ما هو مؤشر داو جونز العالمي للاستدامة؟
مؤشر داو جونز العالمي للاستدامة، أو DJSI World، هو مؤشر عالمي يتكون من أعلى 10% من أكبر 2,500 سهم في مؤشر S&P Global Broad Market Index بناءً على ممارساتهم في الاستدامة والبيئة. تم إطلاق المؤشر في 8 سبتمبر 1999، ويتم الحفاظ عليه بواسطة مؤشرات S&P Dow Jones بالتعاون مع RobecoSAM، وهي شركة متخصصة في الاستثمار مقرها زيورخ تقوم بإجراء أبحاث تفصيلية حول الاستدامة على آلاف من قادة القيمة السوقية العالميين كل عام.
النقاط الرئيسية
- يمثل مؤشر داو جونز العالمي للاستدامة (أو DJSI World) أعلى 10% من أكبر 2,500 شركة في مؤشر السوق العالمي الواسع لـ S&P بناءً على معايير البيئة والمجتمع والحوكمة طويلة الأجل.
- يسعى العديد من المستثمرين إلى الاستثمارات ذات المسؤولية الاجتماعية، مما يجعل مؤشر DJSI World معيارًا شائعًا لمديري الثروات الخاصة.
- يتم وزن المؤشر على أساس القيمة السوقية الحرة العائمة، مما يعني أن القيمة السوقية تُحسب عن طريق أخذ سعر السهم وضربه في عدد الأسهم المتاحة في السوق.
فهم مؤشر داو جونز العالمي للاستدامة
مؤشر داو جونز للاستدامة العالمي (W1SGI) هو جزء من عائلة أكبر من مؤشرات داو جونز للاستدامة (DJSI) التي أُطلقت في عام 1999 كأول معيار عالمي للاستدامة. تشمل عائلة المؤشرات نظائر DJSI World الخاصة بأمريكا الشمالية، وأوروبا، وآسيا والمحيط الهادئ، وكوريا، وأستراليا، وتشيلي، والأسواق الناشئة.
يغطي مؤشر DJSI World عشرات المجموعات الصناعية ويضم أعضاءً في أكثر من 20 دولة. نظرًا لزيادة شهية المستثمرين للاستثمارات الواعية اجتماعيًا والمسؤولية البيئية للشركات، فقد تم ترخيص المؤشر من قبل العديد من مديري الثروات الخاصة لاستخدامه كـ معيار ولديه مليارات من الأصول تحت الإدارة المرتبطة به.
اعتبارًا من 31 مايو 2022، تضمنت بعض أكبر 10 مكونات في المؤشر من حيث الوزن شركات مثل Microsoft Corp، وAlphabet Inc.، وUnitedhealth Group Inc.، وTaiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd.، وAbbVie Inc. ترى العديد من الشركات التي تصبح أعضاء في المؤشر أن ذلك فرصة لتعزيز وعي المساهمين بالجهود البيئية، وستصدر بيانات صحفية للإعلان عن عضويتها في المؤشر والترويج لقيادتها في مجال الاستدامة البيئية.
مؤشر شائع آخر للاستدامة هو مؤشر داو جونز للاستدامة في أمريكا الشمالية، والذي يشمل أعلى 20% من أكبر 600 سهم مدرج في مؤشر السوق العالمية الواسعة S&P بناءً على ممارسات البيئة والمجتمع والحوكمة.
خصائص ومنهجية مؤشر DJSI العالمي
في يونيو 2022، أفاد مؤشر DJSI World بوجود 325 مكونًا وعائدات صافية إجمالية سنوية لمدة خمس سنوات بلغت 9.69%. حوالي 50% من وزن المؤشر حسب القيمة السوقية كان متركزًا في الشركات الموجودة في الولايات المتحدة، والتي بلغ عددها 61 شركة. أظهر التوزيع القطاعي أن 25% من الشركات المدرجة في مؤشر DJSI World كانت شركات رعاية صحية. وكان ثاني أعلى قطاع هو شركات تكنولوجيا المعلومات بنسبة 24.6%، وجاء القطاع المالي في المرتبة الثالثة بنسبة 12.2%.
حوالي 47% من وزن المؤشر حسب القيمة السوقية كان متركزًا في الشركات التي مقرها الولايات المتحدة، والتي بلغ عددها 59 شركة. أظهر التوزيع القطاعي أن 25.3% من الشركات المدرجة في مؤشر DJSI العالمي كانت شركات تكنولوجيا المعلومات. وكان القطاع الثاني الأعلى هو الرعاية الصحية بنسبة 21.3%، وجاء القطاع المالي في المرتبة الثالثة بنسبة 12.3%.
فيما يتعلق بالإفصاحات الخاصة بـالبيئة والمجتمع والحوكمة (ESG)، أفاد المؤشر بأن البصمة الكربونية (المقاسة بالطن المتري من انبعاثات ثاني أكسيد الكربون لكل مليون دولار مستثمر) كانت أفضل بنسبة حوالي 54.3% مقارنة بمؤشر S&P Global BMI الأوسع، وهو المؤشر الذي يستمد منه مؤشر DJSI World مكوناته. بلغ متوسط انبعاثات احتياطيات الوقود الأحفوري حوالي 439.33% من تلك المبلغ عنها لمؤشر S&P Global BMI، كما أن مؤشر DJSI World كان أفضل أيضًا من حيث الكفاءة الكربونية.
يتم وزن المؤشر بناءً على القيمة السوقية وفقًا لطريقة free-float، ويتم إجراء التغييرات مرة واحدة كل عام في سبتمبر بناءً على تحديث درجات الاستدامة. يتم تقييم الاستدامة المؤسسية لكل شركة ممثلة في المؤشر من خلال نظام وزن معقد ينظر في المقاييس الاقتصادية والبيئية والاجتماعية. يتم تقييم الشركات المرشحة بشكل إضافي بناءً على التعليقات الإعلامية وأصحاب المصلحة ومعايير خاصة بالصناعة.
اعتبارات خاصة
يتم إعادة تقييم الشركات المدرجة في مؤشر DJSI العالمي كل عام. تبدأ عملية التقييم في شهر مارس، ويتم إصدار الدرجات الجديدة في شهر سبتمبر. قد يتم إزالة الشركات التي تفشل في إظهار تقدم مستمر من المؤشر. كما يمكن حذف الشركات بين المراجعات السنوية إذا قررت لجنة المؤشر أن الشركة لا تتصرف وفقًا لإرشادات الاستدامة. قد يتم استبعاد شركة من المؤشر بناءً على مجموعة متنوعة من الاستبعادات الأخلاقية، بما في ذلك تعرضها للكحول، والمقامرة، والتبغ، والأسلحة، والأسلحة النارية، والطاقة النووية، والأسلحة النووية، والترفيه للبالغين.
تقوم لجنة المؤشر أيضًا بمراجعة الأخبار المتعلقة بمشاركة كل شركة في قضايا الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية (ESG) التي قد تضر بسمعة الشركة وأعمالها الأساسية. وتشمل هذه مجموعة واسعة من القضايا مثل قضايا حقوق الإنسان، والنزاعات العمالية، وسلامة مكان العمل، والممارسات التجارية غير القانونية، والاحتيال، والكوارث البيئية.