ما هو خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)؟
خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) هي برنامج يتيح للمستثمرين الأفراد شراء أسهم الشركة مباشرة من تلك الشركة دون تدخل وسيط. بعض الشركات التي تقدم خطط DSPP تجعل هذه الخطط متاحة مباشرة للمستثمرين الأفراد، بينما تستخدم شركات أخرى وكلاء نقل أو جهات إدارية خارجية أخرى للتعامل مع هذه المعاملات. توفر هذه الخطط رسومًا منخفضة وأحيانًا القدرة على شراء الأسهم بخصم.
النقاط الرئيسية
- يتيح خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) للمستثمرين شراء الأسهم مباشرة من الشركة.
- تتطلب خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) القليل من المال للبدء.
- بعض خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) لا تفرض رسومًا، لكن معظمها يفرض رسومًا صغيرة.
- تقدم هذه البرامج للمستثمرين على المدى الطويل طريقة بسيطة وآلية لاكتساب الأسهم بمرور الوقت.
كيف يعمل برنامج شراء الأسهم المباشر (DSPP)
يسمح برنامج شراء الأسهم المباشر (DSPP) للمستثمرين الأفراد بإنشاء حساب يمكنهم من خلاله إجراء ودائع لشراء الأسهم مباشرة من شركة معينة. يقوم المستثمر بإيداع شهري (عادةً عن طريق نظام التحويل الإلكتروني ACH) وتقوم الشركة بتطبيق هذا المبلغ لشراء الأسهم. كل شهر، يقوم البرنامج بشراء أسهم جديدة من أسهم الشركة (أو أجزاء من الأسهم) بناءً على الأموال المتاحة من الودائع أو توزيعات الأرباح، إن وجدت.
تجعل هذه الآلية من السهل وبشكل تلقائي تجميع الأسهم ببطء من شركة معينة. نظرًا لأن هذه الخطط غالبًا ما تكون ذات رسوم منخفضة جدًا (وأحيانًا بدون رسوم)، فإنها تجعل خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) وسيلة غير مكلفة للمستثمرين الجدد لدخول الأسواق المالية. يمكن أن تتراوح الودائع الدنيا للمشاركة من 100 دولار إلى 500 دولار.
ربما تكون الوسيلة الأكثر شيوعًا للاستثمار المباشر هي إعادة استثمار الأرباح reinvestment، وهي عملية استخدام الأرباح لشراء المزيد من الأسهم في نفس الشركة. بالنسبة للشركات التي تدفع أرباحًا، يمكنك إعداد خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) لشراء الأسهم تلقائيًا ثم إعادة استثمار أي مدفوعات دخل من خلال خطة إعادة استثمار الأرباح الاختيارية (DRIP).
تتيح خطط إعادة استثمار الأرباح (DRIPs) للمستثمرين إعادة استثمار أرباحهم النقدية في شراء أسهم إضافية أو أجزاء من الأسهم من السهم الأساسي في تاريخ دفع الأرباح.
أحد عيوب خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) هو أن الأسهم تكون غير سائلة نسبيًا—من الصعب إعادة بيع الأسهم دون استخدام وسيط. ونتيجة لذلك، تعمل هذه الخطط بشكل أفضل للمستثمرين الذين لديهم استراتيجية استثمار طويلة الأجل.
خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) والمُصدر
بقدر ما يمكن لخطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) أن تفيد المستثمرين، يمكن أن تكون ذات قيمة أيضًا للشركة التي تقدمها. قد تجذب خطط شراء الأسهم المباشرة مستثمرين جددًا لم يكن بإمكانهم الاستثمار في الشركة بطريقة أخرى. علاوة على ذلك، يمكن لخطط شراء الأسهم المباشرة أن تسمح للشركة بجمع أموال إضافية بتكلفة مخفضة.
عادةً ما تذكر الشركات التي تقدم خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) معلومات حول هذه الخطط على مواقعها الإلكترونية، تحت أقسام علاقات المستثمرين، خدمات المساهمين، أو الأسئلة الشائعة. هنا، ستجد تفاصيل حول الحد الأدنى للحسابات، الحد الأدنى للاستثمارات، أي رسوم تنطبق على عروضهم، تفاصيل التداول، وغيرها.
تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بتنظيم نشاط خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) تمامًا كما تفعل مع أنشطة الوساطة. لذا، على الرغم من أن آلية الاستثمار في خطط شراء الأسهم المباشرة تختلف قليلاً عن التعامل مع وسيط، فإن مخاطر شراء الأسهم تظل موجودة بنفس القدر بغض النظر عن كيفية شراء الأسهم.
الاشتراك في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)
البدء في الاشتراك في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) يتطلب عادةً البحث عن الشركات التي تقدم هذه الخطط مباشرة للمستثمرين. تقدم العديد من الشركات الكبيرة المتداولة علنًا خطط DSPP. قم بزيارة موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة للعثور على معلومات حول خطة DSPP الخاصة بهم، بما في ذلك متطلبات الأهلية المحددة، والرسوم، والحد الأدنى للاستثمارات الأولية. يمكنك أيضًا التحقق من خدمات مثل Computershare أو Broadridge أو AST Financial، التي تدير خطط DSPP للعديد من الشركات.
بمجرد اختيارك لشركة وتأكيد تفاصيل الخطة، تكون الخطوة التالية هي إكمال عملية التسجيل. عادةً ما يتضمن ذلك ملء استمارة طلب، والتي يمكن إتمامها عبر الإنترنت أو عن طريق البريد، وذلك حسب الشركة أو مدير الخطة.
أثناء التسجيل، ستقوم بتقديم معلوماتك الشخصية، واختيار مبلغ الاستثمار الأولي الخاص بك، وإعداد طريقة التمويل، مثل ربط حساب بنكي للسحوبات التلقائية. تتيح العديد من الخطط عمليات الشراء لمرة واحدة أو الاستثمارات المتكررة، بحيث يمكنك تحديد مدى تكرار شراء الأسهم.
بعد التسجيل، ستتلقى عادةً تأكيدًا من مدير الخطة، بالإضافة إلى تعليمات حول كيفية إدارة حسابك. كأحد المشاركين، يمكنك مراقبة استثماراتك، وتتبع الأرباح الموزعة، وإجراء عمليات شراء إضافية مباشرةً من خلال الخطة.
رسوم خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)
قد تواجه عدة أنواع مختلفة من الرسوم عند الاستثمار في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP). قد تشمل هذه الرسوم:
- رسوم الاستثمار الأولية: رسوم الاستثمار الأولية هي رسوم تُفرض لمرة واحدة عند تسجيلك لأول مرة في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP). تغطي هذه الرسوم التكاليف الإدارية لإنشاء حسابك ومعالجة عملية شراء الأسهم الأولية. قد تتنازل بعض الشركات عن هذه الرسوم في ظل ظروف معينة، مثل إذا قمت باستثمار أولي أكبر أو قمت بالتسجيل في خطة شراء متكررة.
- رسوم الشراء: رسوم الشراء هي الرسوم التي تُفرض في كل مرة تشتري فيها أسهمًا من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP). عادةً ما تكون هذه الرسوم أقل من تلك التي يفرضها الوسطاء التقليديون عند شراء الأسهم. يمكن أن تكون رسوم الشراء بمعدل ثابت لكل معاملة أو كنسبة مئوية من إجمالي المبلغ المستثمر.
- رسوم البيع: تُفرض رسوم البيع عندما تقرر بيع الأسهم التي تم شراؤها من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP). يمكن أن تكون رسوم البيع بمعدل ثابت لكل معاملة أو كنسبة مئوية من إجمالي مبلغ البيع. مرة أخرى، تساعد رسوم البيع في تسهيل المهام الإدارية لعملية البيع.
- رسوم التحويل: تُفرض رسوم التحويل عند نقل الأسهم من خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) إلى وسيط أو مؤسسة مالية أخرى. تغطي هذه الرسوم التكاليف الإدارية لنقل استثماراتك؛ وفي بعض الحالات، قد يتم تقديم رسوم التحويل على أمل تثبيط نقل الأصول المدارة.
الآثار الضريبية لخطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs)
المشاركة في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) يمكن أن يكون لها عدة آثار ضريبية. عندما تشتري الأسهم من خلال DSPP، عادة ما تدفع سعر السوق في وقت الشراء، أو في بعض الحالات، سعرًا مخفضًا. المبلغ الذي تدفعه مقابل الأسهم يصبح أساس التكلفة الخاص بك، والذي يحدد المكاسب أو الخسائر المستقبلية عند بيع الأسهم.
تخضع الأرباح الموزعة التي يتم تلقيها من الأسهم المشتراة من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) لضريبة الدخل، تمامًا مثل الأرباح الموزعة من الأسهم المشتراة بوسائل أخرى. يجب الإبلاغ عن هذه الأرباح في إقرارك الضريبي وتُفرض عليها الضرائب إما بمعدلات ضريبة الدخل العادية أو معدلات الأرباح المؤهلة، وذلك اعتمادًا على المدة التي احتفظت فيها بالأسهم.
بالإضافة إلى ذلك، إذا كان برنامج شراء الأسهم المباشر (DSPP) الخاص بك يسمح بإعادة استثمار الأرباح تلقائيًا، فإن الأرباح المعاد استثمارها تُعتبر لا تزال دخلًا خاضعًا للضريبة، ويجب تعديل أساس التكلفة للأسهم الإضافية التي تم شراؤها وفقًا لذلك.
عندما تقوم ببيع الأسهم في النهاية، يُعتبر الفرق بين سعر البيع وتكلفة الأساس المعدلة لديك ربحًا أو خسارة رأسمالية. إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لأكثر من عام، فإن أي أرباح تُفرض عليها الضرائب عادةً بمعدل الربح الرأسمالي طويل الأجل. أما إذا تم الاحتفاظ بالأسهم لأقل من عام، فإن أي أرباح تُفرض عليها الضرائب عادةً بمعدل الربح الرأسمالي قصير الأجل (والذي يكون عادةً أعلى من المعدل طويل الأجل).
قيود خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs)
وظائف حديثة محدودة
كانت خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) تعتبر صفقة جيدة في الأيام الأولى للاستثمار عبر الإنترنت لأنه كان لا يزال عليك دفع رسوم تداول أو إدارة كبيرة إلى الوسطاء ذوي الخدمة الكاملة إذا كنت ترغب في شراء الأسهم. ومع ذلك، مع انخفاض تكلفة الاستثمار عبر الإنترنت بمرور الوقت، تلاشت بعض العوامل الإيجابية الأصلية لخطط شراء الأسهم المباشرة.
على سبيل المثال، من المزايا التي يتم ذكرها كثيرًا لخطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) هي أن المساهمين لا يحتاجون إلى الاحتفاظ بشهادات مادية كدليل على الشراء، حيث يقوم وكيل بتسجيل معاملات DSPP مباشرة في سجلات الشركة. ومع ذلك، في الوقت الحاضر، أصبحت هذه الفائدة غير ذات أهمية تقريبًا لأن معظم الأسهم تُحفظ في شكل إلكتروني في نظام الكمبيوتر الخاص بالوسيط، وهو ما يُعرف باسم "in street name." بمعنى آخر، اختفت الشهادات الورقية تقريبًا على أي حال.
لذلك، بينما قد يظل مفهوم خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) جذابًا، إلا أنها لم تعد بنفس الفعالية في واقع اليوم.
عدم اليقين بشأن تاريخ التداول وسعر السهم
عند القيام بعملية شراء جديدة من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)، سواء قمت بعملية شراء لمرة واحدة أو قمت بالتسجيل للاستثمار شهريًا، عادةً لن يكون لديك أي سيطرة على تاريخ التداول المعني. عندما تستخدم شركة تحويل، قد لا تتم الصفقة لعدة أسابيع. بشكل أساسي، تتم عملية الشراء بالسعر الذي يكون عليه السهم في ذلك الوقت.
من ناحية أخرى، فإن الوسطاء المخفضين يتيحون لك التداول في الوقت الفعلي، بحيث تعرف دائمًا السعر.
نقص التنويع
مبدأ أساسي في الاستثمار هو تنويع استثماراتك. لذلك، ما لم تكن مسجلاً في عشرات من خطط شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) عبر صناعات متعددة وعلى المستوى الدولي، أو لديك معظم استثماراتك في صناديق المؤشرات، أو صناديق الاستثمار المشتركة، أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETF)، فقد تكون غير متنوع بشكل كافٍ.
أي عملية شراء لأسهم فردية، سواء كانت مباشرة أو من خلال وسيط، تنطوي على نفس المخاطر. تحتاج إلى التنويع. برامج شراء الأسهم المباشرة (DSPPs) بمفردها عادةً لن تكون كافية للمستثمر العادي.
رسوم المعاملات والاستثمار
على الرغم من أن الرسوم المرتبطة بخطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) منخفضة، إلا أن الخطة نادرًا ما تكون بدون أي رسوم على الإطلاق. العديد من الخطط تفرض رسوم إعداد أولية، وبعضها يفرض رسومًا على كل عملية شراء، بالإضافة إلى رسوم البيع.
حتى الرسوم الصغيرة جدًا يمكن أن تتراكم مع مرور الوقت، خاصة إذا كنت تضيف إلى مركزك ببطء وبشكل تلقائي. لذلك، كما هو الحال مع أي استثمار، تأكد دائمًا من قراءة نشرة الاكتتاب الخاصة بخطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) بعناية لترى ما هي الرسوم التي قد تُفرض عليك.
ما هو خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)؟
برنامج شراء الأسهم المباشر (DSPP) هو برنامج يتيح للمستثمرين شراء أسهم الشركة مباشرة من الشركة نفسها، متجاوزين الحاجة إلى وسيط. يجذب هذا البرنامج غالبًا أولئك الذين يرغبون في بدء الاستثمار بمبالغ صغيرة، حيث تسمح بعض الشركات بشراء أجزاء من الأسهم.
كيف أشتري أسهمًا في شركة مباشرة؟
من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)، يمكنك شراء أسهم الشركة مباشرة من الشركة نفسها (أي أنك لا تحتاج إلى العمل مع وسيط طرف ثالث أو التعامل مع بورصة).
ما هي فوائد الاستثمار من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)؟
يقدم الاستثمار من خلال خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP) عدة فوائد، بما في ذلك تكاليف المعاملات المنخفضة، والقدرة على شراء الأسهم الجزئية، وراحة الاستثمارات التلقائية. يمكن للمستثمرين تجميع الأسهم بمرور الوقت، حتى مع المساهمات الصغيرة والمنتظمة.
كيف يمكنني التسجيل في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)؟
للتسجيل في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)، عادةً ما تحتاج إلى زيارة موقع علاقات المستثمرين الخاص بالشركة أو الاتصال بوكيل التحويل الخاص بهم. غالبًا ما تتضمن عملية التسجيل ملء نموذج طلب وإجراء عملية شراء أولية، والتي يمكن أن تكون منخفضة تصل إلى 25 دولارًا أو 50 دولارًا، وذلك حسب الشركة.
كيف يتم إعادة استثمار الأرباح في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)؟
في خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP)، يمكن إعادة استثمار الأرباح تلقائيًا لشراء أسهم إضافية من أسهم الشركة. يُشار إلى هذه العملية غالبًا بخطة إعادة استثمار الأرباح (DRIP) ضمن خطة شراء الأسهم المباشرة (DSPP).
الخلاصة
تسمح خطط شراء الأسهم المباشرة للمستثمرين بشراء الأسهم مباشرة من الشركة، غالبًا برسوم منخفضة وبدون وسيط. تعتبر هذه الخطط مثالية للمستثمرين على المدى الطويل الذين يسعون لبناء الثروة تدريجيًا من خلال المساهمات المنتظمة، وإعادة استثمار الأرباح، وشراء الأسهم الجزئية.