ما هو EBITA؟
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBITA) هي مقياس لربحية الشركة يستخدمه المستثمرون. يساعد هذا المقياس في مقارنة شركة بأخرى في نفس مجال العمل. في بعض الحالات، يمكن أن يوفر أيضًا رؤية أكثر دقة لقيمة الأعمال التجارية.
مقياس مشابه آخر يضيف الاستهلاك إلى هذه القائمة من العوامل. هذا هو الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). يستخدم بعض المحللين EBITA وEBITDA كطرق لقياس قيمة الشركة وقدرتها على الكسب وكفاءتها.
النقاط الرئيسية
- الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) تزيل الضرائب المستحقة، والفوائد على ديون الشركة، وتأثيرات الإطفاء، وهو الممارسة المحاسبية لخصم تكلفة الأصول غير الملموسة على مدى عدة سنوات، من معادلة الأرباح.
- يمكن أن يوفر هذا المقياس رؤية أكثر دقة لقيمة الشركة.
- قد يسمح EBITA أيضًا بمقارنة أسهل بين شركة وأخرى في نفس الصناعة.
- يمكن أن يكون EBITA مضللًا كطريقة للتقييم لأنه يستبعد بعض النفقات من الأرباح.
فهم الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITA)
EBITA هو مقياس مأخوذ من البيانات المالية التي تجمعها وتبلغ عنها الشركة لفترة تقرير معينة.
يعتبر بعض المحللين والمستثمرين أن EBITA للشركة هو تمثيل أكثر دقة لأرباحها الفعلية. وذلك لأنه يزيل الضرائب المستحقة، والفائدة على ديون الشركة، وتأثيرات الإطفاء — وهي الممارسة المحاسبية لخصم تكلفة الأصول غير الملموسة على مدى فترة من السنوات — من المعادلة.
يُعتبر أيضًا من قبل البعض كمؤشر على كفاءة عمليات الشركة.
EBITA مقابل EBITDA
لا يُستخدم EBITA بشكل شائع مثل EBITDA، الذي يضيف الاستهلاك إلى الحساب. في المحاسبة الخاصة بالشركات، يُعتبر الاستهلاك تسجيلًا لانخفاض قيمة الأصول الملموسة للشركة بمرور الوقت. إنه وسيلة لحساب التآكل والتلف على الأصول مثل المعدات والمنشآت. بعض الشركات، مثل تلك في صناعات المرافق والتصنيع والاتصالات، تتطلب نفقات كبيرة على المعدات والبنية التحتية، وهو ما ينعكس في دفاترها.
يستخدم بعض المحللين كل من EBITA وEBITDA لقياس ربحية التشغيل للشركة. الربحية هي الأرباح التي يتم توليدها خلال المسار العادي لممارسة الأعمال. قد تكون ربحية الشركة أكثر وضوحًا إذا تم خصم النفقات الرأسمالية وتكاليف التمويل من إجمالي الأرباح الرسمية.
يعتبر بعض المحللين أن كل من EBITA وEBITDA هما مؤشرات موثوقة لتدفق النقدي للشركة. ومع ذلك، يجب أن تنظر بعناية في هذه المقاييس، لأنها تميل إلى المبالغة في تقدير تدفق النقدي للأعمال.
ومع ذلك، تتطلب بعض الصناعات استثمارات كبيرة في الأصول الثابتة. لذلك، قد يوفر استخدام الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBITDA) لتقييم الشركات في الصناعات التي تعتمد بشكل كبير على الأصول رؤية أوضح للربحية التشغيلية من خلال استبعاد تأثير الإهلاك، في حين أن الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك (EBITA)، التي تشمل الإهلاك أو الاستهلاك، قد تشوه مقاييس ربحية الشركة.
بعبارة أخرى، يمكن استخدام قياس EBITA بدلاً من EBITDA للشركات التي لا تمتلك نفقات رأسمالية كبيرة قد تؤدي إلى تحريف الأرقام.
EBITA مقابل الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP)
الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) هي، كما يوحي اسمها، مجموعة من المعايير المشتركة التي تقبلها وتستخدمها الشركات وأقسام المحاسبة لديها. يساهم استخدام أرباح GAAP في توحيد التقارير المالية للشركات المتداولة علنًا في الولايات المتحدة.
تقوم العديد من الشركات بالإبلاغ عن الأرباح وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا (GAAP) وكذلك الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا، والتي تستثني المعاملات لمرة واحدة. السبب وراء الإبلاغ عن الأرباح غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا هو أن التكاليف الكبيرة لمرة واحدة، مثل إعادة هيكلة المنظمة، يمكن أن تشوه الصورة الحقيقية للأداء المالي للشركة. لذلك، لا يعتبرها البعض تكاليف تشغيلية عادية. الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، EBITA، وEBITDA هي أمثلة على المقاييس المالية غير المحسوبة وفقًا لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا والتي تُستخدم بشكل شائع.
حساب الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITA)
لحساب EBITA لشركة ما، يجب أولاً تحديد الأرباح قبل الضريبة (EBT) للشركة. يظهر هذا الرقم في بيانات الدخل الخاصة بالشركة ومواد علاقات المستثمرين الأخرى، ثم تضيف أي تكاليف فائدة وإهلاك. لذا فإن الصيغة هي:
EBITA = الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك (EBT) + مصروف الفوائد + مصروف الإهلاك والاستهلاك
ما هو الفرق بين EBITA وEBITDA؟
كل من هذه المقاييس هو مقياس للربحية يستخدمه المحللون: الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) والأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA). كلاهما يستخدم لقياس ربحية الشركة أو كفاءتها أو قيمتها. يعتبر EBITDA المقياس الأكثر شيوعًا لأنه يضيف الاستهلاك - وهو الممارسة المحاسبية لتسجيل انخفاض قيمة الأصول الملموسة للشركة بمرور الوقت - إلى قائمة العوامل.
أين يمكنك العثور على EBITA الشركة؟
إذا لم تقدم الشركة هذا المقياس (لا يوجد متطلب قانوني للقيام بذلك)، يمكنك العثور عليه من خلال النظر في البيانات المالية للشركة. ابحث عن أرقام الأرباح والضرائب والفوائد في بيان الدخل؛ وعادةً ما يتم العثور على الاستهلاك في الملاحظات المتعلقة بالأرباح التشغيلية أو في بيان التدفقات النقدية. طريقة مختصرة لحساب EBITA هي البدء بالأرباح التشغيلية، والتي تُسمى أيضًا الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)، ثم إضافة الاستهلاك مرة أخرى.
كيف يكون EBITA مفيدًا؟
يُعتبر EBITA من قبل البعض مؤشرًا موثوقًا لكفاءة عمليات الشركة. يستخدمه بعض المحللين لقياس الربحية، على الرغم من أن القيام بذلك قد يكون مضللًا بسبب النفقات المستبعدة.
الخلاصة
الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإطفاء (EBITA) هي إحدى الطرق التي يستخدمها المحللون لقياس كفاءة الشركة وربحيتها وقيمتها. وعلى الرغم من أنها يمكن أن تكون أداة مفيدة، إلا أنها ليست دائمًا انعكاسًا دقيقًا للوضع المالي للشركة.
تستخدم معظم الشركات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء (EBITDA)، والتي تقدم صورة مالية أكثر دقة، ولكنها تحمل نفس القيود لأنها تخفي الربحية الحقيقية من خلال استبعاد هذه النفقات.