ما هو المساهم الوهمي؟
المساهم الوهمي هو كيان يحتفظ بالأسهم في شركة عامة نيابة عن فرد أو شركة، حيث يكون الأخير هو المالك الحقيقي أو الفعلي لهذه الأسهم. لذلك، لن يكون للمساهم الوهمي أي مصلحة فعلية في الحساب الذي تُحتفظ فيه هذه الأسهم. كما يمكن أن تُتخذ القرارات المتعلقة بتصرف أو تقديم هذه الأسهم من قبل المالك الحقيقي، وليس المساهم الوهمي.
النقاط الرئيسية
- يعمل المساهم الصوري نيابة عن المالك الحقيقي.
- قد يوجد المساهمون الوهميون لأسباب مشروعة، ولكن يمكن أيضًا استخدامهم في أنشطة غير قانونية أو غير أخلاقية.
- عادةً ما يعمل المساهمون الوهميون بموجب اتفاقية مرشح، حيث يتلقون رسومًا مقابل خدماتهم.
فهم المساهم الوهمي
موضوع المساهمين الوهميين يعد منطقة رمادية في معظم الولايات القضائية، نظرًا لإمكانية استخدامها للتحايل على تشريعات الأوراق المالية أو ارتكاب الاحتيال. يمكن أن يشكل المساهمون الوهميون الذين يمتلكون كتل كبيرة من الأسهم مشكلة خاصة عندما تحاول إدارة الشركة صد عرض استحواذ عدائي، حيث لا يوجد مؤشر واضح على ما إذا كانت هذه الأسهم محتفظ بها بأيدٍ ودية أو عدائية.
يُعتبر المساهم الوهمي خيارًا للشركات الخارجية عندما يكون المستثمر الموجود على بُعد أميال عديدة غير قادر على الامتثال للقواعد المحلية مثل شرط الحد الأدنى لعدد المساهمين أو المديرين، والتي قد لا تكون متوفرة في فريق المستثمر. قد يكون لدى الولاية القضائية الخارجية أيضًا متطلبات إقامة للشركات، حتى وإن كانت عمليات الشركة لا تتطلب موظفين محليين. بالإضافة إلى ذلك، قد تطلب البنوك المحلية أن يقوم شخص أو أكثر بدور الموقعين على الحساب البنكي.
اتفاقيات المرشحين والمساهمين الوهميين
المعيار الصناعي النموذجي لمعالجة هذه المشكلة هو استخدام مساهم وهمي، مدير وهمي و/أو موقع حساب بنكي وهمي. يتم توفير هؤلاء الأشخاص الوهميين من قبل ما يسمى "خدمات المرشحين" مقابل رسوم سنوية.
المرشحين يعدون بتوفير طبقة إضافية من الخصوصية والمسافة. عادةً ما يضمن مقدمو الخدمة أن دور المرشح سيكون فقط للحفاظ على الشؤون المالية للشركة والتعامل مع التفاعلات مع الحكومة المحلية، ولكن لن يتم إدارة الأعمال من قبل المرشح.
تحت اتفاقية المرشح، يوافق الفرد على الاحتفاظ بالأسهم أو العمل كمدير معين دون تحمل العبء أو الاستفادة من هذا الموقف القانوني؛ هذا الشخص يفتقر إلى قوة التصويت ويحصل على رسوم خدمة. ومع ذلك، بموجب بعض القوانين المحلية، قد يكون من غير القانوني العمل كمرشح. قد تتطلب القوانين تسجيل صانع القرار الحقيقي كمدير والمساهم المستفيد في سجل الشركة. قد تؤدي هذه القواعد إلى إبطال اتفاقية المرشح؛ وقد يُعتبر ترتيب المساهم الوهمي عملاً إجرامياً.
مثال واقعي على مساهم صوري
أصبحت الحسابات الوهمية للمساهمين والمديرين بالاسم عناوين الأخبار في عام 2016 عندما تم الكشف عن وثائق بنما. حيث أوضحت الوثائق معلومات عن أكثر من 214,000 كيان خارجي، مما كشف عن الأنشطة غير القانونية وغير الأخلاقية للعديد من السياسيين والمشاهير والرياضيين والمجرمين.
تم إحياء التركيز على الفضيحة مع إصدار الفيلم الوثائقي، The Laundromat، في عام 2019.
عقب إصدار الوثائق، تم استرداد أكثر من 1.2 مليار دولار من قبل الحكومات التي أصبحت على دراية بعمليات الاحتيال والتهرب الضريبي التي كانت تحدث في ساحاتها الخلفية.
في العديد من الحالات، تم إنشاء الشركات الوهمية في الخارج - وهو أمر ليس غير قانوني في حد ذاته - ثم تم استخدامها لغسل الأموال أو تجنب الضرائب، من بين أنشطة إجرامية أخرى.