. على سبيل المثال، قد تستخدم الشركة عقود النقد في السوق الفورية لتلبية معظم احتياجاتها من الإمدادات قصيرة الأجل، خاصة عندما لا تتطلب السلع المعنية تخصيصًا. عندما تكون هناك حاجة لأوقات تسليم غير قياسية أو أنواع سلع أو كميات غير قياسية، يمكن للمشتري الاعتماد على السوق خارج البورصة (OTC). وأخيرًا، عند الانخراط في التحوط من المخاطر أو المضاربة أو ببساطة التخطيط لفترة أطول في المستقبل، يمكن للمشترين الاعتماد على العقود الآجلة للسلع.

مثال واقعي لعقد نقدي

لتوضيح ذلك، دعونا ننظر في حالة شركة افتراضية لتصنيع منتجات القهوة تُسمى ABC Coffee. لإنتاج خط منتجاتها، يجب على ABC أن تضمن توفر إمدادات ثابتة من حبوب القهوة. لتحقيق هذا الهدف، تقوم ABC بشراء سلعها باستخدام ثلاث طرق أساسية: عقود نقدية، عقود آجلة، وشراء عبر السوق خارج البورصة (OTC).

تعتمد شركة ABC على العقود النقدية لتوريد معظم حبوب القهوة الخاصة بها، حيث تدفع نقدًا مقابل كميات محددة من الحبوب وتستلمها خلال بضعة أيام من الشراء. عند القيام بهذه المشتريات، تقبل شركة ABC أحدث سعر فوري للحبوب.

في الأوقات التي ترغب فيها شركة ABC في التخطيط لفترة أطول في المستقبل، يمكنها استخدام عقود القهوة الآجلة لتأمين إمدادات طويلة الأجل. هذه الطريقة لاستخدام العقود الآجلة تكون جذابة بشكل خاص عندما تكون شركة ABC قلقة من احتمال ارتفاع سعر حبوب القهوة خلال الفترة المتوقعة، لأن العقود الآجلة تسمح لشركة ABC بتثبيت سعر معروف اليوم لتوريد الحبوب لعدة أشهر.

أخيرًا، يمكن لشركة ABC استخدام عقود OTC عندما تحتاج إلى الحصول على حبوب القهوة أو السلع الأخرى التي تقع خارج نطاق الكميات القياسية، أو أوقات التسليم، أو أنواع السلع التي تقدمها الأسواق الفورية وأسواق العقود الآجلة.