ما هو قسم إدارة الاستثمارات؟
قسم إدارة الاستثمارات هو فرع من لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يشرف على صناديق الاستثمار ومديري الصناديق المحترفين ومحللي أبحاث الأوراق المالية ومستشاري الاستثمار. الهدف العام لقسم إدارة الاستثمارات هو حماية المستثمرين الأفراد من الاحتيال والانتهاكات داخل صناعة الاستثمار.
النقاط الرئيسية
- قسم إدارة الاستثمارات هو فرع من هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) يشرف على صناديق الاستثمار المشتركة (mutual funds)، والصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، والمستشارين والمديرين الاستثماريين.
- الهدف العام للقسم هو حماية المستثمرين الأفراد من الاحتيال والانتهاكات داخل صناعة الاستثمار.
- تشرف الإدارة على تسجيل وإفصاحات وإعلانات الصناديق ومنتجات التأمين المتغيرة.
- مصدر قلق ثانوي هو مساعدة المحترفين في الصناعة أثناء محاولتهم الامتثال للوائح التي تكون أحيانًا معقدة ومرهقة.
كيف يعمل قسم إدارة الاستثمار
تعمل إدارة الاستثمار تحت سلطة القوانين الفيدرالية للأوراق المالية مثل قانون شركات الاستثمار لعام 1940 وقانون مستشاري الاستثمار لعام 1940. أحد الأهداف الرئيسية للإدارة هو حماية المستثمرين الأفراد من الاحتيال والانتهاكات داخل صناعة الاستثمار. والاهتمام الثانوي هو مساعدة المحترفين في الصناعة أثناء محاولتهم الامتثال للوائح التي قد تكون معقدة ومرهقة في بعض الأحيان.
قسم إدارة الاستثمار مكلف بتطوير السياسات التنظيمية والإشراف على التسجيل، والإفصاحات، والإعلانات لعدة أنواع من شركات الاستثمار ومنتجاتها، بما في ذلك ما يلي:
كانت إدارة قسم إدارة الاستثمارات مسؤولة عن تنظيم شركات المرافق العامة القابضة حتى تم تغيير هذا الإشراف مع صدور قانون سياسة الطاقة لعام 2005. تم نقل تنظيم المرافق إلى لجنة تنظيم الطاقة الفيدرالية (FERC).
مكاتب قسم إدارة الاستثمارات
تقوم أربعة مكاتب رئيسية بتنفيذ مهمة القسم المكونة من أربعة جوانب: التوجيه، والإفصاح، ووضع القواعد، والتحليل.
مكتب المستشار الرئيسي (Chief Counsel’s Office - CCO)
مكتب المستشار الرئيسي (CCO) يقوم بشكل أساسي بتفسير قوانين الأوراق المالية الفيدرالية ذات الصلة بصناعة إدارة الاستثمار. يصدر خطابات تفسيرية ويقوم بمراجعة طلبات الإعفاء من اللوائح التي ترسلها شركات الاستثمار. يقدم مكتب المستشار الرئيسي توصيات إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن ما إذا كان ينبغي منح إعفاء جزئي أو كامل من القواعد التنظيمية لشركة الاستثمار.
يقدم كبير مسؤولي الامتثال (CCO) أيضًا نصائح تفسيرية فردية للمهنيين الاستثماريين الذين يسعون للعمل ضمن حدود القانون الفيدرالي. تمر الشكاوى المتعلقة بالانتهاكات المحتملة لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية أو سياسات القسم عبر كبير مسؤولي الامتثال.
مكتب مراجعة الإفصاح والمحاسبة (DRAO)
يقوم مكتب مراجعة الإفصاح والمحاسبة (DRAO) بمراجعة ملفات الاستثمار والتأمين المتغير مثل بيانات التسجيل الأولية، والبيانات المالية، وبيانات الوكالة، وهي إفصاحات للمستثمرين تحتوي على معلومات تتعلق بالقرارات والتغييرات القادمة داخل الشركة.
يعمل مكتب الإفصاح والمحاسبة (DRAO) بشكل مباشر مع شركات الاستثمار والمستشارين للامتثال لسياسات الإفصاح وسياسات المحاسبة وفقًا لقوانين الأوراق المالية الفيدرالية. في عام 2018، نشر المكتب موقعًا إلكترونيًا جديدًا يجمع جميع مراجع الإفصاح والنماذج الضرورية في مكان واحد لتبسيط العملية لكل من شركات الاستثمار والمستثمرين الأفراد. تتضمن الصفحات داخل الموقع "الإفصاح عن الصناديق بنظرة سريعة"، "معلومات المحاسبة والإفصاح (ADI)"، و"مواد مرجعية للإفصاح".
مكتب التحليلات
يقوم مكتب التحليلات بمراقبة التغيرات في صناعة إدارة الاستثمار، حيث يزوّد قسم الاستثمار ببيانات حالية ودقيقة يعتمد عليها في اتخاذ قراراته. كما يقوم مكتب التحليلات بإتاحة تحليلات المخاطر والتوقعات للجمهور. ويتولى مكتب التحليلات أربع مجالات من المسؤوليات:
- مراقبة وتحليل بيانات صناعة إدارة الأصول التي تجمعها هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- الحصول على المعلومات مباشرة من الصناديق، وشركات الاستثمار، والمستشارين لتحليلها نيابة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
- الحفاظ على المعرفة الصناعية والخبرة التقنية للعمل كمورد خبير بهدف المساعدة في أي من الأنشطة الجارية لهيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC).
مكتب وضع القواعد
مكتب وضع القواعد يدرس القواعد والنماذج الجديدة والمعدلة المتعلقة بقوانين الأوراق المالية الفيدرالية نيابة عن هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC). كما يقدم المكتب تفسيرات للأحكام لصالح هيئة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بقطاع إدارة الأصول. المكتب مسؤول عن إعداد الشهادات الكونغرسية وتسهيل الاستفسارات الكونغرسية حسب الحاجة.